硫酸钾市场大幅波动的背后

2016-06-12

中国化肥信息 2016年1期

硫酸钾市场大幅波动的背后

2015年硫酸钾市场一波三折,价格大幅波动,先后经历了行情持续低迷——突然暴发——再创新低的过程,那么这大幅波动背后的原因又是什么呢?

上半年硫酸钾市场持续低迷

上半年硫酸钾市场弱势运行,价格震荡走低。到6月底时曼海姆法50％含量粉状硫酸钾出厂价为2700-2750元(吨价,下同),低端成交价在2650元左右,51％含量粉状硫酸钾出库价为2800 -2820元,价格较去年高点跌幅超过700元,创出近年来价格新低。

上半年硫酸钾市场走势低迷,主要有三方面原因:

一是新产能增加较快。受硫酸钾持续热销带动,自2013年起,国内扩产和新增项目也在大幅增长。据中国无机盐工业协会钾盐(肥)行业分会统计数据,2014年国内新增硫酸钾装置产能约达270万吨,其中包括青海滨地钾肥48万吨硫酸钾装置投产,青海中信国安40万吨及周边钾肥企业新投装置。另外,全国各地大型复合肥企业新增硫铵法及曼海姆法硫酸钾生产装置约170万吨。近期青海茫崖兴元钾肥有限责任公司3万吨硫酸钾、湖北中农中加国际贸易有限公司10万吨硫酸钾装置建成投产,宁夏兴尔泰化工公司24万吨硫酸钾项目在2015年开工兴建,新疆国投罗钾将兴建30万吨硫酸钾新装置,届时该公司总产能将达到170万吨。据统计,2015年国内资源型和加工型硫酸钾产能将增加310万吨左右,加上2014年已有的604万吨,预计2015年硫酸钾的产能将达到913万吨。2015年硫酸钾行业供过于求的市场现状将不可避免。

二是新疆罗钾的检修对市场支撑力度不大。国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司是我国最大的硫酸钾生产企业,2014年产量达143万吨,2015年前5个月产量85万吨,由此可以推测月产量应在17万吨左右,而从6月26日开始,罗钾进入了为期2个月的夏季检修期,在这2个月中,市场上的硫酸钾供给将减少月34万吨左右,按说这对市场是个利好,当罗钾检修消息传出后,的确部分市场价格也略有上调。但从后来的情况看,对市场的支撑力度却并不大,主要因为这是年度计划检修,早就安排好的,市场已有所预期,如果是临时性的突发性检修,对市场的利好作用会较为明显。在罗钾检修时,曼海姆法硫酸钾企业的开工率却不低,虽然目前硫酸钾价格不高,但企业也未出现亏损,再加之停车后再开车又要增加成本,企业综合权衡后还是选择继续生产,使得目前硫酸钾货源并没有因为罗钾的检修而显得紧张,而是供应充足。

三是氯化钾价格不高。曼海姆法硫酸钾以氯化钾为原料,目前边贸62％晶体钾肥成交价为1900元左右,港口62％白色钾肥成交价为2100元左右,青海盐湖60％粉状氯化钾到站价2000元。氯化钾价格低位运行,相当于降低了硫酸钾生产成本,也制约了其价格走高。

四是出口量大增对市场支撑不大。今年我国硫酸钾出口情况较好,据国家海关统计,前5个月我国共出口硫酸钾5.4万吨,同比增长292％,过去我国是硫酸钾净进口国,现在变为净出口国。虽然出口同比增幅很大,但出口的绝对量并不大,在产量中所占比例较小,对市场的支撑作用不大。

增值税复征成为行情转折点

硫酸钾行情发生转折是在恢复征收化肥增值税的政策明确后。8月10日,财政部、海关总署和国家税务总局下发《关于对化肥恢复征收增值税政策的通知》》(财税〔2015〕90号),规定自2015 年9月1日起,对纳税人销售和进口的化肥,统一按13％税率征收增值税,钾肥原有的先征后返政策相应停止执行。没有过渡期,化肥生产、流通、进口环节都要征收。

由于钾肥属于资源性行业,可抵税项目少,恢复征收增值税对其影响是最大的,每吨增加成本在200—300元左右。8月下旬,国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司传出消息,受9月1日新增值税政策和8月1日铁路运费上浮10％双重因素的影响,将直接推动成本上涨350元/吨左右。该公司表示,为降低经营压力,成本上涨部分将全部向下游传导。最终实际上调了250元/吨,比原来预计的上调幅度减少了100元/吨,公司决定,自2015年9 月7日起上调硫酸钾价格,51％粉状硫酸钾国铁第一到站报价3050元/吨,限量接单。

青海盐湖钾肥先后3次上调价格。8月26日上调180元/吨,9月7日再次上调80元/吨,两次合计上调260元/吨,供给代理商的包到报价60％晶体氯化钾2260元/吨,62％晶体氯化钾2330元/吨。9月下旬,再度调涨报价,60％晶供代理包到报价2300元/吨。主要原因是,企业感觉出货顺畅,加之进口氯化钾价格维持高位,因此价格借势上涨。

到9月底时,曼海姆工艺50％粉状硫酸钾主流出厂报价上涨至3000-3100元/吨(含13％增值税),较前期报价上调300元/吨。

硫酸钾价格再创新低

8月份在化肥恢复征收增值税政策明确后,硫酸钾市场曾出现过一波大幅上涨行情,许多厂家的出厂报价都大幅上调300元左右,然而这波上涨行情没能持续多久,10月份后硫酸钾市场开始逐波回落。12月7日,新疆罗钾硫酸钾价格跌幅达350 元(吨价,下同),51％含量粉状硫酸钾现汇到站价下调至2700元,此价格比增值税开征前还要低100元。目前曼海姆法50％含量粉状主流出厂报价在2800元左右,但据了解一般大厂的实际出厂价在2700元左右,部分小厂出厂价在2650元左右,也较增值税开征前的价格低点低50—100元左右,再次创出年内新低。

硫酸钾价格再创新低,据分析,主要有三方面的原因:

一是成本支撑不强。由于钾肥属于资源性行业,可抵税项目少,在氮磷钾三个肥种中,恢复征收增值税对钾肥影响是最大的,资源型硫酸钾每吨增加成本在200—300元左右。但资源型硫酸钾本身成本低,盈利能力强,能自我消化税增成本。而曼海姆硫酸钾涨价则是搭车涨价,因为曼海姆硫酸钾以氯化钾为原料,属于二次加工,而氯化钾本身是要开增值税发票的,可抵扣,恢复征税对其影响并不大。总体来看,无论是资源型硫酸钾还是曼海姆硫酸钾,成本支撑力度实际上均不强。

二是氯化钾价格下跌。氯化钾市场走势对硫酸钾影响很大,一方面氯化钾是钾肥的龙头品种,产销量远大于硫酸钾;另一方面曼海姆硫酸钾以氯化钾为原料,在很多时候,氯化钾价格走势左右着硫酸钾价格走势。而我国约有50％左右的氯化钾来自于进口,国内氯化钾又受国际市场的影响很大。近几个月来,国际氯化钾市场走势较差,价格持续走低,目前国际市场的氯化钾现货离岸价低端价格只有250多美元/吨,高端价格也不到300美元/ 吨,巴西地区到岸价更是跌至275—280美元/吨。在这种大背景下,市场普遍预计2016年我国钾肥大合同价将较今年的315美元/吨有较大下跌。氯化钾价格在走跌,硫酸钾价格自然也难走强。

三是出口关税未下调。面对国内硫酸钾产能大幅增加,产大于销的状况,有些企业把目光投向了国际市场,加大了硫酸钾的出口力度,取得了一定效果。据海关统计,2015年1月至11月,我国共出口硫酸钾7.68万吨,同比增长35.37％,不过虽然增幅较大,但绝对出口量不大,对缓解国内市场供需矛盾作用有限。厂家希望能降低出口关税,以多增加出口,但我国是个缺钾国家,相关部门从保护钾资源角度出发,对2016年的氯化钾和硫酸钾出口均维持600元/吨关税不变,降低关税的预期落空,也对市场心态产生了一定的负面影响。