券商内控体系重构升级正当时 国信证券打造合规风控体系2.0

张海云

经历了去年资本市场的异常波动，“风控决定生死存亡”这一理念，已让所有证券从业者深刻体会。今年以来，“依法监管、全面监管、从严监管”已成为证券行业“新常态”。面对新的市场形势，各家券商纷纷在提升合规风控管理水平方面推出新动作，包括业务内部自查、全面收缩高风险业务、调整合规风控组织架构等举措。

今年以来，监管机构不断推出各项监管措施，目前正在修订的《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则也预示着券商的风控模式将面临调整。证监会主席刘士余今年4月在广东调研时表示，证券经营机构要在自身要求上，建立现代全面风险管理体系，加强内部防火墙隔离，严格执行投资者适当性管理制度，以风控能力为拓展业务的边界线，形成符合公司实际、切实可行的、有特色的合规管理体系。

在这场夯实合规风控防火墙的行动中，老牌券商反应尤为迅速。中信、国信、广发、海通、申万宏源等券商均在2015年年报中提及对合规风控体系有改进和完善措施。

《投资者报》记者了解到，从去年下半年开始，国信证券围绕衡量风险、平衡风险和收益等核心问题深入思考，对内控体系做了诸多改革，平稳有序地推进了组织架构调整、部门职责梳理、协同合作深化等相关工作。国信证券还把今年五月设为内控专项活动月，在全公司内部通过自查方式梳理经营管理与业务活动所存在的风险点，集中开展关于内控管理的研讨、培训与宣传活动，全面提升公司合规风控意识，强调一线业务部门的合规风控责任，同时推进合规、风控、稽核“三驾马车”的优化分工并加强协同，努力实现“创新发展”与“合规风控”双轮驱动。

申万宏源2015年年报披露其建立了“全面、全员、全过程、全覆盖”的集团化风险管理体系，实行风险控制联席会议、风险控制纳入绩效考核、合规管理有效性评估、风险控制指标压力测试等机制。另一家大型券商广发证券则坚持稳健的风险偏好和风险收益对应的核心管理理念，建立了一套涵盖风险制度、组织、系统、指标、人员和文化的全面风险管理体系，并积极建设新业务的配套风险管理系统，支持创新业务发展。

据了解，从风控体系架构来看，多数公司目前仍按照各业务规模计提风险资本准备，并未按照风险类别来计算。参照国际成熟做法，风险计量从按业务类别向风险类别转变将成为未来趋势。国信证券对此反应迅速，率先升级风控体系，早在2015年已对公司部门组织架构做了相应调整，包括将业务条线风险管理变为风险类型管理，监察稽核部门新增报告质量审核小组等。

而在业务风险的把控标准上，各家券商也进行了不同程度的调整。海通证券已为各业务之间建立了有效的信息隔离墙和适当的预防机制，处理潜在利益冲突。国信证券则提出对缺乏明确监管规则、且经公司自身评估论证仍对其合规性把握不准、风险管控难以实施到位的业务均予暂停或暂缓开展，确保公司各项业务在风险可控、可承受的范围内开展。

从合规风控文化建设方面来看，各券商也将其作为内部企业文化建设的有机组成部分。据了解，国信证券已汇编推出了覆盖581个合规要点的《员工合规守则》，员工人手一册进行学习。此外，颁布《员工执业禁止行为规定》，明确列举了19种执业禁止行为，这些都将作为国信内部对员工执业行为管理的重要制度。国信证券表示，去年公司就将“加强合规风险管理，严守监管底线”作为重点工作项目，意在构建起“人人合规、人人风控”的企业文化。