浙江境外投资发展现状和供给侧改革研究
2016-06-29赵建华
赵建华
(浙江省商务研究院,浙江杭州310006)
浙江境外投资发展现状和供给侧改革研究
赵建华
(浙江省商务研究院,浙江杭州310006)
摘要:推进供给侧结构性改革的战略要求是适应和引领经济发展新常态的重大创新。我国正式实施“走出去”战略以来,浙江境外投资发展迅猛,但存在境外投资存量规模有待拓展等问题,提出优化境外投资管理制度供给等对策建议。
关键词:境外投资;供给侧改革
注:1本文中境外投资和利用外资均指对外直接投资和外商直接投资。
中央提出推进供给侧结构性改革的战略要求,是适应和引领经济发展新常态的重大创新。近几年来,在国家促进“引进来”和“走出去”更好结合,国际双向投资协调发展的战略导向下,浙江省境外投资逆势增长,全球范围内资源要素配置能力显著提高,但还存在存量规模小、投资效益不高、真正意义上的跨国公司缺乏等短板问题,“走出去”管理制度和服务供给有待优化。坚持问题导向,深入推进境外投资领域供给侧结构性改革,增强供给对投资需求变化适应性、灵活性,扩大新型、中高端和有效供给,更有利于提高要素配置效率和开放型经济发展质量,服务于全省经济转型升级。
一、浙江省境外投资发展新格局
我国正式实施“走出去”战略以来,浙江境外投资发展迅猛,累计中方投资额从“十五”期间的5.6亿美元(年均增长274.2%),到“十一五”期间的63.6亿美元(年均增长74.1%),再到“十二五”期间的326.6亿美元(年均增长33.0%)。
(一)国际双向投资协调发展新格局初步形成
2001年以来,浙江省国际投资净流入量先升后降,自2004年开始增速下滑态势明显,表明境外投资与利用外资1之间的差距越来越小,尤其在2008年人均GDP突破6000美元后出现负增长。2015年,全省境外中方投资额达到139.9亿美元,与实际利用外资额的差距缩小至29.7亿美元,若考虑第三地融资再投资,已实现资本净输出。根据邓宁投资发展周期理论,浙江省境外投资发展进入第四阶段,即境外投资额与利用外资数额基本相当,本土企业不仅能够利用自身的比较优势在国内与跨国企业进行竞争,还能向海外市场扩张,境外投资仍将持续增长,“走出去”和“引进来”协调发展新格局初步形成。
图1 2001-2015年浙江省“引进来”和“走出去”发展对比图
根据邓宁投资发展周期理论,浙江省境外投资发展进入第四阶段,即境外投资额与利用外资数额基本相当,本土企业不仅能够利用自身的比较优势在国内与跨国企业进行竞争,还能向海外市场扩张,境外投资仍将持续增长,“走出去”和“引进来”协调发展新格局初步形成。
图2 2002-2015年浙江省人均GDP和国际投资净流入增长对比图
(二)本土跨国公司培育初见成效
截至2015年,浙江省经审批核准或备案的境外企业和机构已达到7816家,覆盖141个国家和地区,境外企业和机构数量继续保持全国第一位。培育本土跨国公司是浙江省实施“走出去”战略的重中之重。2010年以来,吉利并购整合沃尔沃汽车业务后率先进入世界500强企业,巨石、卧龙、华立、盾安、中策、富利达、雅戈尔等一批行业领军企业的海外业务布局初成规模,跨国公司渐成雏形。据浙江省商务厅课题组调研26家民营跨国企业所得,26家企业平均跨国指数为33.6%,明显高于2014年全国100大跨国公司平均跨国指数的13.6%。其中浙江吉利集团跨国指数在全国100大跨国公司中居第一,为63.7%;卧龙集团、华友钴业也挤进全国前十。全国100大跨国公司中,总部在浙江的为7%,拥有数量虽远低于北京,但与广东并列全国第二2。
(三)全球范围内资源要素配置能力显著提高
浙江省境外投资发展至今,已发生三大转变,企业全球范围内配置资源要素的能力显著提高。一是从以目标市场为导向的布点式投资,向行业发展为导向的全球布局性投资转变。2015年,制造业对外投资达到29.87亿美元,同比增长2.2,倍;电商领域投资项目达到30个,投资金额约为1.46亿美元;在“一带一路”沿线国家投资项目163个,投资金额为43.95亿美元,同比增长3.81倍,呈井喷态势。二是从被动跟进型的投资,向占据全球产业高端、掌控资源要素为要的主动、先导型投资转变。2015年,浙江省6个境外经贸合作区建设投资累计达到了7.22亿美元,吸引入区企业276家,投资金额26.68亿美元,其中浙江企业72家,投资达到了9.75亿美元,年带动出口额11.1亿美元,解决当地就业13633人。三是从小规模、探索性的绿地投资,向大规模兼并收购、与行业全球领先者合作的投资转变,2015年,浙江以并购形式实现的境外投资项目135个,并购额51.09亿美元,平均单个项目并购额同比上升1.4倍。其中技术研发类对外投资达到17.34亿美元,同比增长13.9倍。
二、浙江省境外投资发展的短板问题
境外投资发展的短板问题与其阶段性特征密切相关,目前,浙江省境外投资发展的短板问题主要有:
一是境外投资存量规模有待拓展。截至2015年末,我国对外直接投资存量首次超过万亿美元大关,达到10102亿美元,占全球外国直接投资存量的3.4%左右,浙江省对外直接投资存量(417.9亿美元)占全国的比重为4.1%,占全球的比重仅为1.4‰,我省以民营企业为主体的境外投资规模还有很大的拓展空间。
二是跨国经营能力和水平有待提升。总体而言,浙江省境外投资主体国际化经验仍然不足,企业“走出去”发展距离真正意义上的跨国公司还有较大差距,国际化水平距离世界平均水平仍有差距。2014年,世界100大跨国公司的平均跨国指数64.6%,发展中国家100大跨国公司的平均跨国指数54.2%。省商务厅课题组计算的26家企业跨国指数为33.6%,远低于世界平均水平和发展中国家平均水平。
注:2张曙明、任锦群、彭新幸:《我省民营跨国公司发展现状及对策建议》,《政策瞭望》2015年第8期。
三是境外投资管理和服务水平有待提升。突出体现在:①以“备案为主、核准为辅”的境外投资管理制度不够完善。商务部、发改委都有备案权和核准权,管理内容重复,标准和维度不一问题仍然存在,如从核准标准看,两个部门对敏感国家(地区)和敏感行业的定义略有差异,发改委侧重于产业政策角度。从备案方式看,两个部门对于不同类别、不同投资额度的企业备案管理方式有所不同,每个部门都有自己的报送系统和格式,都要求提交较多材料,不少内容重复,给企业申报增加了较大成本。②事后监管能力仍然薄弱。事前审批简化对事后监管制度的设计和执行力要求明显提高。目前,事后管理体系仍不健全,也未能充分发挥包括企业组织、商协会和管理部门的协同监督管理作用。③融资难问题长期悬而未决。金融业“走出去”滞后,融资渠道少,融资范围窄,门槛高,担保受限等问题一直存在,企业,尤其是民营中小企业融资难、融资贵的难题长期得不到解决,严重制约其“走出去”发展步伐和跨国经营能力提升。④风险化解机制不够健全。目前主要是中信保从事境外投资保险业务,存在保险渠道较窄、品种有限、费率较高等问题,难以满足境外投资企业的保险需求。尤其是企业在高风险地区的投资仍缺乏完善的风险保障机制。⑤境外投资专业中介服务供给不足。目前,政府在国别地区环境、产业投资导向等方面的公共信息服务体系逐步完善,但能满足企业境外投资个性需求的专业服务供给较少,尤其是中小企业国际化经验普遍不足,境外投资法律形式选择、架构搭建、融资安排、商业模式、税务筹划等都需要专业服务支撑,以提高境外投资效益和风险防范能力。
三、境外投资领域供给侧结构性改革对策建议
供给侧结构性改革的核心是以政府为核心的各类制度创新与制度供给,改革的目标是通过更好地发挥政府作用进而发挥市场配置资源的决定性作用。因此,境外投资领域供给侧改革的核心是投资管理和服务制度的创新和供给优化,为企业营造国际化、市场化、法治化的“走出去”环境。
(一)优化境外投资管理制度供给
围绕发挥市场配置资源的决定性作用,更好发挥政府作用的目标导向,坚持“谁投资、谁决策、谁收益、谁承担风险”的原则,落实企业和个人投资主体地位,进一步深化境外投资管理体制改革。明确商务部门和发改委在境外投资合作中的具体职能,保障合理分工和协调管理,削减重复程序和手续。统一和明确核准和备案的适用原则和标准,缩小核准范围,加快实施事后备案制,简化商业性审批程序。完善境外投资合作管理系统,强化境外投资主管部门资源整合和信息的互联互通,大幅度降低管理成本,提升行政效率。建立企业境外投资信用体系,对于各类投资合作企业、境外投资的全过程实现有效监管。将监管与对企业政策性支持和金融服务等统筹起来,协调知识产权保护、统计制度等硬约束,以及企业社会责任、诚信、文化建设、环境保护等软约束与企业融资与担保等金融服务,鼓励企业境外投资的规范化运营,提升境外投资监管便利性和有效性,提升中国企业的国际形象。
(二)强化境外投资融资支持供给
扩大信贷投放。鼓励银行业金融机构开展金融产品开发和服务创新,探索境外股权、境外资产、境外应收账款、出口退税单等融资抵押方式,满足企业境外投资资金需求;拓展直接融资渠道。鼓励具备条件的企业到境外资本市场上市,鼓励企业发债融资,支持符合条件的企业在境外发行人民币债券用于境外投资,探索设立多种形式的“走出去”企业股权投资基金,突出解决我省企业在境外实施大项目的投融资瓶颈。鼓励我省企业利用上海自贸区的金融开放政策进行境外投融资;完善信用体系。加大政策性保险机构对出口信用保险和海外投资保险业务拓展力度。充分发挥“走出去”融资与担保服务平台作用,为我省中小企业“走出去”提供融资担保服务。完善外汇管理相关政策。推进外汇管理简政放权,提高我省贸易和投资便利化水平。支持省内符合条件的跨国公司实行外汇资金集中运营管理试点。鼓励金融机构开展外汇业务,为我省企业“走出去”提供更多的金融产品。
(三)完善境外投资风险防范和应对机制供给
进一步完善分部门、分层级、操作性强的境外安全风险防范工作机制和应急处置预案,确保各类预案切实可行,覆盖境外风险识别、规避、处置、善后全过程。优化境外投资风险预警和信息通报制度,拓宽信息渠道,明确风险类别,强化分类指导。建立国别风险评估和预警机制,重点加强对我省“走出去”企业集中、风险高发国家和地区的指导,及时警示和通报政治、经济和社会重大风险。强化企业风险防范意识,引导企业健全内部风险防控机制,在资金调拨、融资、股权和其他权益转让、再投资、担保和知识产权等方面加强约束和监督,有效防范境外经营风险。
积极妥善应对境外突发事件。指导企业在驻外使(领)馆和国内有关主管部门的统一指挥下,综合运用外交、经济、法律等手段,有效维护企业境外合法权益。
(四)丰富境外投资专业服务供给
加强行业机构的类公共平台作用,充分发挥对境外投资的指导、协调和监督作用。鼓励行业机构共享信息资源,强化咨询等专业性服务,加强行业自律,协调会员企业有序进入国际市场,有效防止和制止非正当竞争。积极培育面向企业境外投资和跨国经营的中介服务机构,构建市场化、社会化、国际化的“走出去”中介服务体系。大力提升投资中介的市场化服务水平,增加法律、会计、税务筹划、融资安排、风险防控等专业服务供给,加强对境外投资的服务支撑。加快人才队伍建设,引导企业着力培养一批懂业务、懂外语、熟悉国际商业规则的管理人才,提升跨国投资经营能力。
(责任编辑:牛域宁)