新常态下梧州制药集团税负水平、影响因素及其税源预测分析

李建林，王　伟（.桂林旅游学院，广西桂林 54006；.梧州学院，广西梧州　54300）



新常态下梧州制药集团税负水平、影响因素及其税源预测分析

李建林1，王伟2
（1.桂林旅游学院，广西桂林 541006；2.梧州学院，广西梧州543002）

摘要：财政收入增速放缓、财政支出需求增强，将是地方财政面临的新常态.因此，关注地方财政压力、测算重点企业税负水平、预测税源变化趋势具有重要意义.文章以梧州制药集团为例，分析了其近年来的税负水平、影响因素，并结合宏观经济环境及企业内部经营实际，预测了其税源变化趋势，对相关部门应对财政风险具有一定的参考价值.

关键词：新常态，梧州制药集团；税负水平；税源预测

财政收入增速放缓、财政支出需求增强，将是地方财政面临的新常态.因此，关注地方财政压力、测算重点企业税负水平、预测税源变化趋势具有重要意义.本文以梧州制药集团为例，分析了其近年来的税负水平、影响因素，并结合宏观经济环境及企业内部经营实际，预测了其税源变化趋势，对相关部门应对财政风险具有一定的参考价值.

梧州制药集团属增值税一般纳税人，产品销售适用17%增值税税率；根据国家税务总局2012年第12号《关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告》，经企业申请、主管税务机关审核确认，企业所得税减按15%税率缴纳；公司少量业务缴纳营业税（租金收入等）、消费税（药酒等）；按当期应纳流转税额的7%、3%、2%分别计缴城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加.2012年以来梧州制药集团应纳税额基本情况如表1、图1所示.

表1　近年梧州制药集团应纳税额基本情况 （单位：亿元）

图1　近年梧州制药集团应纳税额基本情况

一、增值税税负水平及其影响因素分析

2012-2014年梧州制药集团应纳增值税分别为2.51亿元、5.19亿元、4.48亿元，2015年1—6月应纳增值税1.30亿元，增值税占同期全部应纳税额的比例分别66.73%、68.50%、64.19%、62.15%，可见，增值税是梧州制药集团最主要的税种，增值税的税负水平对公司整体税负水平有着举足轻重的影响.

由表2、图2可见，2012—2014年以来梧州制药集团的增值税税负率均在14%以上，2015年1—8月降至13.52%，降幅明显，但仍居高位.14%左右的税负率一方面说明公司产品的科技含量较高、毛利率较高；另一方面也是说明公司可供抵扣的进项税额较少，税负较重.以血栓通2014年数据为例，主营业务成本5.55亿元，仅占主营业务收入30.44亿元的18.23%，其中仅原材料采购、固定资产折旧等能够取得增值税专用发票进行进项税额抵扣，而研发费用、人工费用、财务费用、管理费用、以及渠道拓展的营销费用等均难以取得增值税专用发票而无法抵扣.

表2　近年梧州制药集团增值税税负率及其变化趋势

图2　近年梧州制药集团增值税税负率及其变化趋势

2015年1—8月梧州制药集团增值税税负率降至13.52%，较2014年的14.71%，下降了1.19%.主要是受两个因素影响：其一，营销模式的转变.经销比例扩大减少营业费用的同时也降低了营业收入，营业收入的降低直接冲击销项税额，而营业费用主要包括渠道拓展、市场宣传、以及支付给经销商的手续费等，这些费用本就难以取得增值税专用发票，因此其减少对进项税额的影响不大.由此，降低了增值税的整体税负.其二，营改增的影响.营改增之后公司外购的广告、物流、租赁、技术等第三方服务均可取得增值税专用发票，随着营改增范围进一步扩大到金融保险、生活服务、建筑业、不动产等领域，进项税额抵扣的范围也将进一步扩大，如公司进行有针对性的纳税筹划，进项税额可望大幅提升，从而降低增值税税负.

二、企业所得税税负水平及其影响因素分析

2012—2014年梧州制药集团应纳企业所得税分别为7 917万元、15 421万元、17 438万元，2015年1-6月应纳企业所得税5114万，企业所得税税负率依次为4.59%、4.24%、5.73%、5.28%（如表3、图3所示）.2014年以来，所得税税负率明显上升，主要原因在于营销模式转变带来了盈利质量的提升，盈利质量提升自然抬高了会计利润及应纳税所得额，从而增加了企业所得税及其税负率.但是由于销量下滑导致营业收入和利润总额下降，2015年企业所得税的同比增速严重下滑.

表3　近年梧州制药集团企业所得税税负率及其变化趋势

图3　近年梧州制药集团企业所得税税负率及其变化趋势

横向比较来看，梧州制药、桂林三金、贵州百灵三家公司主要执行西部大开发鼓励类优惠政策，适用15%所得税税率.昆药集团通过高新技术企业企业认证，适用税率也是15%.所以四家公司的名义税率是相同的，但是所得税税负率却有比较大的差异，广西两家上市公司的所得税税负率明显偏高（如表4、图4所示）.具体原因可以有两种解释：一是桂林三金及梧州制药集团旗下产品盈利质量更好，相同销售额情况下利润更加丰厚，所得税及其税负率自然也就偏高.另一种可能则是广西税收刚性较强，或桂林三金及梧州制药集团纳税筹划的水平有待加强.

表4　近年梧州制药集团所得税税负率变化趋势及其行业比较

图4　近年梧州制药集团所得税税负率变化趋势及其行业比较

三、总体税负水平及其影响因素分析

总体税负率是衡量企业税负水平的重要因素，一般可以用当期应纳各种税金总额/当期应税销售收入来表示，反映每取得1元销售收入需要交纳的各项税金总额；也可以用当期应纳各种税金总额/当期净利润来表示，反映每取得1元净利润需要交纳的各项税金总额.

总体税负率A=当期应纳各种税金总额/当期应税销售收入

总体税负率B=当期应纳各种税金总额/当期净利润

表5、图5，表6、图6显示了一种有意思的现象：根据总体税负率A（当期应纳各种税金总额/当期应税销售收入）税负由轻到重的顺序依次是昆药集团、贵州百灵、桂林三金、梧州制药；而根据总体税负率B（当期应纳各种税金总额/当期净利润）税负由轻到重的顺序依次是桂林三金、梧州制药、贵州百灵、昆药集团，大体相反.

表5　近年梧州制药集团总体税负率A变化趋势及其行业比较

图5　近年梧州制药集团总体税负率A变化趋势及其行业比较

表6　近年梧州制药集团总体税负率B变化趋势及其行业比较

图6　近年梧州制药集团总体税负率B变化趋势及其行业比较

看似矛盾的现象，再次印证了梧州制药、桂林三金两家公司盈利质量较高的推测：由于产品毛利率高，可抵扣的进项税额偏少，所以应纳增值税较高；由于产品利润丰厚，所以应纳企业所得税较高.因此，相同销售额下缴纳的税金总额更多，总体税负率A更高.但也正是因为产品盈利质量好，利润丰厚，所以税后净利润也较高，因此摊薄了总体税负率B.由此可见，梧州制药、桂林三金两家公司产品的核心竞争力更强.

此外，表5显示：每取得100元销售收入，需要交纳的各项税金总额在7.29-22.92元之间；表6显示：每取得100元净利润需要交纳的各项税金总额在57.75-114.32元之间.这样的税负水平对于尚处于起步阶段的中医药开发产业，显得过于沉重.

四、梧州制药集团2015—2017年税源预测分析

（一）营业收入的预测

2015年梧州制药集团产品销售具有很大的不确定性，营业收入预测难度较大.主要考虑以下几个方面的影响因素：1.受国家相关行业政策影响，公司主打产品血栓通系列产品在各省医药招标和销售过程中受到限价、限量等阻力，下半年产品销售增长面临巨大压力；2.扩大经销比例的营销模式转变，虽然压缩了营销费用、提高了盈利质量，但是对销量和售价会形成双重打压，进而抑制营业收入的增长.3.公司与康美药业签署了战略合作协议，约定将血栓通在部分省市地区的空白市场交由其开发；同时，公司生产的口服药产品及保健食品的空白市场或空白渠道，由康美药业通过其营销渠道负责销售，全面覆盖其包括互联网电商平台在内的药品终端销售渠道.综合上述因素，结合公司实际及东方财富网关于中恒集团的盈利预测数据，预测2015—2017年，梧州制药集团的营业收入分别为21.39亿元、27.81亿元、31.22亿元.

（二）成本费用的预测

1、营业成本的预测：在经济增速放缓、PPI低迷的背景下，营业成本占营业收入的比重应该变化不大，从近两年的情况来看，一般维持在19%上下.因此，预测2015—2017年，梧州制药集团的营业成本分别为4.06亿元、5.53亿元、5.93亿元.

2、期间费用的预测：由于经销比例的扩大，营业费用将进一步得到压缩，营业费用占营业收入的比重有望在2015年上半年30.44%的基础上进一步降至25%上下.预测2015—2017年，梧州制药集团的营业费用分别为5.35亿元、6.95亿元、7.81亿元.2015年上半年管理费用约为6580万元，预测下半年略有增长，2016-2017年以10%的速度增长.2015—2017年，梧州制药集团的管理费用分别为1.35亿元、1.48亿元、1.63亿元.财务费用在现有负债规模下基本保持不变，预测2015-2017年，梧州制药集团的财务费用分别为0.39亿元、0.42亿元、0.46亿元.

（三）利润的预测

根据上述预测，不考虑投资收益、减值准备和营业外收支的情况下，预测2015—2017年，梧州制药集团的利润总额分别为10.24亿元、13.43亿元、15.39亿元.

（四）所得税的预测

根据2012-2014年利润总额和所得税费用的线性关系，由于纳税调增等原因，所得税费用占利润总额的比例约为15.26%.因此，预测2015—2017年，梧州制药集团的所得税费用分别为1.56亿元、2.05亿元、2.35亿元.

（五）增值税的预测

受医保控费、招标降价、经销比例扩大、营改增范围扩大等因素影响，公司毛利率预计会有所下降，增值额收窄，增值税走低.预测梧州制药集团增值税占营业收入的比重将在14%左右的基础上逐年下降1%.预测2015—2017年，梧州制药集团应纳增值税分别为2.78亿元、3.34亿元、3.43亿元.

（六）税收总额的预测

在税制基本稳定的前提下，梧州制药集团应纳增值税和所得税约占纳税总额的88%.因此，预测2015—2017年，梧州制药集团应纳税总额分别为4.93亿元、6.13亿元、6.57亿元（如表7、图7所示）.

表7　梧州制药集团2012—2017年纳税总额实际值及预测值

图7　梧州制药集团2012—2017年纳税总额实际值及预测值

五、结语

梧州制药集团作为梧州市重点纳税企业，对地方财政和税收收入具有重要影响.经济新常态下，梧州制药集团应纳税总额大幅锐减，势必对地方财政产生重要冲击，相关部门应该密切关注、及时应对、有效防范财政危机.

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（责任编辑：李洁坤）

The Analysis of Wuzhou Pharmaceutical Group under the New Normal Level of Tax Burden，Influencing Factors and Tax Revenue Forecast

LI Jianlin1，WANG Wei2
（1.Guilin Tourism University，Guilin，Guangxi，541006 China；2.Wuzhou University，Wuzhou，Guangxi，543002 China）

Abstract:The local finance will face the new normal of slowdown in revenue growth and fiscal spending which needs to be enhanced. Therefore，it is important to focus on the local financial pressure，calculation of key enterprises in the level of tax burden and tax change trend forecast.This paper takes Wuzhou Pharmaceutical Group as an example，analyzing its recent tax burden level，influence factors and predicting the trends of changes in tax sources combined with macro economic environment and the enterprise internal management，which has certain reference value to the relevant departments to deal with financial risk.

Key words:the new normal，Wuzhou Pharmaceutical Group；level of tax burden；tax revenue forecast

中图分类号：F275.1

文献标识码：A

文章编号：2096-2126（2016）01-0142-06

［收稿日期］2015-12-23

［基金项目］广西中青年教师基础能力提升项目“新常态下珠江-西江经济带地方财政压力预警研究”的阶段性成果，并受到广西高校人文社科重点研究培育基地“西江经济带产业发展研究中心”的支持。

［作者简介］李建林（1958—），女，广西桂林人，高级经济师，研究方向：财务管理；王伟（1979—），男，河北唐山人，副教授，研究方向：财务预警与风险管理。