万达私有化概念股成为新风口

周永祥

八月以来，以廊坊发展（130%）、嘉凯城（76%）、万科（49%）为龙头的”地方国资+举牌+房地产”概念股，以名家汇（86%）、金科娱乐（69%）、金冠电气（49%）为龙头的”次新+中报高送转”概念股，以宏磊股份（68%）、上海九百（47%）为代表的重组借壳概念股，成为过去14个交易日市场的领跑者。

地方国资改革方兴未艾，举牌控股成投资大热点。在地方国资改革投资主线上，以保险资金、房地产商为主的资本大鳄举牌并购浪潮风生水起。作为证券投资最市场化的举牌并购行为，大可上升到政府力挺的国企改革高度上，完全符合国家意志，回避了交易所对题材股的监管特停大棒，故深受市场投资者的欢迎。

回顾本周国资改革投资主线，以廊坊发展、宝鹰股份、嘉凯城、腾达建设为代表的恒大系举牌概念股，以金融街、金地集团为代表的安邦系举牌概念股继续强势上涨，成为市场龙头新旗帜；以深深宝（深圳国资+深港通）为龙头的地方国资改革概念股连续3涨停，率领着中交建集团旗下的中房地产、河南发改委控股的同力水泥连续2涨停，成为地方国资改革新的主力军。

资本大鳄的举牌控股投标的，主要以知名房地产商为主，其投资逻辑为： （1）房地产业优秀的现金流和股息（2）房地产品牌估值上升空间大（3）国资控股旗下的土地大幅增值预期。上述中的金融街、万科、金地集团均是这样的类型。

中概股回归迎来新风口，万达私有化新龙头诞生。中概股回归一般要经过“发起私有化要约——私有化筹资——退市——拆除VIE架构——启动招股或是借壳计划——选择标的或等待审批——上市”等阶段。随着奇虎360、万达商业等中概股的回归预期，万达私有化概念股成为市场的新的投资风口。笔者参照360私有化“借壳上市——参与私有化”炒作路径分析认为：借壳上市概念股是纯粹博弈行为，只会出现短线行情；只有真金白银参与了私有化投资的概念股，才会诞生中线趋势性牛股，中信国安、中葡股份就是奇虎360概念股笑到最后的王者。从市场表现看，万达借壳概念股主要包括上海九百、红星发展、大连控股、新华都等，参与万达私有化概念股包括泰达股份、国中水务、皇氏集团、宝钢包装、杉杉集团、华联股份、中航资本等，万达私有化的新龙头就是连续2连扳的国中水务、泰达股份，以及皇氏集团、宝钢包装双剑客，或将成为万达私有化投资主线的趋势性牛股，建议投资者重点关注。

中报高送转投资主线成为中小创市场唯一亮点。笔者一直看好中小创市场的中报高送转投资主线，八月终于迎来了趋势性上涨行情，本周市场以金科娱乐、金冠电气、通裕重工、名家汇、高伟达为代表的中报高送转股票走势最具有联动性，成为中小创市场持续性最强的、涨幅最大的投资热点。此外，以乐金健康为代表的大健康概念股，以科大国创为代表的次新股，以宝鹰股份为代表的恒大系概念股，以皇氏集团为代表的万达私有化概念股，也走出了创新高走势，投资者可以重点关注。

展望后市，主板市场和中小创市场的跷跷板效应仍是市场的节拍器，操作上建议坚持轻指数重个股，中线仍坚持看好国资改革和中报高送转投资主线，短线看好万达私有化投资概念股。