挖财：7年累积用户1.3亿，让机器人为新中产理财

刘辰

中国有1.8亿全世界最庞大的新中产人群，理财水平却只能打41分。

挖

财的杭州办公室里有块大屏幕，每天24小时不间断地刷新着最有代表性的挖财用户记账纪录：广东省挖财用户刚刚录入了一笔三块五的零食，北京市挖财用户刚刚录入了两块钱的公交车票……。这些数据被挖财称为“中国消费晴雨表”。

2009年这家公司开始做记账App时，iPhone还没进入中国，最早的挖财App还是基于诺基亚塞班系统。7年过去，挖财变成了一家700人的规模不小的中等公司，旗下App已经超过6个，除了记账之外，还有理财、社区、钱管家等各种产品。用董事长兼CEO李治国的话说，2013年是个转型年，挖财开始从记账切入理财。

2016年可能是挖财的又一个转型年，它开始琢磨当个“大众资产管家”，提出了“全方位的用户财富管理概念”。简单说，当你刚开始用记账App时，可能只是想把自己的流水账搞搞清楚，但挖财希望你能慢慢意识到记账不是记支出与收入这么简单，而是一步步往前走。

所以在5月31日，挖财发布了一份“中国新中产金融资产体检报告”，同时挖财旗下的挖财钱管家App上线了“资产体检”功能。简单地说，资产体检是根据挖财每一个用户上传的数据分析用户需求，再结合平衡投资理论对用户当前的资产分布进行质量评分，并且提供建议。

对于挖财来说，这个功能意味着它在“智能资产管理”中迈出了实质性的第一步。钱管家是挖财为“成熟用户”开发的App，受众本就是新中产人群。对于这群人而言，智能投资顾问可能是其资产管理的未来。

中国新中产金融资产体检报告

这份报告引入了一个“恩格尔系数”，它代表饮食支出占总体支出的比例。挖财将新中产的恩格尔系数标准界定在30%以下。

另外两个标准则是可投资金融资产在15万?200万人民币之间，以及年龄在45岁以下。

按照这个标准，中国目前新中产人群的数量是惊人的，已经达到了1.8亿，占总人口的13%左右，这可能是世界上最庞大的中产人群。这1.8亿人分布在123个大中小型城市里，但总体还是前十大城市占据了30%，北京、上海等城市不出意外地上榜，浙江省金华市也跻身前十名。

但同时这份报告还不留情面地指出，这帮新中产的理财水准令人“捉急”，其资产配置平均得分仅有41分（满分100），分值在60分以上的仅占14.8%。这些拿到41分的用户还是至少知道挖财，有点理财意识的用户。

但挖财的打分理由是什么？其实是考量了6个标准：

第一是波动率。其平均数值为24.1%（一支高风险股票的波动率在50%?60%），但挖财发现新中产能承受的波动率结构不合理：33.9%的人波动值在0?10%，说明这些人太保守；而超出10%的人波动率达到50%，甚至60%以上。

第二是权益/固定收入比例达到1∶6.1。大部分投资者习惯把资产放在一些低波动、固定收益的资产当中。

第三是权益资产（股票、基金等）的行业集中度。新中产在这个纬度的表现还不错，61.8%的人把股票类投资品放在了不同的行业中。

但紧跟着第四个纬度又指出，很多新中产在每个行业只选了一只股票，导致前十大持股占比非常高，还有的投资者不会自己去挑选股票，分散度做得不错只是因为他们选择的股基在这一点上表现比较好。

第五是网络理财，新中产的投资平台比较集中。

最后，现金持有比例同样呈现两极化，42.4%的新中产的现金持有比例达到80%以上，说明他们并没有利用好投资组合，发挥资产最大的增值潜力。

在挖财看来，这事儿很严重啊。你看中国人越来越富，新中产都1.8亿人了，财富增长紧跟着的不就是理财需求的增长？说实在的，会用Excel表把自己的财富状况仔仔细细清算的人大概只有不到1%。

何况2015年，外部环境还发生了三件事：

余额宝类收益惨不忍睹，从4.66%收益率下跌至不到3%；

P2P产品跑路，频上社会新闻头条；

年中股灾。

所以无论是看外因还是内因，这家成立7年的创业公司都坚信不疑：是时候帮大众做财商教育了。

谁在记账？

创业邦（微信搜索：ichuangyebang）的一个疑问是，新中产既然有1.8亿人之多，而挖财发展7年，iOS和安卓用户加起来也有1.3亿了，那么这1.3亿用户中有多少人同时在新中产阵营中？

“记账人群很分散，”李治国说，“但它基本可以代表中国大众用户的样本。”

这里面还有个认知误区——爱记账的都是穷人。挖财还真发现了不少富人也热衷于记账，李治国总结：“记账可能跟性格有关。”

他自己就是个从2008年开始记账的金牛座。当然，挖财并不希望记账跟性格、星座的联系那么紧密，产品团队一直在通过研发拍照记账、语音记账等功能来降低记账的门槛。

记账人群天然地和理财需求更接近，所以2013年时挖财从记账切入理财完全是自然的发展。不过其实挖财当时还可以有另一个选择——切更容易场景化的消费。李治国还真不是完全没想过，挖财甚至做过一定尝试，不过结论是“时机不成熟”。

李治国出自口碑，做过O2O，如果2013年从记账切消费也算顺理成章。李治国甚至研究了一套理论：消费以后也有可能C2B，一个消费者今天决定出门购物、喝咖啡、吃饭，周边5公里的商家有没有可能一起来“竞争”这个消费者？

但最后他发现挖财最适合做的是行业成熟后把消费者的需求通过接口对接起来，因为要培养这样的需求，首先是难度高，其次，挖财也不是内行。现在看来，如果走这条路，反而是一条弯路。

“他一个月赚多少钱花多少钱都已经知道了，你帮他优化也优化不出多少钱，他更关心的是财富怎么不断积累。”李治国说。

至于2015年突然爆发的消费金融，挖财通过投资做了一些补充。2015年跟投美利金融，可以看作是挖财在消费金融领域的布棋，但未来这盘棋能有多大？“还是根据能力，”李治国说，“挖财还是很小的创业公司，现在还不能讲投资是为了布局生态，但消费金融本身就是一个国家倡导鼓励的普惠金融的大方向。更重要的还是回到以用户为中心，360度规划、管理、建议这些资产配置。”

做了7年的挖财，仍然把工具看作重中之重

显然，想抓住报告里描绘的这群人，记账绝对不是唯一的入口，也不是最有效的入口。尽管挖财是国内唯一一家能把“流水账”和“资产账”结合在一起的平台，但挖财系列的App仍然非常多，有挖财宝、挖财信用卡管家、挖财钱管家等等，还有社区。

挖财希望最终这些产品能形成一个倒三角架构：起步用户使用记账、信用卡功能管理现金流水，这是理财意识的初步培养；进阶用户玩转挖财宝、挖财股神，解决理财需求；成熟用户使用钱管家，这里就涉及智能投顾，面向新中产以上用户。另外还有所有用户都适配的社区功能。

这里必须澄清的一点是，财富管理和资产管理是两码事。资产管理指的是对某类资产或某些资产的管理，财富管理则是360度全方位的资产服务管理。不管挖财是否能自己提供所有服务（有些由合作方提供），都要满足用户的全部需求。

这涉及到另一个问题：去年开始在互金行业大规模被提起的“智能投顾”概念，已经到了是个互联网金融公司就要大谈特谈的地步，但其实智能投顾在国内不过刚刚起步。首先，目前多数公司对用户的需求和把握就很难做到精确；其次，能配置的金融资产也非常有限。

李治国认为智能投顾最终的状态将是：如果用户可投资金额不多，可由机器人自动跟踪用户数据，提供投资方案，投资策略可定期调整（比如每月一次）；

如果用户可投资资产超过100万，会有专人为用户服务，但注意这仍然不是私人银行的那种专人服务，而是效率高得多的在线服务，1个人能服务的对象可能是600人左右。

总之理想状态是“人人可享”。李治国相信大部分的理财需求仍然是靠工具和机器来解决的。但这一切的根本是“先还原清楚每个人的财富状况”。挖财会先根据用户的记账数据还原其资产现状，这一步被李治国反复提起，可以看作挖财业务布局的一个基础设施。

记账在今天之于挖财，最大意义仍然是“入口”和“数据”，这与挖财接下来想打通的服务流程有关：用记账去还原用户财富数据—用报告去给用户财富状况做体检并给出建议—让用户行动。

所以做好工具的意义在于，一旦把底层基础设施建好，在上面搭什么都不会太难。