平滑转移协整模型研究的拓展与创新

魏龙

时间序列分析是经济计量分析中的重要方法，在相当长的时间里，一些经典的模型如AR模型、MA模型、MRAR模型等都将时间序列数据假定为平稳的，将线性假定奉为圭臬。然而现实经济市场中充斥着大量的、非平稳的时间序列数据。随着研究的深入，经济序列的非线性、非平稳性和多尺度振荡等伴生问题逐步凸显，时间序列分析因线性假定的局限性遭遇发展瓶颈。汉密尔顿（1989，Hamilton）关于马尔科夫转换模型（Markov Switching Model）应用论文的发表，激发了经济学者们的灵感，开启了非线性序列模型研究的黄金时代。此后各类思想和模型大量涌现，为经济学研究创造和积累了许多珍贵的知识成果。

方臻旻博士近期完成的学术著作——《平滑转移协整模型的理论分析与应用》就是在众多孜孜以求的中国数量经济学者的研究著述中值得特别关注的一部学术成果。书中提出的平滑转移协整模型，无疑是对当前此领域学术研究的拓展和创新。

卢卡斯（Lucas，1976）对经济计量提出质疑时，就强调了当时研究中未能正视经济结构或者经济政策改变影响的问题。现实经济中，各参与方的行为都存在着一定程度的动态调整。在宏观领域，是否充分就业、生产要素投入是否充分，会带来经济表现的不同；在经济周期的不同阶段（如繁荣期与萧条期），厂商和个体消费者会因为不同的禀赋与预期，而采取不同的生产和消费行为；在金融市场中，不同市场规则（比如股票市场熔断机制的推行和暂停）下的投资者行为也会表现出明显差异。早期对非线性经济时间序列的处理是基于分类的思想，定义不同的状态，而后进行状态依赖型动态行为的探讨，在研究中发展出了如虚变量、邹检验（Chow test）等一系列方法，而这些方法并不完善，突出的转换节点的判断和自由度损失问题一直未能得到很好解决；同时获取不到转换过程或者说转换机制的任何信息。

近年来，对经济事件序列数据的研究充分验证了状态依赖动态行为的存在，学者对机制转移的研究热情也日益高涨。在此背景下，马尔可夫机制转换模型、门限自回归模型和平滑转换自回归模型相继问世，三种模型都能覆盖机制转换行为的不同形式，所不同的是它们对机制转换结构信息的处理。马尔柯夫机制转换模型（MSR）假定转换由外生的马尔科夫链决定，并未对机制变化的原因和变化时间作出解释，阈值自回归模型（TAR）的转换机制是可观测的，但是引起机制转换的阈值却不可直接观测，且两者所假定的机制转换都是突变因而是离散的。而实际的机制转换大多是平滑过渡的；平滑转换模型展现是平滑而逐渐的变化，在处理此类问题上极具优势，自然而然地成为现今计量经济学前沿方向。

同时，宏观经济变量之间往往表现为非平稳的性质，而某些非平稳的变量组合很多时候又存在着长期的稳定关系，即存在协整关系，这就为经济现象的解释和预测创造了可能。标准的协整理论和方法由此迅速发展为现代时间序列研究的主流。但是，标准的协整模型至少要满足长期均衡唯一性、均衡调节的对称性、转换修正速率恒定等限制，而转换修正速度恒定对于绝大多数的时间序列数据来说过于严格，如果忽略这一内生性结构转换速率问题，则可能使模型的可信度大打折扣，甚至将研究引向错误方向，非线性协整理论具有的研究价值不言而喻。

如今，阈值协整理论作为考虑结构突变情况下的非线性协整理论已经开始应用于实际经济问题的研究中，而平滑转移机制下的非线性协整理论尚少人问津。本书作者敏锐地捕捉到了这一研究上的空白，在学者们前期研究基础上，创造性地将平滑转移机制与非线性协整有机结合起来，并应用于城乡二元化问题的实际探究中，承前启后，既对现有理论和思想进行了传承和发扬，同时也为后来的研究者起到了很好的启迪和指引作用。此著作的面世，将平滑转移机制下的非线性协整理论研究推进到新的阶段，为今后时间序列数据的计量模型的理论研究和实际应用开辟了新的研究领域。

注释：

①J.D.Hamilton， A New Approach to the Economic Analysis of Non stationary Time Series and the Business Cycle [J]. Econometrica，1989，57：357384

（责任编辑王婷婷）