我国汽车产业线上供应链金融现状与发展分析

李德莉++周永强

[摘要]我国汽车行业虽然起步较晚但发展比较快，近年来在汽车行业内部驱动和金融业尤其是银行业创新发展的外部拉动下，供应链金融已经成为解决汽车企业、上下游供应商和经销商融资的一大主流方向。而随着产业链上企业的升级、电子商务的发展以及金融市场改革的深入，其发展也在不断向前迈进，如今线上供应链金融已成为未来发展的一大趋势。文章主要围绕这一趋势进行研究分析。

[关键词]汽车产业；线上供应链金融；供应链金融“20”

[DOI]1013939/jcnkizgsc201619040

2014年6月12日—13日，由中国电子商务创新推进联盟主办的“首届在线供应链金融推进大会”在北京举办。在线供应链金融是信息化条件下实体经济与金融服务的最佳结合点和载体，是实体经济发展的“金翅膀”。2015年6月17日—18日，“第二届在线供应链金融推进大会”在京举办，主题为：“打造信用网路，构建信任生态”。

而在国内，汽车产业作为供应链管理最为完善的行业之一，是典型的资本密集、技术密集、高投入高产出和规模经济效益递增的产业，其与供应链金融的结合是目前在我国发展最快的融资模式之一，对其进行分析研究具有一定的理论和现实意义。

1综述

供应链金融最早起源于19世纪的芝加哥，当时是被用于谷物行业来为发货人融资。[1]陈友军（2006）[2]指出汽车供应链金融这一概念最早出现在20世纪70年代的美国，当时福特信贷提出应以专业化和资源化来满足经销商的需求，为新车、二手车或租赁车提供库存融贷、抵押融资以及批售融资等汽车金融服务。

我国关于汽车产业供应链金融的有关研究是在20世纪最后10年才开始出现的，但是都没有形成较为成熟的理论，一直到本世纪初，国内才逐渐展开了对汽车产业供应链金融的研究。[3]由于汽车产业供应链的上游零部件制造商和下游经销商都具备一些中小企业的“先天局限性”特征，例如信息透明度较差、资金实力较为薄弱、道德风险高、信用级别低以及管理水平落后等，这些与生俱来的问题使得它们很难从金融机构方获得授信。[4]

梁雅乔（2011）[5]将汽车供应链金融业务作为切入点，根据汽车供应链上下游企业的融资需求特点，针对产业链上游零部件加工商展开应收账款融资以及下游经销商展开汽车质押融资进行了业务模式研究。彭磊、郑晗（2011）[6]根据融资主体的不同，把汽车产业供应链融资方案分为针对于汽车制造企业的供应链金融服务、针对上游供应商企业的供应链金融服务和针对下游经销商企业的供应链金融服务。刘畅（2013）[7]主要以平安银行、交通银行为汽车产业提供供应链金融服务的深入分析为例，指出了国内商业银行目前开展汽车产业供应链金融存在的一些主要问题，并且提出相应的解决办法。

2汽车产业供应链金融发展现状分析

随着产业经济的不断升级和发展，企业间的单一竞争开始呈现出向整条供应链转移的趋势。尤其是对于汽车产业，随着国内对于汽车的消费进入快速发展阶段，早在 2009年中国的汽车产销量已达世界第一，对于处于汽车产业链关键环节的上下游企业而言，由于其自身存在较高的经营风险、可抵押资源相对匮乏，以及信息不对称等问题，导致其融资之路显得步履维艰，所以对汽车上下游配套企业的融资研究逐渐成为汽车行业中关注的重点。而供应链金融的兴起，无疑为处于供应链上下游的汽车厂商配套企业提供了一条新型的融资渠道，即通过把握汽车产业采购、生产、仓储、配送、销售过程中的货物流、资金流、信息流的密切衔接，灵活地选择融资主体，提高汽车供应链竞争力，促进汽车行业健康快速发展。

其产业链上的经销商、供应商与核心企业（国际性的汽车厂商）的关系紧密，核心企业对供应链成员的进入、退出有制度化的规定。出于对供应链的整体竞争力的考虑，核心企业对供应链中其他成员的资金流状况非常关注，而这种利益共存的关系也成为供应链金融在实践中得以运用的一个重要前提。

作为以价值导向实物流，货币资金运动导向物质资源运动表现形式的供应链金融，其最大的特点就是银行等金融机构在供应链中寻找出核心企业，并且以核心企业作为中心，通过供应链金融服务，将供应链中所有的节点连成一个整体。一方面通过资金注入方式对供应链中处于相对弱势的上下游配套企业进行支持，另一方面解决供应链失衡的问题，这种模式正逐步被运用到大型汽车生产企业的供应链管理中，同时也成为各大金融机构所关心的热点话题。

3汽车产业线上供应链金融发展现状分析

随着全球信息化和互联网的不断发展，供应链金融已经从传统的10发展到20，即线上供应链金融，目前正在朝30进行初步的尝试和探索。

“线上供应链金融”是将无形的资金流转化为可视的在线数据，可以无缝嵌入核心企业的电子商务平台，并且同时与物流公司对接，从而实现线上链接供应链核心企业、经销商企业、供应商企业、物流公司以及银行，把整个供应链交易所引发的商流、资金流、物流、信息流实时传输与展现在共同的数据平台上并且可以进行授权共享，银行在线提供电子银行服务，构建对企业客户全方位、全流程、多层次的线上服务体系。所以线上汽车供应链金融更多则指的是利用网络渠道，在传统供应链金融业务模式和操作流程的基础之上，对汽车供应链上融资的相关方（核心企业、融资企业、第三方物流监管企业以及银行等金融机构）之间的“商流—物流—资金流—信息流”实现全业务全流程的管理和控制，以此来达到业务流程的可视化、数字化和系统化的目的，这对整个汽车产业供应链的协同和优化都有着革新性的贡献。

4实践与展望

在实践领域中，2010年9月，平安银行（原深圳发展银行）就提出了线上供应链金融的理念并且率先提出了线上供应链金融系统，江淮汽车股份有限公司是其最早的线上供应链金融业务客户，该公司通过线上供应链金融系统，可以清楚地知道上下游企业在平安银行有多少授信额度、还有多少库存、销量流转如何等，对公司采购、排产、销售都有着极大的帮助。2012年浦发银行长春分行针对一汽大众供应链的特点，与其合作开展了以一汽大众为核心企业，以一汽大众全国范围内的4S店为授信主体的线上供应链金融业务。2012年2月中信银行推出了“电子供应链金融”，主要服务领域也包括汽车产业。2015年11月，光大银行正式推出了“汽车供应链金融线上融资系统”，该系统是为汽车产业链上的核心企业、经销商、供应商、物流公司量身定制的。此外，还有兴业银行与福田汽车合作发展线上供应链金融业务，等等。

综上所述，我国汽车供应链金融虽然起步较晚，但是伴随着汽车产业的升级以及金融市场化改革的催化，汽车供应链金融逐步受到商业银行的热捧，成为创新发展的专宠之地。信息科技的兴起、电子商务的成熟发展，为供应链金融的更新换代奠定了良好的基础。供应链金融先后经历了传统金融信贷、供应链金融线下“10”模式、供应链金融线上“20”模式和供应链金融生态圈“30”模式的升级，而在交易成本的检验下，该演变过程是有效率的、降低成本的，其优势是符合“互联网+”大背景的。未来“20”线上供应链金融模式必将成为汽车产业融资的重要模式之一，以满足原本资金、技术力量较弱的中小汽车企业实现快速的融资需求，使得企业能够更加方便快捷地通过平台实现上下游企业的对接，为企业打造一个“熟人间的生意链”，在“互联网+”的大背景下，不断地向高效、安全、低成本迈进。

参考文献：

[1]朱曦冉物流企业供应链金融服务方案设计研究[D].北京：北京交通大学，2014

[21陈友军我国汽车金融服务业发展问题研究[J].上海汽车，2006（7）：15-18

[3]王再祥汽车金融[M].北京：中国金融出版社，2004：16-23

[4].深圳发展银行&中欧国际商学院“供应链金融课题组供应链金融[M].上海：上海远东出版社，2008：48-50

[5]彭磊，郑晗我国汽车行业供应链金融模式研究[J].金融与经济，2011（9）：13-15

[6]刘畅国内商业银行汽车行业供应链金融服务研究[D].北京：北京交通大学，2013

[7]梁雅乔基于汽车行业的商业银行供应链金融业务研究[D].大连：东北财经大学，2011