浅谈中小企业融资困境成因及对策

雷彦俪 舒月

摘 要 中小企业是推动我国国民经济平稳快速发展、促进社会和谐不可或缺的重要力量。但融资难的问题一直困扰着广大中小企业，而且至今也没有得到根本性解决。本文立足我国中小企业融资存在的问题，提倡采用多种有效措施加以解决，特别是要利用国家出台的一系列扶持中小企业的优惠政策，促使我国中小企业真正摆脱融资困境。

关键词 中小企业 融资

一、我国中小企业融资现状

中小企业融资难已是不争的事实。尽管我国理论界和现实经济实践中没有形成真正的融资制度概念，但从我国中小企业融资的现状基本可以归纳出我国中小企业融资制度的现状：从政策目标看，中小企业融资制度的目标主要是就业目标，目的是稳定社会经济秩序，经济发展和技术创新都在次要地位，并未充分重视；从融资体系看，银行是我国中小企业融资的主要机构，财政以被动方式对国有中小企业资本金进行补充；从融资方式看，间接融资是我国中小企业融资的主要形式；从风险控制看，中小企业融资风险没有一个完善的释放和控制体系。中小企业融资问题意义重大，不但关系企业自身生存发展，而且关系到宏观经济全局，如果不能得到合理解决，将直接影响我国改革发展稳定的大局，如果能够通过合理渠道解决这一问题，将会产生巨大的经济和社会效应。

二、中小企业融资困境的成因分析

（一）中小企业自身的原因

中小企业大部分都没有建立起现代企业制度，产权单一，企业规模小，固定资产较少，不足以抵押，经营管理不规范，抗风险能力差；财务制度和财务管理不规范、不健全、不稳定，存在着会计报表作假等问题；同时中小企业的经营者素质不高，信用意识比较淡薄，致使发生比较多的违背市场交易规则不信用行为，无形中给中小企业扣上了“信用度差”的帽子。这样导致银行更加不敢放款给中小企业。同时，中小企业订单减少、原材料涨价、劳动力成本上升等使得企业的经营成本上升，生存盈利空间被大大压缩，导致中小企业面临的经营风险更大，而且财务状况恶化，但为了得到银行的贷款，就有可能进行财务作假。这就使得银行有可能无法真实了解企业真正的财务状况，不愿承担贷款的风险，造成银行对中小企业的“惜贷”行为。（张优勤，2009）

（二）金融机构的原因

目前银行信贷风险的控制加强，责任风险管理制度日益强化，并且大部分实行了终身责任追究，银行贷款的门槛在不知不觉中抬高。同时，为了减少风险，保证资金安全，大部分银行对中小企业的资信认定以大企业的指标作为参照，多数中小企业难以达到发放贷款的条件。银行为保证盈利性和安全性，更青睐于贷款给集团公司、大型企业等信用状况较好的企业。所以中小企业要想得到及时的贷款资金的机会就更小了。另外，我国缺少专门为中小企业融资服务的中小金融机构。

（三）政府的原因

我国政府的一些扶持政策更倾向于大型企业，而对于中小企业的扶持力度明显不够。一些优惠政策，中小企业很难享受到。金融危机致使众多中小企业倒闭，这为我国政府敲响了警钟，积极采取“救市”措施，但是力度还不够，效果不明显。所以，中小企业融资难的问题一直没得到彻底解决。

三、缓解我国中小企业融资难的对策

（一）中小企业要完善自身体制，实现自救，国家要规范民间金融市场

很多中小企业缺乏必要的融资知识，信息不对称，并对金融机构对于中小企业贷款的审批程序知之甚少。中小企业自身信用度低，则取得国有商业银行的贷款的成本比较高，所以中小企业应增强自身抗风险能力，及时调整自身的经营和业务结构，削减亏损或利润水平低的业务；同时完善企业治理结构，规范财务管理制度，使会计报表规范化、透明化。这样，可以提高企业的信用等级，增加银行放贷的信心，迫使银行减少中小企业融资的成本。

针对民间融资不断上升的高利息率，需要政府出台相关的法律法规，将民间融资逐步正规化和合法化，控制利息率，相应降低融资成本，缓解中小企业融资困难。

（二）完善商业银行信贷体系，建立和发展其他中小金融机构

由于中小企业自身的一些弱势以及商业银行运作的体制限制，导致了国有商业银行对中小企业的不信任现象。在2009年

8月19日的国务院会议上，提出了对中小企业发展的六大扶持措施。其中一条针对中小企业融资难的问题，即对商业银行开展中小企业信贷业务实行差异化的监管政策。在这样的政策支持下，商业银行等金融机构应该改变优先关注“大城市、大企业”的传统思维模式，加快调整信贷结构，合理增加对中小企业的信贷投放，确保对中小企业贷款增速不低于全部贷款平均增速。同时也应改进和完善对中小企业信贷资质的审核方式，对于那些暂时存在一定问题，但成长性良好的企业给予一定的信贷优惠，帮助其更好地发展。

相对于大金融机构而言，中小金融机构对中小企业贷款拥有交易成本低、监控效率高、经营机制灵活、适应性强等优势。我国政府鼓励各地建立小企业贷款风险补偿基金，对金融机构小企业贷款按增量给予适度补助。村镇银行以其门槛低和审批简化的特点为浙江的农户和农民办的微小企业贷款提供了服务。中小金融机构的建立，在一定程度上能够缓解中小企业的资金紧张问题。

（三）积极拓展中小企业融资方式

要解决中小企业融资难的问题，单靠银行等金融机构也是不够的，更需要拓展新的融资方式。一方面，可以采用资产证券化。资产证券化是指企业将缺乏流动性但预期能够产生稳定现金流的资产，通过重新组合，转变为可以在资本市场上转让和流通的证券出售给投资者。资产证券化融资方式盘活企业存量资产和商业银行的贷款资金，提高资金使用率。同时，也可以改善中小企业的资产负债结构，降低财务风险。另一方面，典当融资作为一种新型的融资方式，弥补了银行融资的不足。典当融资，指中小企业在短期资金需求中利用典当行救急的特点，以质押或抵押的方式，从典当行获得资金的一种快速、便捷的融资方式。另外，各级政府可以采用建立创业投资引导基金、债权基金、风险补偿基金、担保基金等多种形式扶持，解决中小企业面临的融资难的问题。

（四）健全和完善为中小企业融资的信用担保体系及相关的法律保障

信用风险是中小企业融资的一大障碍，所以健全和完善中小企业融资的信用担保体系及相关的法律保障很有必要。开发银行前几年就推出了支持中小企业的新模式，其中担保体系的建立很值得借鉴。即推出了发放资本金性质的软贷款支持各地政府成立担保公司的新业务品种；采取直接（比例）担保、全额再担保和比例再担保等方式为中小企业提供担保和增信。比如说，按照国家有关融资担保业发展的政策和规划，开发银行还努力推动全国“一体两翼”担保体系的建立。“一体”是指国家省、市、县三级中小企业信用担保体系。“两翼”是指在城乡社区中以中小企业为服务对象的商业担保机构和互助担保机构，直接从事中小企业直接担保业务，是中小企业信用担保体系的基础。商业担保机构和互助担保机构可以依据国家规定和协议约定享受中小企业信用担保机构提供的再担保服务和风险分担。

（作者单位为浙江省龙泉市人民检察院）

参考文献

[1] 张优勤.金融危机下再谈中小企业融资难问题[J].商场现代化，2009（03）.

[2] 陈凯慧.中小企业融资困境及其金融支持研究[D].华中科技大学，2004.

[3] 迟宪良.中小企业融资困境与对策研究[D].吉林大学，2007.