蚂蚁金服：大众理财的“四个现代化”

董莉

在解决了大众购物问题后，阿里系又将目标瞄准了大众理财。它们准备如何引领其用户迈入大众理财时代？

从2011年进入阿里巴巴集团，祖国明的头衔换了三个：支付宝商户事业部副总经理、阿里小微金融服务集团理财事业部总监/余额宝负责人、蚂蚁金服财富事业群运营部副总经理。从支付宝到阿里小微再到蚂蚁金服，演绎了阿里系的金融板块变迁，但祖国明专注的事情一直是理财。

从大背景看，近10年，我国城镇居民平均收入从2004年的9400元增长到2014年的28000元，10年间增长了两倍。中登公司的数据显示，最近三年基金帐户也增长了两倍。而随着移动互联网的爆发，理财变得无处不在，苹果应用商店里很多金融方面的App位于排行榜前列。余额宝从推出至今，用户已突破2.6亿……多种迹象表明，大众理财时代已经到来，且正朝着多元化、个性化、简单化和社交化的方向发展。

与之相对的是，中国理财市场的发展还处于初级阶段。据初步测算，在中国，大约有七成居民除银行存款外，从未接触过任何形式的理财。过高的门槛，过于复杂的操作，过于难懂的信息，以及信息不对称下造成的理解与选择障碍，使得大量用户的理财需求难以得到满足。

市场在改变，客户对于理财的意识在转变，什么样的理财适合大众理财时代？蚂蚁金服认为，适合大众投资的理念是，不鼓励频繁的交易，不鼓励高杠杆单一投资，而是鼓励客户长期投资，通过分散投资，合理均衡配置自己的资产。而传统理财以产品为中心，以销售为导向的模式，会逐步演化成以客户为中心，以为用户创造价值为导向。

祖国明所在的团队就在为这个追求而努力着。经过两年的摸索，蚂蚁金服财富事业群的业务逻辑逐渐清晰：希望搭建平台，提供配套服务，让具备这些专业能力的金融机构能够拎包入驻，发挥他们的专业能力服务大众理财人群。

多元化+个性化+简单化

大众理财正朝着多元化、个性化、简单化的方向发展，多元化意味着多种理财投资方式将会进入中国家庭，使居民资产能够得到均衡配置；个性化则表示理财将进入人们生活的各种场景，大到求学、养老，小到装修和旅行。祖国明认为，简单化应该从“小”做起，一方面是表示用户门槛低，资金量可能特别小；另一方面则表明用户的理财知识可能很少。

在余额宝出现之前，存在10年的货币基金并没有成为一种流行的大众选择，销售货币基金的佣金很低，人们很难在各种渠道上找到它。2013年面世的余额宝意义在于给全民做了一次理财教育，不但给很多人第一次的理财体验，也扩充了投资者的基数。随着很多金融机构加入战场，推出很多宝宝类的产品，使得整个货币基金规模在两年间增长了5倍。

三年来，余额宝已经从功能简单化发展成为一个现金管理工具，从转变过程来看，在第一年爆发式增长后发展趋缓，但规模和人数却一直增长。祖国明回忆，余额宝最初的设计是“零花钱、零钱，放在那里可以获得一些收益的活钱”，随着时间的推进，余额宝的理财属性日趋淡化，用户越来越不把它当成理财工具。

“我觉得任何一个时候，资产配置组合里面应该有余额宝，它是现金管理工具。”蚂蚁金服总裁井贤栋说，“余额宝的使命不是把其他的理财产品都弄没，而是为上面所有的投资平台输送用户。”

的确，在余额宝随后发展的日子里，祖国明他们发现，用户存在强烈的理财需求，当其他理财产品高于余额宝的时候，很多资金通过余额宝流出。于是，蚂蚁金服推在2014年出了招财宝平台，提供一些固定期限，以及固定收益、风险可控的理财产品。目前以及积累了1200多万用户，成交规模累计超过5000亿元。

去年春节前后，蚂蚁金服还推出了一个投资黄金的存金宝。在随后的元宵节，一个叫“汤圆”的项目立项了，蚂蚁金服决定要做财富管理，将“宝宝”集纳在一起，针对大众人群打造了智慧理财服务平台蚂蚁聚宝。在其独立的App既能购买和管理余额宝、定期理财招财宝和其他基金产品，也支持查询股票资讯等。“随着用户的需求增加，更多理财产品都会陆陆续续地加入，但是从目前来讲，需要一步一步地做好。”祖国明说。

如今，理财人群的个性，风险承受能力以及目标皆不相同。对于每个不同人群应该有对应的理财产品，如何通过技术手段把个人用户的消费行为、理财行为，通过数据分析的方式找到合适的产品，做到“千人千面”，是祖国明和小伙伴正在研究的事情。按照规划，蚂蚁聚宝还将陆续推出场景化的智能推荐功能，基于每个人的投资需求和风险偏好，通过精准的用户画像，帮助用户在不同风险层次金融产品里面进行一些挑选和配比，快速找到最为适合自己的投资方式。

另外，互联网理财也逐渐从以产品为中心的“超市”逐步向以用户为中心的转变，蚂蚁金服也在尝试同金融机构一起为用户提供“定制化”服务，尝试“C2B”式的理财产品。“金融机构把一些好的投资习惯制成投资策略和交易框架，我们有用户和技术。”祖国明说，“我们会通过大数据分析用户的行为和需求，并反馈提供给金融机构，双发一起探讨能不能针对这些用户需求提供一些定制化的产品。”

目前，已经和蚂蚁聚宝合作的机构，包括多家资产2000亿元以上的银行、四大资产管理公司、偿付能力150%以上的保险公司以及全国排名前几的担保公司，数量超过120家；同时，通过数米基金网，目前已经有92家主流基金公司入驻蚂蚁聚宝，提供超过2000多款基金产品。

华夏基金公司副总经理李一梅表示：“对于我们而言，蚂蚁聚宝是余额宝的一次对外开放，相当于2.6亿的余额宝用户可以和我们无缝对接。蚂蚁金服强在网络渠道、技术和数据能力，我们则拥有更专业的金融产品生产能力和风控能力，相信双方的合作会有利于推动互联网金融的进一步发展。”

“金融版知乎”

蚂蚁金服CEO彭蕾认为，蚂蚁做理财其实和很多金融机构很不一样。“我们不在意管理多少资产，甚至不是特别在意赚取多少利润。最在意的就是能否为用户带来价值。”

从产品设计上，蚂蚁聚宝一直在策划构建理财社区，引入投资达人，通过智慧共享，促进大众投资者的理财教育，为更多用户带来价值。某种角度看，这种理财社区的思路，也正贴合大众理财的社交化发展方向：利用圈子培育、教育用户。

“很多平台，跟交易相关性很强。我们不希望跟交易关联性很强，还是以投资者教育分享为主，是否购买由投资者自己来决定。”祖国明介绍，蚂蚁聚宝的理财社区更像是“金融版的知乎”，你想了解哪方面的知识都可以找到，并且呈现的方式更加轻松、有趣。

具体来说，理财社区一方面会利用EGC方式，引进机构专业人士，提供对市场的看法或者一些操作建议。另一方面结合UGC，积聚大量有投资经验的人。很多草根理财达人、大V愿意把自己的理念或者投资感受分享出来，形成一个圈子。大量的小白用户会成为粉丝，自发产生理财氛围。比如，现在平台有的达人积累了上万的粉丝，小白用户会问他们一些最基础的问题，比如问“什么是定投？定投怎么做？什么时候做最好？”很多“大V”不但会解答概念，还会分享他们操作的实际经验，生动易懂。

就像“知乎”一样，蚂蚁金服的技术团队会把一个问题项下的多个答案进行整理，归纳成加单易懂的文本，慢慢行成标准化的理财知识教育内容。

“其实是通过社区的方式来做内部运营。用人帮人的形式分享知识，用户既是内容的提供者，也是内容的享受者。在这里面，他们接触到的信息会越来越大。”祖国明说，他们要把社区变成一个有趣、好玩，同时能够找到一些投资内容的信息平台。

当理财社区集纳了大量与理财相关的问答和知识时，就也为智能客服提供了一种新的价值场景。目前蚂蚁金服智能客服背后的智能机器人平台正在尝试分析理财产品的特质，以及整个金融行业的变化趋势。通过各类细分行业趋势分析，判断出哪种类型的产品符合哪类消费群体。

“购买理财产品跟电商产品不同，电商产品我们想到的就是搜索推荐，但理财产品更加专业，我们要逐步了解个人的理财的情况，通过大数据挖掘分析进行用户画像，进而个性化地进行相关资讯推荐，而不是盲目的推荐产品。”蚂蚁金服运营平台产品技术部总监何勇明介绍说，“要注意的是我们推荐的不是产品，而是经过梳理、结构分类后的契合用户自身需要的合理资讯。当天的行情对你的投资领域将产生怎样的变化和风险，智能客服会帮你做辅助决策和专业的智能引导，做你的未来的个人金融助手。”

互联网金融机构不断创新，但监管部门关心的是投资人利益如何保护，如果有人投资了，发生账户被盗怎么办？蚂蚁金服从一开始就把用户的安全风险放在第一位。比如登录这件事，以前网站上注册时，安全保护问题一般会问“你父母名字叫什么，你的第一个全英文名字的用户名是什么”。问题本身的设计和处理都是比较陈旧的技术，事后大家多数都记不住。同时这些信息容易被坏人获取，存在安全风险。蚂蚁金服旗下的蚁盾技术团队会基于客户在比较宽大的一个互联网的平台上，你做过哪些事情，然后根据这些事情去设计一些相关验证问题。

蚂蚁金服安全智能部数据分析专家江璇举例说；“你昨天刚买了一个东西，你买这个东西，身边的人可能知道，但是‘坏人，不知道，我们通过隐私保护技术处理这些数据，然后通过问题引擎的生产与组合，输出一些‘你知道，别人不知道的问题。通过这样的方式验证你账户是否本人在操作。”

另外，蚂蚁金服的保险团队还贡献了个性化的账户安全险，用户只需要最少花八毛八，就可以最高获得100万元的账户安全保障，只要通过支付宝帐户进行支付，如果客户否认交易，可以通过保险来申请报案索赔。还通过与芝麻信用合作，让信用度比较好的用户可以获得急速退款服务。

蚂蚁金服认为，美国的今天会成为中国投资理财市场的明天，中国金融资产配置也会趋于多元化，也会越来越多的金融机构给用户提供多元化的选择。他们希望通过蚂蚁聚宝的服务，能够让投资理财真正融入普通人的生活，就像他吃饭、逛街一样自然。