基于SWOT分析的互联网金融与融资租赁—e租宝

杨超兰

e 租宝是以融资租赁的债权交易为基础，互联网金融居间服务的一种平台，其特点是专业化和定制化，它致力于推动互联网金融创新，并创新性地组建起“融资租赁+互联网金融”A2P的模式，将融资租赁与互联网金融紧密结合，使得两类产业得到快速发展。与此同时，e 租宝是国内首次引入保理机制，从而实现投资者的资金赎回自由。e 租宝的宗旨是提高投资者体验度、保障投资安全，为投资者推荐一些风险较低、收益适中的产品。

一、对 e 租宝进行的SWOT分析

1.优势分析。①政策优势。在政策层面上，国家支持融资租赁与互联网金融的融合发展。于2015年9月7日，国务院办公厅发布《关于加快融资租赁业发展的指导意见》。其中的意见表示，支持融资租赁公司与互联网融合发展，加强与银行、保险、信托、基金等金融机构合作，创新商业模式。并且十八大五中全会也明确提出网络强国战略，实施“互联网+”的行动计划，发展分享经济，实施国家大数据战略。②市场优势。 e租宝和中网进行合作，两大品牌强强联手，对于提高 e 租宝的声誉，开拓更广泛的市场空间，提供了极大的优势。 e租宝借助中网，走向国际的舞台，使得更多的国际组织得以认知并且关注，不仅开拓了国内市场，也开拓国际市场，其市场空间巨大，从而带来的经济效益也是可观的。③产品优势。为了满足不同的投资需求，e 租宝平台相继开发了不同的理财产品。其产品的特点之一是投资门槛低，1元起投，对于普通用户，有闲钱就可以投资。特点之二是投资安全灵活，在风险控制上重重审核，引入了保理机制，投资者的资金可自由赎回。除了e 租财富有40天投资期限外，其余产品都可以提前申请赎回，如果申请赎回，申请后的第2天，资金到达平台账户。特点之三是投资收益好，平均的预期年收益率为9%，最高年收益率在13%-14%之间，收益在行业中属于中等水平。④互补优势。 e租宝将融资租赁与互联网金融紧密结合，使得两类产业得到快速发展。另外二者的发展是互补的，互联网金融为融资租赁提供了更为广泛的资金来源，通过互联网金融，使得融资租赁资产具有流动性，解决了传统的融资难问题，而融资租赁的发展也带动了互联网金融的发展，对使用互联网金融的需求上升，从而最终实现互补式的发展。⑤实力优势。 e 租宝是由钰诚集团所推出的融资租赁 A2P 的平台，是国内成立较早、发展较为成熟的互联网金融平台。而钰诚集团是以融资租赁为主的集团公司，拥有的经营规模是超过百亿的大型融资租赁公司——安徽钰诚融资租赁有限公司。另外，e 租宝不仅符合国家相关政策的扶持范围，而且也符合CCCI的信息安全管理体系的认证要求，其背后又有一个实力雄厚的上市公司来支撑，因此是个值得信赖的平台。

2.劣势分析。①时间错配劣势。 e租宝是互联网金融和融资租赁的结合，但融资租赁期限一般较长，而互联网金融投资者投资期限较短，这就存在时间错配问题。例如融资租赁的期限一般是三年，而互联网金融产品一般是一个月到一年，这就导致时间错配，很可能引发流动性的风险。②风险劣势。由于我国的互联网金融监管机制仍然不完善，所以互联网金融与融资租赁相结合的 e 租宝存在着不可避免的监管风险，并且由于互联网自身存在的技术和安全问题，e 租宝平台很容易出现安全漏洞，被黑客攻击及信息泄露等问题。另外，由于对互联网的法律制度不完善，还存在法律风险。此外，我国大部分融资租赁公司除了资金融通的问题外，还存在制度不完善、市场发展不均衡等问题，这些问题并不能通过互联网来解决。③税收劣势。税收问题一直是融资租赁发展的难题。融资租赁公司对客户的应收债权的利息收入要缴纳增值税，另外，融资租赁公司借助互联网金融平台进行融资时，但大部分的投资者都是普通百姓，无法开具发票，这样就没法进行税收抵扣，从而就提高了融资租赁的融资成本，不利于融资租赁和互联网金融相结合的 e 租宝平台的发展。

3.机会分析。①良好的合作机会。e 租宝是首家互联網金融行业赞助中国网球，标志着互联网金融行业与国际顶级赛事的联姻进入一个新阶段。e 租宝致力于推动互联网金融的创新，与中国网球共同寻求创新与突破的理念高度吻合。另外，双方就本次赛事的基础投入、运营、品牌推广等方面，开展了全面的合作。e 租宝选择与中网合作提升了品牌价值，主要因为其作为亚洲最出名的网球赛事，其中蕴含着巨大的商业价值及发展潜力。

e 租宝敢于抓住与中网的合作的机会，充分利用中网为其提供的机遇及各种商业价值。像中网赛事商业价值从以下几方面可以看出，如商业收益、电视收视率、比赛收入等，我们可以发现其商业价值是巨大的。e 租宝目前是国内最大的融资租赁类互联网金融平台，其主要的投资人群以中等收入者，与中网的消费人群也是高度吻合。综合上述因素，二者合作可以很好地为彼此提供市场前景，为双方市场地位和品牌影响力的提升也提供了有力的支撑。②政策支持的机会。十八届五中全会明确提出，要坚持创新发展，就必须把创新放在国家发展的中心位置，促进理论创新、科技创新、文化创新等各方面的创新，让创新始终贯穿党和国家一切工作，让创新在全社会奉行。另外，必须把发展基本点立足于创新上，建立创新的体制，促成更多地依靠创新驱动、更多地发挥优势的引领型发展。培育重点发展新动力，对劳动力、资本、土地、技术、管理等要素进行优化配置，提高创新活力动力，大力推动大众创业、万众创新。同时，释放更多的新需求，创造更多的新供给，从而推动新技术、新产业的蓬勃发展。另外，拓展新的发展空间，形成以沿海沿江沿线经济带为主的纵向和横向的经济轴带，继续发展若干的重点经济区。

另外，根据时代的经济形势，会议内容重点提出了实施网络强国的战略，实施“互联网+”的行动计划，积极发展分享经济，实施国家大数据的战略。并且深入实施创新驱动发展的战略，重视科技创新使其在全面创新中起到引领作用，实施一批国家重大的科技项目，并且在重大创新的领域组建一批国家的实验室，积极提出国际大科学计划。

4.威胁分析。①同行业竞争激烈。在大数据时代的背景下，互联网的发展涉及到各行各业，互联网金融业带动其他产业的发展，像第三方支付平台、微信支付、支付宝、招财宝、P2P平台、拾财贷”P2B 网贷平台等等，这些平台的出现，无疑是对e 租宝带来巨大的竞争，而 e 租宝必须以自己的竞争优势应对各种竞争。②经济下行的压力。目前，我国的经济形势总体是下滑，像房地产行业，汽车行业都处于经济下行的趋势，而这一趋势不会在短期内很快得到扭转。而面临着经济下行的压力，金融业无疑受到影响，利率的降低，而互联网金融也会受到冲击，以互联网金融为依托的e租宝也会受到冲击，像其产品的收益会降低等。③信任的危机。由于互联网本身具有的缺陷，像信息泄露风险，容易被遭黑客攻击，存在安全漏洞等等问题，以至于大多数人对互联网金融衍生出各种产品有种不信任，所以存在信任危机，从而有潜在失去客户的风险。而 e 租宝所面临的也有各种被人们质疑的风险，随着e 租宝的快速发展，越来越多的人开始对 e 租宝的营销方式、业务模式、关联交易、嫌疑自融、资金托管等等提出了质疑。

二、对 e 租宝发展提出的建议

1.在时间冲突方面。首先，进行期限分级，如融资租赁公司的一笔为期两年的业务，可把前面的现金流切割出来做成短期产品，收益率相对低一些，然后把剩余收益率转移到长的期限产品上。其次，二级市场上债权转让，如投资者买了一定期限的产品后，如果需要资金，可以在产品没到期前，在二级市场转让。

2.在风险控制方面。建立健全有效的互联网金融监管机制，定期对互联网金融市场上的交易进行监管。同时建立客户反馈机制，对反馈的问题及时解决并做好预防。另外，国家应颁布并健全相关互联网金融的法律法规，及时制止一些欺骗性的金融产品并对相关组织人员给予处罚。

3.在信任机制方面。首先，必须提高自身的实力，推出信任度高的产品。其次，建立在实名心中的形象，如提高声誉，对顾客的质疑给出最好的答案。再其次，建立长期有效的信任机制，以更好的信誉回应社会。

4.在同行竞争方面。在激烈的竞争市场上，必须把握自身的优势，充分利用自身优势的发展，抓住机遇，拓展市场。另外，降低自身的劣势，积极地改进自己的产品，力求更符合客户需求，更符合时代的要求。

在大数据时代下，互联网金融迅速发展，而 e 租宝作为融资租赁与互联网金融相结合的产物，在把握其优势和机会，降低其劣势和威胁，将会更快地发展，并能够在激烈的竞争市场上占据一席之地。

（作者单位：新疆财经大学）