PINTEC：科技企业如何改变金融内核

董莉

从单一企业到平台进而发展成集团，这家企业一直在用技术引领产品，做有特色的金融科技。

这是一家技术氛围浓厚的企业，7成以上的高管具有理工背景，集团拥有300多名工程师，旗下读秒和璇玑两个核心业务团队更是有9成的员工写代码，集团年度研发预算超过1亿元。

这是一家在商学院里起家的企业，三个创始人从创业之初就坚定要“技术连接金融”的信念，且至今未曾改变初衷。

基于这种企业基因和工程师文化，让PINTEC有了打造未来金融引擎的信心和实力。PINTEC集团正式成立于2016年6月2日，源头从2012年商学院走出的企乐汇开始，发展到2013年，衍化而出的P2P公司积木盒子而今也小有名气。至今四年的时间，它已经走出了一条“数据—交易—数据”的金融创新路径，也经历从单一到复合进而回归简单的成长之路。

在PINTEC团队的理念里，金融在科技方面的演进绝对不是化妆或者是画皮，他们在做的是升级和进化。在PINTEC集团联合创始人魏伟看来，Fintech早在美国就已经出现，但它是一个从属或者被动的决策。今天能够很明显看到的是，技术本身越来越侵入到金融的内核里去，比如产品设计，风控流程和核心算法。“技术开始逐步解决一些核心逻辑，我觉得具备这样能力的团队，才可以称得上是Fintech，但是前提都是那样的，用技术解决问题不是被迫的，而是你主动的选择。”

带着技术基因出生

似乎从2015年开始，魏伟逐渐淡出了公众视野，隐在各条产品线名字的背后。读秒CEO周静笑称“魏伟在我们公司是专门起名字的人”。

积木盒子就是魏伟与CEO董骏想出来的名称，进入网贷行业，就像搭积木一样，要按照颜色、长短不同，将资产放进盒子里。对于PINTEC，魏伟坦言与自己工科背景有关，“我以前是做半导体的，PIN是芯片的管脚，正好是连接的意思，希望用技术来连接金融；TEC是科技，意味着我们可以专心的做金融和科技的中间件。”

互联网技术和金融结合是迟早的事，这个想法在魏伟的脑中存在已久。

学通讯工程专业的魏伟有着15年IT领域经验，先后效力华为、诺基亚和飞利浦等主流科技公司，多年的从业经验让他看到了金融行业是在IT上“最舍得投入且投入最大的行业”。

据魏伟回忆，当时在软件外包领域有个统计，全世界每花三块钱在软件领域就有一块钱是金融老板投的。所以一个行业占据全世界IT预算1/3，这个行业一定是积累比较深厚，而且无论多么传统的金融机构也认可技术的价值。

但是当时的行业背景是大家都在做IT金融行业解决方案，简单来说就是专门为银行开发的系统，它可能解决银行通信、数据存储等边缘化问题，但本身不是金融的核心逻辑。“我一直想深度嵌入到一个领域，用技术方面的知识和背景去解决问题，这其实是我上商学院的目的之一，希望看到都有哪些行业，大家都面对哪些问题。”魏伟说。

2011年，离职后休整的魏伟进入中欧商学院就读，在 2011级EMBA北京1班，技术出身的魏伟遇到了两个同样有想法的同学——有着金融背景的董骏和互联网从业者彭笑玫。在两年的学习中，三个人时常聚在一起探讨中小企业所遭遇的融资难题，如何将这庞大的融资需求和同样庞大的理财需求进行合理对接，他们就此展开了一场又一场的头脑风暴。

最初的想法落地尝试是在2012年创建了“尽职调查数据服务平台”企乐汇。在运营的过程中，印证了通过技术将企业信贷尽职调查标准化是可能的，但把这件事本身当成一个服务“链条可能会更长一些”，模式也不简单。于是，他们开始把企乐汇做成一种支撑性的能力，在这个基础做了业务模式简单的在线贷款平台积木盒子，用中介平台来解决资金融通的效率问题。

积木盒子在2013年8月正式上线，适逢行业发展热潮，加上通过企乐汇积累的数百家企业数据，积木盒子得以对接到启动所必需的线下债权，公司发展比较快。上线仅6个月的积木盒子就收到了风口资本市场追捧和认可，获得来自银泰资本的A轮千万美元融资，之后又获得小米公司和雷军旗下的顺为资本领投，经纬中国、淡马锡旗下祥峰投资、银泰资本、和玉投资跟投的3719万美元B轮投资。

之后，积木盒子不断壮大，布局智能化信贷业务，用技术手段解决资产效率问题；同时拿到第三方基金销售牌照，上线了基金频道；之后又加紧推进数字化资产配置，今年还拿到了保险经纪牌照和全国小额贷款牌照。6月份，PINTEC整个集团开始浮出水面。

“金融有很多固有的规则，也有一些固有的问题没有解决，金融创新的存在就是为了解决问题。我们就是希望用互联网相关技术手段，去解决金融行业存在的问题。所以团队相对而言，从一开始到现在一直在同行里面属于技术味道还比较重的。而且这个理念至今从未改变，PINTEC也是以技术为核心。”魏伟认为，在互联网金融创新领域，强调科技其实是最终一个必然的选择，场景和数据其实是科技手段能发挥力量的一个关键的载体。

双核驱动生长

截至目前，PINTEC旗下子公司包括读秒（智能信贷）、璇玑（数字化资产配置）、积木盒子（网络借贷）、虹点基金（基金代销）、企乐汇（企业征信）和麦芬保险（保险经纪）和小贷等业务。在集团层面，还成立了金融大数据中心和研发中心，负责整合各业务线数据，提供底层数据支撑和研发工作。

实际上，集团发展经历了从简单到复杂再回到简单的过程，这背后是高管团队不断的反思。“我们现在也在提小公司的心态，千万别觉得好像人拢到一起就怎么样，其实差得很远，我们就是几家小公司的结合体而已。”魏伟坦言，“小公司的团队更聚焦业务，另外每个细分领域的监管逻辑和监管部门都不一样，这是我们当时做分拆最核心的驱动力。它的核心逻辑是模式往简单推，否定一切有可能变复杂的过程，过程越复杂带来的监管成本和欺诈比例都会上升。”

如今，PINTEC定位于智能金融服务商，但战略布局远早于集团正式亮相。早在2014年6月，依托积木盒子发展以来积累的能力，团队就启动了以智能信贷和数字化资产配置为核心的智能双核战略。

积木盒子的平台一端连接借款人，另外一端连接投资人，这两方人群的需求成为智能双核产生的原动力。

对于借款人端，去年6月，智能信贷服务解决方案提供商读秒上线，业务模式包括个人版读秒、企业版读秒、POWERED BY DUMIAO（读秒驱动）服务方案。目前读秒覆盖全国269个城市，申请用户超过340万人次，目前每月申请用户约70万人次。在业务迅速增长的同时，人员投入并没有增加，边际成本递减，这得益于前期在大数据上的投入和研发。

在读秒CEO周静入职的前半年，公司已经成立了金融大数据中心，为读秒和璇玑的产生做了技术储备。“今天我们面对的Fintech的理解，更多是属于用技术怎么去改变金融的核心逻辑，读秒这样的产品，它的核心逻辑是算法。”魏伟说，“最早组建金大中的时候，并没有明确的计划说要做读秒这样的产品，我们只是觉得该往那个方向做投入，算法团队、互联网应用团队和大数据支撑团队三个方向合到一起，就成了今天的读秒。”

智能双核的另一支柱则是今年6月成立的璇玑公司。团队于2015年投入运作，在长达一年多的时间里，璇玑完成了量化建模、数据获取、机器学习、底层资产对接、海量计算优化，交易策略调整等一系列开发，为适配国内特殊的市场环境进行了大量技术创新。而这个领域的拓展也是为了进一步满足投资人的多元需求。

璇玑推出了POWERED BY XUANJI（璇玑驱动）服务方案，这是迄今为止国内唯一的以人民币资产为基础的数字化资产配置系统。璇玑不向个人消费者直接提供产品，而是为持牌的合规机构提供服务。璇玑CEO郑毓栋认为，一个技术的好坏，普通投资人很难分辨清楚，但机构客户就有这个能力。“举例来说，老百姓一般关注收益率，而机构更关注回撤的情况。何况璇玑的优势在技术，我们愿意与机构客户合作，帮助他们服务更广大的客户群。”

依靠技术引擎，璇玑可灵活适配不同的机构，帮助合作伙伴开发面向终端消费者的金融产品。目前，该公司服务对象涵盖六大行业，包括银行、财富管理行业、互联网公司等。

魏伟透露，读秒和璇玑的核心都是算法，而璇玑的理想是成为英特尔，就像“Intel inside”的芯片至于不同品牌的电脑一样，POWERED BY XUANJI也能成为金融机构数字化资产配置的“芯片”。

集团2016年的重心就是做好“双核”的业务。实现读秒和璇玑的开放。目前，读秒已经与十多家企业达成合作，客户涵盖电商、医疗、在线旅游、生活服务、金融等领域，包括乐视商城、康德乐、去哪儿、58同城，安盛等国内外知名企业。而璇玑也与多家金融机构达成合作，合作伙伴包括德意志银行、施罗德投资、商智、携程等。

“三体战略”护体

长期以来，PINTEC专注于大数据应用与金融科技研发能力，为企业和消费者提供高效的智能金融服务解决方案。在集团化运作之后，PINTEC的团队给公司规划了一个三步走的 “三体战略”：“中间件”阶段——“轻合金”阶段——“超导体”阶段。

“中间件”概念最早由IBM提出，中间件专注的是产品和连接，中间件产品本身的作用就是连接、过渡，为其所连接物品实现更好的价值和功用。在PINTEC战略路线图中，“中间件”是第一阶段，主要是为金融业务供需两端提供联接，目前布局已基本完成，业务包括积木盒子、虹点基金和麦芬保险。把信贷化的固收资产，市场上数千只基金，市场上多如牛毛的保险产品和客户对接起来，通过技术把产品变得很好，很便宜，体验非常优化。

第二阶段是“轻合金”，该阶段是把能力和产品输出，为企业及其供应链、产业链提供整体金融解决方案，可以说是PINTEC当前发展的战略重点。集团利用自身在大数据应用和金融科技开发上的实力，帮助机构客户降低金融服务的门槛，推进产业升级。在这一阶段，PINTEC的服务将深度融入合作伙伴的业务之中。

读秒和璇玑所代表的智能双核业务是这一阶段的核心。而从“中间件”到“轻合金”并不是一个相互代替的过程，它们是在同一个空间里对市场进行不同层次的服务。“中间件”通过牌照落地、产品落地，把金融产品和市场连接在一起，而读秒和璇玑通过对市场输出解决方案体现了“轻合金”阶段的渗透力。这样的布局让PINTEC在如今的金融科技市场站稳了脚跟，最近高盛发布的报告称，PINTEC在高附加值金融服务领域具有独立的地位和一些巨头并肩。

最后，“三体战略”的远景阶段则是“超导体”，在这一阶段可以有效融合数据、服务、人和地域，打破数据孤岛，提高金融效率，建立无感、无摩擦的超速金融世界。

不难看出，“中间件”强调连接，“轻合金”强调服务，“超导体”强调融合。“三体战略”环环相扣，对客户和行业价值依次递增，展现出PINTEC对未来金融发展趋势的判断。

最近PINTEC集团CEO董骏给团队写了一封“情书”，把集团比作一个登山的团队，在这个团队里读秒和璇玑就是排头兵，其他的公司就像其队员，在各个支持领域为这个团队做保障，比如后勤、补给、安全。“这个登山团队安身立命本领就是我们核心的技术和数据的能力，当然登山的过程中可能会有不同的风景，但我们团队不乱、方向不变。”董骏说。