中国互联网金融融资模式分析

【摘要】互联网金融是指以互联网技术为基础，通过提升资本流動效率来实现金融资产灵活高效配置的商业模式，是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网金融具有“客户优先”的创新思维，是一种普惠金融的创新模式，正以惊人的速度迅速崛起。

【关键词】互联网金融 融资模式

一、互联网金融在中国的发展

1996年中国银行率先引领了中国网上银行浪潮，互联网金融开始渗透并改变着我们的生活。目前中国银行、中国建设银行、中国农业银行等多家银行拥有包括企业网银、个人客户网银等多种形式的网上银行业务。第三方支付、信贷融资、证券理财、网络保险等互联网金融业务也发展迅猛。

我国的互联网金融虽然起步晚但发展较快。互联网金融模式使得支付更便捷，减少市场信息不对称问题，资金供需双方通过互联网平台直接交易并匹配，降低了交易成本，提高了资源配置效率。互联网金融的出现对人类金融模式产生了根本影响，是金融业的一次大变革，促进了整个金融系统的重塑，有利于建立一个可持续、健康的金融系统，在未来20年必将成为主流。

二、中国互联网金融融资模式分类

（一）P2P网贷模式

P2P网贷模式即点对点信贷，是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，个人对个人进行的直接信贷模式。具有交易成本低、风险防控能力强的特点。目前中国有拍拍贷、宜信、人人贷以及有利网等P2P网贷模式。在P2P网贷模式中，所有借款人的信用、风险信息和愿意提供的贷款利率都是公开透明的，出借者可以根据分析大数据得出的信息对借款者进行信用评估和风险评级，银行不再是借贷的核心媒介，省去了商业银行贷款中繁复的流程和担保所需要的高额费用，加之出借者将资金分散给多个借贷者，因此既降低了投资的风险也降低了交易的成本。成立于2007年的拍拍贷是中国首家P2P小额无担保网络借贷平台，也是是国内用户规模最大的P2P平台。拍拍贷给借款和贷款方提供借贷平台，一般多个出借人出借很小的资金给一个借款人。拍拍贷规定借款人按月还本付息，根据借款期限和信用水平对其收取管理费；对每笔借款不做担保，借出者自负盈亏。2010年拍拍贷注册用户仅为12万人，2013底总用户数超过了200万，到2014年上半年，注册用户近360万；2013年底的交易规模超过10亿，在2014年第一季度的交易规模为4亿。

（二）以电子商务为平台的小额贷款模式

小额贷款模式具有融资门槛低、资金周转快、贷款灵活的特点，其中以阿里巴巴小额贷款公司最为典型。阿里金融在2010年成立了中国首个专门面向网商放贷的小额贷款公司——浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司。截至2013年6月末，阿里小贷投入贷款总额已超过1000亿元，客户超过32万户，户均贷款额度4万元。目前阿里金融在阿里巴巴B2B业务、淘宝和天猫三个平台为其会员提供信贷额度在100万元以内的订单贷款和信用贷款的两种业务，在这里中小企业可以根据自身需求找到适合自己的信贷产品。阿里小贷与阿里巴巴、淘宝网、支付宝底层数据是完全相通的，小企业在阿里巴巴、淘宝店主在淘宝网上经营的信用记录、交易记录、投诉纠纷和客户评价情况等百余项指标信息都要在评估系统中通过大规模数据云计算分析，最终作为贷款的评价标准。只要符合信用标准的债务人，无需提供抵押品或第三方担保仅凭自己的信誉就能取得贷款。

（三）众筹融资模式

众筹融资模式是指用团购或预购的形式，向网友募集项目筹集资金的模式，具有开放性、大众化的特点。目前中国主要有点名时间、追梦网、天使汇，海众意网、人人投等众筹融资模式。通过众筹平台，企业或个人可以向若干出资者借款，大众投资者介入了企业的创业和发展过程，参与到项目的策划、管理和运营，而且许多有创新意识的中小企业也可以在众筹融资平台上展示和宣传自己的创新产品，寻找到大量对自己项目感兴趣的投资者的资金援助。成立于2011年的天使汇是国内排名第一的众筹平台。天使汇为投资者和创业者提供在线融资对接服务，通过多名投资人通过合投的方式向中小企业进行天使轮和A轮投资。截至2014年6月，累计已有8000个创业项目入驻，通过审核挂牌的企业超过1000家，创业者会员超过20000人，认证投资人达840个，融资项目超过80个，融资总额超过2.8亿。此外，人人贷从2010年上线至2013年底，累计贷款成交额突破20亿元；追梦网截至2013年9月26日，平台上线项目200多个，融资额约300万，融资成功率为50%。据中国电子商务研究中心检测数据显示，2014年8月7日天使汇、人人投等7家主要众筹融资平台活跃支持者达22188人，成功274个项目；2014上半年中国众筹业募集总金额1.88亿元，年轻的众筹融资在中国的前途不可估量。

一直以来，银行都是为企业提供融资的绝对主体和主要渠道，而互联网金融的崛起，对包括银行在内的传统金融体系产生了巨大的冲击。互联网金融在弥补了银行融资方面的缺陷与不足，拓展了小微企业、个人等金融弱势群体的融资渠道的同时，也通过与银行部门的互补性竞争，提高了二者的效率，从而提升了金融体系的整体效率。

参考文献

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[5]谢清河.我国互联网金融发展问题研究[J].经济研究参考，2013（49）.

[6]截至2014年6月天使汇已有8000个项目注册.中国电子商务研究中心，2014，6，11.

作者简介：葛婷婷（1990-），吉林龙井人，学历：吉林大学马克思主义硕士研究生，研究方向：市场经济理论与。