中西方财务管理差异比较研究

汤玲

摘 要 本文主要通过宏观财务和微观财务两个方面对中西方财务管理进行了比较和分析得出一些启示，从多角度指出我国企业财务管理存在的问题，并尝试性地提出自己的建议。

关键词 中西方 财务管理 比较

中图分类号：F830. 5 文献标识码：A

1中西方企业财务管理的差异分析

中西方企业财务管理的差别可以从宏观财务和微观财务两个层次进行比较分析。

1.1宏观财务方面

在我国传统的经济结构中，公有制几乎是唯一的所有制形式。改革开放以后，我国建立了以公有制为主体、多种经济成份并存的所有制结构，所以国家始终是所有者和统治者的统一。它一方面以政治权力建立税收体系，一方面又凭借所有者权力建立一套宏观财务体系，可以对企业税后利润的分配做出明确而详细的规定。而西方国家的生产资料所有制决定政府本身不具备生产资料所有者的身份，因此不可能健全一套宏观财务体系，更不可能对企业税后利润的分配做出硬性的或具体的规定。

1.2微观财务方面

微观财务，指企业财务。中西方企业财务管理的差别体现在财务管理的特点、观念、内容、认识、组织形式五个方面：

（1）财务管理的特点不同。西方财务管理主要探讨的是以企业市场价值最大化为目标，以金融市场为主要环境，以股票、债券等普通金融工具和衍生金融工具为手段的财务运作。我国将本金理论作为财务理论体系的核心概念与核心理论。本金是构建财务基础理论、应用理论和发展理论的前提和出发点，即财务理论研究的逻辑起点。

（2）财务管理的观念不同。其理财观念主要从理财目标和环境两方面来说。首先，法人财务主体观念不同。西方企业因其产权法律制度和公司法律制度健全，在财务上实行统一法人管理体制。而我国的国有企业，财务管理权力严重分散，形成了总部和分支机构不同层面的财务主体；然后，权衡收益和风险的价值观念不同。西方企业由于具有完整的产权约束机制；我国企业则缺乏审懊的理财观念，对自身的盈利能力缺乏清醒的判断，国有企业虚盈实亏、效益下降，终将导致财务风险。

（3）财务管理的内容不同。西方企业财务形成以长期财务经营目标为核心的现代财务管理理论体系和以资本预算、现金预算、筹资决策、投资决策、股利决策为主要内容的现代财务管理方法体系，所以它与外界有着密切而直接的联系，是外向型的管理。中国企业财务管理的内容受其自主权的限制，仅限于在企业内部挖掘潜力，是内向型的管理，包括的内容主要是资金管理、成本管理、财务收支管理。

（4）财务管理的认识不同。国内对财务管理的认识主要是指内部财务决策和财务控制体系，主要强调研究上市公司，也要研究集团财务、有限责任公司（含国有独资企业）财务、中小企业（私营、独资、合伙。股份合作财务、外商投资企业财务等）。西方对财务管理的认识主要是指公司财务，主要是针对资本市场、针对上市公司这样一个特殊的企业群体、特殊的环境来研究公司的财务目标、财务工具和财务的价值评估问题。

（5）财务管理的组织形式不同。西方企业的会计和财务是截然分开的，财务总裁下设财务长和会计长，前者管理财务机构，负责合理筹资和投资，后者管理会计机构，负责记录、整理和提供财务信息。中国企业的会计和财务机构合二为一，由总会计师领导下的财会机构同时负责财务和会计工作。这是因为“内向型”的财务管理内容与会计核算的内容密切关联的结果。

2中西方财务管理差异产生的原因

中西财务管理差异来自财务管理不同的宏观、微观经济环境，主要原因表现在以下四个方面：

（1）所有制形式不同。虽然改革开放至今我国的私企大量增加，但全民所有制的国有企业比例仍然很大，而非西方生产资料私有制下的私营企业。国家作为企业的所有者，可以凭借所有者权力支配企业的经营活动，所以在社会主义计划经济下中国有一套详细规范企业行为的宏观财务体系。在市场经济条件下，宏观财务仍然有必要存在。所有制不同，财务的内容、体系有不同。

（2）经济体制不同。这是中西方企业财务管理差异的根本原因。在我国，主要由国家负责企业与外界的联系，企业基本上不存在筹资问题，也无权决定投资和利润分配，不可能建立一套企业自筹资金、自主经营、自负盈亏、自行分配的完善的微观财务管理的理论方法体系，而只有残缺不全的内向型管理内容，缺乏外向型管理的内容。这种“缺乏”有赖于国家详细周密的宏观财务体系的计划管理进行弥补，因而企业财务管理在营运中没有明显的不足。西方企业没有可依赖的计划管理体制，只能在资本市场上筹集资本或采用各种方式举债，在分析投资项目的现金流量、投资报酬率、资金的时间价值、投资风险的前提下进行投资决策，在有利于企业竞争发展的条件下自主进行收益分配。

（3）企业形式不同。中国企业实行股份及债券制度较晚，其制度还不完善。且对大多数企业而言，财务管理中没有股票及债券的筹集、转让问题，也没有股利政策。而且，还有很数企业都是全民所有制的国有企业，税后利润分配应按国家有关法规制度执行，因而在税后利润分配方面也没有实质性的内容。

（4） 融资市场不同。西方企业可以在发展较全面的资金市场中通过各种不同的融资渠道筹集资金，拥有闲置资金的个人或企业也可以在资金市场上卖出。中国企业的资金大都由国家或集体提供，实行“拨改贷”以后，企业从银行贷款也必须报请国家批准，否则很难得到贷款。或者说，企业没有融资的需要和市场，因而企业财务管理有关资金筹集方面没有实质性内容，只需要尽量向国家要求拨款，向银行争取贷款。

3对我国企业财务管理的思考与建议

3.1未来财务管理的发展趋势

随着财务管理的科学化、国际化的发展，越来越多的的企业已慢慢呈现出以下的发展趋势：

（1）树立全球化理财观念。知识经济时代为企业的国际经营创造了非常有利的条件。由于知识资本较容易跨国转移，加之信息技术的发展使得空间相对变小，各国经济联系日益紧密，故企业经营呈现出全球化特征。因此，企业必须树立全球化理财观念，放眼世界市场，进行财务运作，提高理财效率。

（2）网络财务。公司理财手段与方法以网络财务为主，并将网络财务融入到企业资源规划系统中。在网络财务环境下，企业的一切经济活动均可以实时报告，便于企业进行在线管理，提高企业的工作效率，使企业资源配置最优化。更重要的是加快资金周转速度，降低企业资金成本，但是网络财务只是企业管理信息系统的一个组成部分，只有把它融入到企业资源规划系统中才能充分发挥其作用。

（3）风险投资管理。财务风险管理与财务安全管理并重，风险投资管理将成为财务管理的重要内容。“创新”将是未来经济发展的主要动力，而风险投资是企业要面临的重要问题。

（4）科技创新。首先发现外界的科技创新，进行初步筛选并形成企业的技术引进；或者企业自主组织科技创新活动，将构成企业财务管理的着眼点或起点，对科技创新的支持和对其成果的利用将成为企业财务管理的新重心，从而使财务管理的质量和效率及其对经营过程的作用力得到提高。

（5）财务管理组织。由于财务管理未来的环境和内容变得更加复杂，加上企业实施外部扩张战略促使企业规模进一步扩大，财务管理在企业管理中的核心地位更为突出，因此在企业内应专门设置财务管理机构，以专司财务管理之职。

3.2对我国财务管理的建议

（1）要认识到市场经济是法制经济，没有法律作为规范市场的手段，市场经济就无法稳定有序地发展。因此，无论是对国有资产的宏观调配、经营及监督，还是对企业微观财务的宏观管理，都必须强调法制化，以立法为基础。

（2）在筹资上，应从倾向于债券融资，在融资过程中，较少考虑企业的实际资金需求，深入考虑企业的发展要求。提高企业资金利用效率，使债券融资的财务杠杆作用得到充分运用。在业务范围拓展和市场开拓的同时，也要大力提高产品的竞争力。在利润分配上，以现金的形式逐步代替股票股利发放企业利润，既增加投资者的信心，也提高了资金利用效率。

（3）要认识到企业价值最大化的重要性，在其发展过程中，更多的注重企业的长远利益以及未来的发展。从全局，以动态的战略眼光来进行企业的财务管理决策在企业内部形成了一套包括资本预算、现金预算、筹资决策、投资决策和股利分配决策在内的企业财务管理体系，以指导企业的发展。