谢长城：中国饲料工业将迎来恢复性增长，在2020年前后进入成熟期

谢长城：中国饲料工业将迎来恢复性增长，在2020年前后进入成熟期

目前中国饲料产量全球第一，由高速增长步入结构性增长期，从数量增长向质量提升转变。2016年养殖以量换价，终端商品价格回升，为饲料产业发展提供了有利条件，预计2016年饲料消费前低后高，饲料消费总量同比略增；饲料原料价格继续下行，饲料企业毛利率继续上升，饲料企业利润增幅明显。生猪工业化饲料使用比例仍有进一步增长空间，家禽工业化饲料使用比例高，提升空间有限，预计中国饲料工业经历过去三年调整后，将迎来恢复性增长，目前处于快速成长期后期，将在2020年前后进入成熟期。

当前中国饲料产业面临的外部形势主要体现在：中国经济正继续从投资向消费进行再平衡调整，国内稳健的消费需求，令其趋势增长率尽管低于过去二十年，但仍保持在高水平。此外，其按照“价补分开”改革粮食价格形成机制，来更好地保护种粮农户的积极性。2016年玉米调减3000万亩，轮作补贴150元/亩，玉米去库存，减少替代品进口，促流通。其权威信息发布机制建设，信息关注从供应端逐渐转向需求端。再者，行业连续出台政策聚焦环保与效率，环境承载量与安全高效环保饲料的生产给其行业发展带来压力。而且畜牧饲料中抗生素的使用与监管也成为行业需要思考的问题。

而观察中国饲料产业格局的变化，可以发现：中国饲料产量全球第一，由高速增长步入结构性增长期，从数量增长向质量提升转变；其饲料产品结构中，浓缩料比重降幅明显；分品种看，猪料和禽料份额此消彼长；分区域看，广东、山东和河北其饲料产量增速位列前三；行业整合加速，据统计2015年饲料加工企业数量6764个，百万吨以上企业占全国一半份额（促进因素：法规和监管制度的完善；市场因素淘汰落后产能；研发加速产品创新，服务提升客户价值；市场成熟，有利于领先企业市场拓展）；养殖以量换价，2016年饲料消费前低后高，猪料降幅大，禽料增长，反刍料恢复；2016年饲料消耗量同比增0.1%，猪料，肉禽料下降，蛋禽料、水产料、反刍料增长（蛋鸡存栏恢复，在产蛋鸡存栏量持续回升，蛋禽料同比增幅明显；奶牛养殖效益下降，散户退出，奶牛存栏相对平稳，肉牛、肉羊生产能力有所恢复，精料补充料消费同比增长；生猪存栏见底回升，恢复缓慢，整体偏低，猪料同比小幅下降）；饲料产业是联结种养的重要产业，但产业链长，信息传递慢，牛尾效应明显；饲料采购经理指数（PMI，由五个扩散指数即新订单指数、生产指数、从业人员指数、供应商配送时间指数、主要原材料库存指数加权而成。PMI是一套月度发布的、综合性的经济监测指标体系，是通过对采购经理的月度调查汇总出来的指数，以反映经济的变化趋势。饲料企业PMI指数50为荣枯分水线。当PMI大于50时，说明饲料企业增加采购，生产扩张，销售好转；当PMI小于50时，说明饲料企业减少采购，生产下降，销售低迷。）作为领先指标，提前反应市场变化；饲料原料成本大幅下降，饲料毛利率大幅提高；“新常态”下规模化企业增长明显，产业链延伸，战略合作、并购、重组、多元化、国际化成为行业发展趋势；饲料企业的海外布局，尚处于起步阶段，原料贸易似乎成为企业关注的重点；生猪一体化进程加快，一体化饲料相应增加；商业化饲料空间被压缩，散养户饲料需求下降，一条龙饲料需求占商业化饲料比例约7%；肉禽料市场格局则体现在，肉禽一体化程度高，商业饲料竞争激烈，鸭料是增量的品种。

对于2017年中国饲料产业的展望，以下几个方面的内容值得行业思考：一是玉米价格市场化，将拖累整个饲料原料市场。2017年国内玉米市场政策影响弱化，玉米价格重回市场化，且玉米去库存对市场冲击仍然很大，将拖累中国整个农产品市场，同时影响到玉米及替代品的进口，而2017年国内豆粕市场将在高产量和高需求中博弈，拉尼娜影响也将持续。二是生猪饲料仍有进一步增长空间，家禽工业化饲料使用比例高，提升空间有限。生猪养殖工业化饲料市场渗透率自2006年以来每年提高2个百分点；家禽养殖规模化程度高，对生产效率更为关注，工业化饲料市场渗透率高。三是其规模化程度每提升1个百分点，可以带动配合料比例提升0.41个百分点，预混料比例提升约0.5个百分点。四是在蛋鸡生产中，随着规模化水平的提升，养殖户购买配合饲料的比例在下降，购买主要原料自配的比例逐渐升高。五是以双胞胎为例，其为温氏、中粮、六马、天兆等代加工，OEM模式（指一种“代工生产”方式，其含义是生产者不直接生产产品，而是利用自己掌握的“关键的核心技术”，负责设计和开发、控制销售“渠道”，具体的加工任务交给别的企业去做的方式。）成为饲料企业转型新趋势，厂场对接，散装散运。总结来讲，中国饲料工业经历过去三年调整后，将迎来恢复性增长，目前处于快速增长期后期，将在2020年前后进入成熟期。