市场的功能管理法制化

吴洁

摘 要：产权市场为国有资产存量提供了进退通道，有利于国有资产存量的结构优化，防止国有资产流失，也为民营资本和外资参与国有资产重组架起了桥梁。加强产权市场管理，需要制定中国产权市场的发展规划，改进对产权交易中介机构的监管，科学确定产权交易价格，规范企业产权出让收入的处置工作，完善产权交易的社会保障体系。加速产权市场的法制化建设，必须明晰企业产权界定，规范产权交易经纪主体及其法律关系，依法规范资产评估程序，加强对产权交易的法律监督，构造完整的企业产权交易法律体系。

关键词：产权市场；市场功能；市场管理；法制化建设

伴随着国内外资本并购重组热潮的兴起，我国产权市场开始加速发展。然而，其发展状况与现实需要却有很大差距，既不能适应国有经济加快实施战略性重组的需要，也不能适应非公有经济广泛参与国民经济各领域发展的需要。

一、产权市场的功能

所谓产权市场，从广义上说，它是指全部产权交易关系的总和.从狭义上说，它是指人们从事产权交易活动的具体场所，包括证券交易所、产权交易所、国有资产经营机构等以企业所有权与经营权的买卖或有偿转让为内容的交易场所，也就是人们通常所说的产权交易所。

（一）产权市场为国有资产存量提供了进退通道。国有资产存量就是国有企业占有并支配进行生产经营的财产。目前我国国有资产存量占有格局的最大问题就是资产的“凝滞性”。产权市场的产生，为国有资产的战略性重组提供了运行载体，成为国有资产存量进退的通道。

（二）产权市场有利于国有资产存量的结构优化.由于历史的原因，我国国有资产存量在部门、行业、地区以及企业组织等结构状态上严重失衡，致使我国的资源配置很不合理，市场作用难以发挥。

（三）产权市场为民营资本和外资参与国有资产重组架起了桥梁。国有资产的战略性重组迫切需要多元化的投资主体，需要用非公有制形式来改造公有制。产权市场为非公经济参与国有资产的改制、重组架起了桥梁，使国有企业的投资主体实现了多元化。

（四）产权市场能够提高产权交易的透明度，防止国有资产流失。过去进行国有产权转让，大多采取协议转让的方式，由转让方寻找、选择受让方，通过一对一的谈判确定转让价格。实践证明，场外交易存在不透明、不公开的弊端，缺乏有效监管，容易产生不规范、不公正的现象，难免出现暗箱操作、私相授受、低估贱卖等问题，极易造成国有资产的流失。

二、加强产权市场管理的若干问题

在我国，由于各种主客观因素的影响，如产权交易问题上，始终存在一些认识误区：企业产权主体缺位和虚化，产权转让的动力和压力不足；体改不配套所造成的外部约束等使产权市场交易步履维艰，产权市场迟迟不能迅速发展，没有对社会经济起到应有的高效配置资源的重要作用。因此，探寻加强产权市场管理的有效途径就显得十分必要。

（一）制定中国产权市场的发展规划。在产权交易成功的国家中，都已经建立了一个基本的关于产权发展规划的框架。这个包括：普通法则、经济观点、问题和解决方案的发展规划的框架，可以帮助一个新市场构成基础的建立。但目前，我国产权交易理论还不成熟，市场的发展仍处于无序状态，需要产权市场理论和实践工作者做进一步探讨。

（二）创办全国性产权交易中心和区域性产权市场。必须按照市场经济的要求建立健全产权市场网络体系，逐步形成全局统一、纵横结合的格局。首先，要建立全国产权交易中心，形成一体化格局。其次，在纵向层次上，可以在市场便利、工业发达的地区建立几个大型的区域性产权市场，负责组织一定区域范围内产权交易的运作。再次，在实现纵向层次化的同时，还要根据产权交易对象的性质建立各种不同类别的专业性交易市场，以实现交易市场的横向专业化。

（三）充分发挥政府在产权交易中的引导、规范和协调作用。政府应加强对企业并购的政策引导，使产权重组与企业并购符合国家产业政策和长远发展规划，引导企业兼并向优化产业结构、产品结构和企业组织结构的方向发展。政府要严格规范产权交易主体的行为，国有资产产权的出售，必须遵循公平公正公开的原则，严禁将国有企业产权低价折股、低价出售，甚至无偿分给个人。

（四）加强对产权交易中介机构的监督和管理。需要对已经成立的交易所进行清理、重组、整合。可以探索交易所兼并形式，被合并的交易所作为新组建的交易所的会员单位，经纪公司或股东；也可以探索分所形式；还可以探索跨省区的区域联盟体形式。

（五）科学确定产权交易价格。加强资产评估工作，产权交易时的价格受多方面因素的影响，如产权交易双方的地位，产权市场的供求状况等。但其底价应是特定资产评估机构评估后的结果。必须严格规范资产评估机构的行为，对于违法乱纪者要严厉制裁。产权评估工作，应严格按照国家的有关规定，由特定的机构进行；对资产的价值，特别是无形资产的价值要得出合乎实际的结果，从而使资产产权的价格切实反映其真实价值。

（六）规范企业产权出让收入的处置工作。产权出让收入应按产权主体的不同性质区别对待，分别处理。一种是母公司卖子公司，国有企业的产权出让方是国家授权投资的机构或直接拥有该企业出资权的国有企事业单位，产权出让净收入应该由该机构或该企事业单位收取，按国家有关财务规定处理，另一种是政府卖企业！其产权转让净收入应纳入国有资产经营的预算管理。

（七）完善产权交易的社会保障体系。产权转让中职工的妥善安排有赖于社会保障体系的建立与完善，因此国家应着手建立新型的社会保障体系，实现“社会办社会”，职工精简或离退休后各得其所，避免造成社会震荡。

（八）积极开辟通向产权市场的渠道。首先，应该容许集体企业转为职工持股企业，发展股份合作制经营；变政府直接管理企业为控股式管理。其次，应积极推进交易市场的国际化。最后，通过建立产权信息网络为基础扩宽产权市场的服务功能。

三、加速产权交易的法制化建设

市场经济是法制经济，产权交易双方的合法权益都必须以法律手段为保障。产权交易必须规范进行，既要解决因产权转让不规范造成的国有资产流失问题，又要解决因产权市场发育不良造成的存量资产流不动的问题。

（一）明晰企业产权界定。产权界定是一种法律行为，即企业财产所有权、经营权、使用权归属是否明确。明晰的产权，划定了人们活动的界限，最大限度地调动积极性，减少资源浪费和市场摩擦，降低交易成本，提高资源利用效率。

（二）规范产权交易经纪主体及其法律关系。产权交易经纪主体为从事产权交易经纪活动的经纪机构。目前，产权交易机构的法律定位大多不够准确，主业不突出，资格条件较低，设立过滥。为了确保企业产权交易的健康进行，依法规范产权交易经纪机构的主体地位及其权责法律关系是非常必要的。

（三）深化对产权交易法律关系客体的认识。产权交易法律关系的客体，是指产权交易主体之间权利和义务共同指向的对象，即企业产权。产权交易主体参与交易的目的就是为了转让或受让其有权支配的产权，都是为了企业财产的占有、使用、经营管理、处置等目的。

（四）依法规范资产评估程序。资产评估是一项政策性强，技术要求高，跨学科、跨部门的边缘学科和综合性工作。资产评估工作要达到优质、高效、客观、公正，必须制定和遵循严格的评估程序，这是做好资产评估的关键。

（五）加强对产权交易的法律监督。完善的外部监督机制对于规范产权交易行为和提高交易效率也同样重要。我国目前对于产权交易的外部监督主要集中于政府的一些职能部门和政府授权的某些公司。这些监督机制在实质上都属于行政监督机制，不可避免地导致了其中的违规操作。