小微企业融资难问题浅析

陶媛婷

小微企业融资难问题浅析

陶媛婷

在中国，小微企业量大面广，已经成为社会经济的重要组成部分，吸纳了大量的社会劳动力，创造了大量的国家财政收入。因此，分析小微企业融资难的原因并且提出相对的建议，对实现小微企业的更好发展，增强国民经济的活力都具有重要的意义。

小微企业；企业融资；融资难

一、我国小微企业融资现状

1.融资渠道窄

目前，小微企业在融资时主要依靠的还是银行的贷款。其一是由于小微企业自身的生存年限短，企业自身的盈利积累无法满足企业的资金需求；其二是我国现阶段的上市融资以及发行债券融资等方式的门槛还是比较高的，小微企业自身的规模限制，无法满足这些融资方式的必要条件，而且我国目前除银行之外的其他金融机构的发展还比较落后。

2.融资成本高

小微企业自身的经营风险比较高，所以在向银行贷款时，和大企业相比，银行给与小微企业的贷款利率一般也会比较高。除了贷款的利息费用之外，在取得银行贷款的时候还会支付一些额外的费用，这也构成了小微企业融资成本的一部分。

3.融资风险大

由于小微企业目前从银行获得贷款还是比较困难，所以部分小微企业会选择民间贷款的方式来解决自身的融资需求。但是，众所周知，民间贷款的利率是非常高的，而且具有很大的波动性，很多的保障机制也都不完善，缺乏相关法律法规的支持，所以小微企业如果获取民间贷款，会存在较大的融资风险。

4.资金需求大

近年来，随着国家经济形势的逐步好转，小微企业也在发展壮大，很多的小微企业处于成长阶段，需要扩大厂房，购买机器设备等来扩张企业的规模，所以面临着巨大的资金需求。而且随着小微企业规模的日益扩大，资金缺口也会越来越大。

二、我国小微企业融资难的原因分析

1.企业内部原因

第一，小微企业普遍缺乏规范的公司治理结构。我国的小微企业多是家族式的治理结构，所有权和经营权没有分离，公司的所有者直接对公司进行管理，决定公司的大小事务。相对于专业的管理人员，公司的所有者一般缺乏专业的管理知识，在进行公司决策的时候也缺乏科学的论证，决策带有主观性和盲目性，可能不符合公司的实际发展情况。而且，公司的人员任用会有较多的亲戚朋友，所以，缺乏规范的公司治理结构成了导致小微企业融资难问题的一个重要的原因。

第二，小微企业缺乏足够的抵押资产。小微企业的规模比较小，但是资金的需求量却是比较大的。而小微企业目前的主要融资渠道还是依靠银行等金融机构，其在放贷的时候一般要求小微企业提供抵押或者担保，可是小微企业可以担保的资产和其资金的需求之间还有较大的缺口，缺乏足够的抵押资产来获得银行的贷款。

第三，小微企业自身盈利积累少。我国小微企业的寿命往往比较短暂，和国外的小微企业平均40余年的寿命相比，我国小微企业的平均寿命只有短短不到三年的时间。如此短暂的寿命，导致企业自身的盈利积累不可能很多，无法满足企业在发展扩张阶段的资金需求。而且，自身的积累少，融资主要依靠外部途径也会造成小微企业的抵抗风险的能力比较弱，一旦出现突发状况急需资金的话，很可能导致企业的资金链断裂最终导致企业的破产。

第四，小微企业财务管理不规范。小微企业受自身条件的限制，不可能像其他大的企业一样，建立完善的财务制度。企业的财务人员也缺乏必要的财务知识，很多企业在做财务的时候，往往只是进行简单地会计核算，缺乏全面的成本与收益分析以及会计的全面核算，也无法对企业的未来发展和资金需求等作出科学的预测和规划。有部分小微企业更是存在做假账现象，偷漏税款，对小微企业的社会形象造成了很大的负面影响。

2.企业外部原因

第一，政府缺乏对小微企业的扶持政策。在2013年以前，政府对小微企业的关注很少，一直没有出台专门针对小微企业的扶持政策。目前也没有专门的法律来确定小微企业的地位，保障小微企业的生存和发展。

第二，缺乏银行等金融机构的支持。小微企业在贷款的过程中，往往要和大型的企业来竞争，而小微企业由于自身缺乏足够的可抵押资产、自身的信用等级也较低和企业的经营风险比较高等原因，在竞争的过程中处于弱势地位。银行在放贷的过程中，为了控制自身的风险，保证款项可以顺利收回，就不太愿意向小微企业发放贷款。虽然目前也有不少的银行提出要支持小微企业的发展，还开放出来专门服务小微企业的金融服务，但是好像实际的情况总是和理想存在差距，最后不少银行的此项措施还是免不了落入雷声大雨点小的俗套之中。

第三，缺少服务小微企业的专业金融机构。目前的金融机构的业务基本是针对大型企业来开展的，没有专门针对小微企业开展业务。专门服务小微企业的金融机构还得不到建立和发展。所以，在小微企业在贷款时，除了银行，基本很少有其他的机构提供类似业务可供小微企业来选择，进而获得贷款或者降低企业的融资成本。

第四，资本市场融资门槛高。小微企业的特点就是企业的规模小，资金实力弱小。而我国目前主板、中小板、创业板甚至是新三板的上市条件还是比较高的，很少会有小微企业满足条件，实现上市融资。所以，着又切断了一条小微企业可能的融资途径。

三、改善小微企业融资难的相关建议

1.小微企业自身

（1）诚信经营，改善企业的形象

部分小微企业应该真实做账，真实纳税，诚信经营，改善社会对小微企业的不良印象，树立小微企业的诚实守信的社会形象。以诚信经营为支撑，逐步实现企业发展壮大的目标。这样，银行等金融机构在放贷的时候也会减少对小微企业的歧视，减少获取资金的难度。

（2）完善公司的治理结构

小微企业虽然规模小，但是也应该在发展的过程中逐步完善公司的治理结构，建立现代企业制度，逐步实现所有权和经营权的分离，聘请专业管理人员对公司进行管理。在制定决策前，也要避免盲目性，多论证，减少决策失误，降低经营的风险，延长企业自身的生命周期，积累更多的发展资金。

（3）寻找稳定的盈利模式

小微企业只有拥有稳定的盈利模式，才可以实现企业的长远发展，延长企业的生存期。银行在放贷的时候会评定企业的偿债能力，而拥有一个稳定的盈利模式也是小微企业具有较强偿债能力的体现，会相对比较容易获得银行贷款。有了稳定的盈利模式，小微企业的利润也有了保障，可以利用自身的积累解决部分的融资需求。

（4）寻找更多的融资渠道

目前小微企业融资渠道主要依靠银行贷款，不利于小微企业的更好发展，所以小微企业自身必须努力寻找其他的融资渠道，保证发展资金。比如，小微企业可以利用企业优势吸引风险投资，也可以通过引进外资来获得资金。

2.企业外部

（1）政府对小微企业融资加大支持

支持小微企业发展，解决小微企业融资难的问题是一个系统的工程，需要政府政策的支持和相关法规制度等的完善。政府应该出台更多的措施来支持小微企业的发展，同样，政府也应该制定专门的保护小微企业发展等的规章制度，为小微企业的发展提供一个良好的政策环境，良好的政策环境可以在一定程度上缓解小微企业的融资难的困境。

（2）银行等金融机构加大支持小微企业金融服务的落实

目前，银行等金融机构虽然推出了支持小微企业融资的金融服务，但是应该真正落实下去，给小微企业的融资提供真正的便利，提高小微企业银行贷款的可获得性，降低小微企业的贷款利率，减轻小微企业的融资成本。

（3）降低资本市场融资门槛

应该扩大新三板的覆盖范围，把中国大地的每一个角落都包括在内。新三板融资应该降低门槛或者甚至是不设门槛，通过资本市场自身的资源配置，满足有发展前途的小微企业的而资金需求。除了新三板之外，债券发行的门槛在保证风险水平的条件下也可以适当降低，使得更多的小微企业可以取得融资，负担得起融资成本。

（4）支持网络融资平台的发展

随着信息化的日益推进，网络融资平台日益出现，并获得了越来越多地关注。虽然目前的网络融资平台的出现时间较短，也存在着一些技术上的不足之处，但是网络融资平台的出现给小微企业提供了一种全新的融资渠道，政府应该出台措施保护和规范网络融资平台的发展；同样，网络融资平台自身也应该针对小微企业的特点，探索专门针对小微企业融资特点的融资模式，实现网络融资平台和小微企业的共同发展，缓解小微企业的融资问题。

总体来说，小微企业融资问题的解决不是一朝一夕的事情，小微企业融资难问题是世界各国共同面对的问题。要使得这一问题得以改善需要小微企业自身、银行等金融机构以及政府这三者的互相配合，共同努力，使得小微企业对国民经济的发展贡献更大的力量。

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中南财经政法大学会计学院）