试论电商平台主导的供应链融资

闫煦霖

摘 要：在对电商平台主导的供应链融资模式的内涵、主体、运作流程、优势等分析的基础上，提出了拓宽业务范围，提高金融服务意识，发挥技术优势，做好金融大数据平台服务，整合优势资源，创建电商金融一体化等提升电商平台金融服务的策略。

关键词：电商平台；供应链；融资

一、电商平台主导的供应链融资模式分析

（一）电商平台主导的供应链融资模式的内涵

近些年来，具有交易平台的电子商务企业，如阿里巴巴、京东等，纷纷与银行合作开始提供品种繁多的电子商务金融服务，业务范围包含开立账户、资金结算、综合授信服务、金融咨询等多个领域。以电商为平台的供应链融资模式与传统的银行模式相比，最大的区别就在于电商平台能综合企业在网站上的每笔交易信息，从而给出可靠的企业信用评级，这相较于传统的银行授信调查而言，操作更为便捷，提供的信用评级数据也更为真实可靠。在网站交易量大且信用度高的企业的信用评级相应较高，这能推动中小企业更积极地利用互联网平台进行交易，也能提高融资效率，降低融资成本。

电商平台与银行合作能为买卖双方提供资金结算服务。买卖双方在网上达成交易意向后，确定交易货物的种类、数量、金额、发货时间等，随即进入支付结算程序，买卖双方均在银行开户的企业进入网上银行进行交易结算，该过程迅速便捷。最后、中小企业利用电商平台能获取资金的融通。电子商务与银行共同推出了一系列供应链金融产品，如互联网电商平台“1号店”与中国邮政储蓄银行合作推出涵盖“小微贷”、“信用贷”和“金融团”等多个金融品种为其平台内部的企业提供资金融通。

综合对电商平台主导的供应链融资模式的理解和分析，本文采用李卫姣和马汉武（2011）的观点，将“电商平台主导的供应链融资模式”定义为：银行或金融机构和电子商务平台合作开发，借助电子商务企业的信用实力和企业信用交易记录或货物流通价值，对电子商务平台中供应链单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务。

（二）电商平台主导的供应链融资的主体

电商平台主导的供应链融资的市场主体主要包含电子商务企业、有融资需求的中小企业，金融机构，供应链中的核心企业，第三方物流等。各主体在电商平台主导的供应链融资中作用各不相同，他们相互配合完成整个供应链融资的过程。

电子商务企业属于一个第三方的服务性平台，它虽然不直接参与资金的借贷，但它主导着整个供应链融资的过程。它为融资企业提供信用评级，资金结算，为企业搭建了一个交易与融资平台，这个平台为融资企业与金融机构间打开了一扇新的合作大门；有融资需求的企业是在电子商务平台上急需资金且信用状况良好的中小企业，它们有着大量真实可靠的交易记录，并且希望借助自己在电商平台上积累的优质信用来为自己筹措资金，它们是该供应链上需求融资的主体；金融机构作为一个金融产品供应者，它负责制定融资服务的业务模式和盈利方式，决定着供应链融资服务的融资成本和融资期限；核心企业则是那些经营规模大、信用等级高、上下游客户量多的大型企业，中小企业就是依靠着与它们的大量交易记录才能在此链条上进行资金的融通，它们在整个供应链的运作中起着核心作用；物流企业是在电商平台交易的基础上，在电商平台之下进行物流活动的执行者，它们提供以质押物资保管与监督、货物估值、仓储服务、物流运输以及拍卖为核心的综合性第三方物流服务，帮助金融机构更快捷的掌握企业的各项交易行为。

（三）电商平台主导的供应链融资运作流程

电子商务平台与银行进行密切的供应链合作，对于银行而言，利用电商平台上各企业的交易信用数据，可简化其对贷款企业的贷前调查工作，在扩大客户范围的同时又能很好地控制贷款风险；对于电子商务平台而言，他们则需要在基于对行业供应链的深刻理解和对产品市场风险的预测能力基础之上，将其平台上企业信用交易记录作为对电子商务企业放贷的一个信用考察标准，通过信息管理体系和网络信息披露将信息与银行金融机构共享，将搭建平台和处理信息数据结合从而真正为平台上的中小企业提供便捷的服务。电商和银行机构合作为电子商务平台上的中小企业提供资金，真正满足急需资金而又难以贷到款的商户。借助中介作用的电子商务平台，电子商务供应链融资可以有效地将虚拟的电子信用转化为金融信用从而向金融机构进行贷款，避免出现信息不对称和信息失真现象，有效降低了融资信用风险。

（四）电商供应链融资模式分析

目前，通过电商平台进行供应链融资的模式主要有两种，即电子仓单融资模式和电子订单融资模式两种。

1.电子仓单融资模式。电子仓单融资指电子商务平台上的借贷企业将其所有的货物存放在银行指定物流仓储公司，在银行将物流方出具的电子仓单进行质押，作为融资担保的保证，银行依据质押的电子仓单向申请人提供的，用于经营与电子仓单货物类似商品的贸易融资业务。其业务流程大致分为以下5个步骤：一是将入库申请单在线提交，并且将货物存入指定的物流企业仓库；二是贷款中小企业在线选择拟申请质押的货物和货物数量生成电子仓单，提交质押申请；三是物流企业在线审核将质押申请发送指定银行；四是贷款中小企业到网上银行进行贷款领用申请；五是银行审核通过后发放贷款。

2.电子订单融资模式。电子订单融资模式指电子商务平台上的贷款中小企业在正常经营过程中，以其持有的经银行和核心企业确认过的，尚未履行交货义务，相应款项尚未收付的电子订单为依据，向银行申请无抵押融资的信贷业务。这一电子订单模式主要为有良好的贸易渠道关系，资金临时周转不灵，经营规模较小、不能提供抵（质）押物的中小企业而量身设计。目前，阿里巴巴、1号店等多家电商平台都开发了这项以核心企业为中心的订单融资业务。在电子订单融资模式之下，电商平台会指定一些信誉较高的核心企业，并为这些核心企业的上下游中小企业提供电子订单融资服务。贷款企业在电商平台上在线申请报名，经审核通过后，可办理订单融资。其业务流程主要包括：贷款企业与电商平台认可的指定核心企业在系统上生成订单；贷款企业持电子订单通过电子商务平台向银行申请无抵押贷款；银行审核贷款企业所提交订单；银行审核通过，进行放款。

（五）电商平台主导的供应链融资模式的优势

电商平台主导的供应链融资模式是一种多方共赢的新型融资形式，对参与各方而言都能从中获益，并进一步优化各自的业务形态和满足自身的发展需求。下面将从各方主体的角度具体分析电商平台供应链融资模式的优势所在。

1.融资中小企业优势。在传统的融资模式中，提供融资的金融机构都有一套独立而完整的授信业务审批制度，贷款手续繁复，审批环节繁多，放款周期冗长，而中小企业对资金的需求总是非常灵活快速的，所以传统模式很难及时的满足中小企业的资金需求。现在，在电子商务平台之下，中小企业和商业银行之间搭建起了直接沟通的渠道，能简化交易程序，有效提高交易效率。中小企业能在成本最小化的前提下快速获得资金需求，提高经营运作能力进而加强供应链上企业的合作关系有利于提升整个供应链的信用以及保证供应链的流畅运转。

2.电商平台优势。电商企业将供应链融资引入线上平台，能有效地促进用户数量以及交易量，通过对交易数据的有效分析整合，能对交易过程中产生的信息流、资金流和物流信息进行实时监测，对中小企业的交易行为起到约束作用，从而降低了交易风险。另外，电商企业与银行合作，将收集到的中小企业电子信用转化成金融信用这一优势能为中小企业带来资金融通上的便利，从而能起到很好的稳固客户群体的作用，并且能培育优质客户，吸引更多潜在客户参与电商平台的交易，这对电商平台自身的发展壮大也是非常有利的。

3.银行优势。银行与电商平台合作发展供应链融资业务能给其自身带来丰厚的利润并且提高银行授信的审批工作效率，降低贷款风险，所谓一举两得，一箭双雕。首先，通过与电子商务平台合作能迅速开拓客户市场，电商平台上的中小企业数量多，对资金需求旺盛，传统的银行信贷业务没有办法去挖掘这样的小客户，而这却正好是收益显著的被人忽视的长尾链条。借助电商平台，银行能自动的吸收这样的中小客户，这样大大降低了人工成本，提高了业务效率。其次，电商平台所推荐的有资金需求的企业大多信用程度良好，有着良好的交易记录和信用记录。电商平台能将这些有融资需求的企业的线上信用记录提供给银行，从而降低银行的贷前审批工作，这样大大提高了银行工作效率，也能有效控制贷款风险，降低银行不良资产率。

4.核心企业优势。目前，整个世界已经进入到了电子商务的时代。单个企业之间的竞争会逐渐成为历史，以核心企业为中心的供应链之间的竞争会慢慢成为电商时代的主角。供应链中的每一个环节都将变得重要，因为哪怕链条中最微小的环节出错，也会影响整个供应链的运转。利用好电商平台的供应链融资，为上下游企业提供融资需求，能有效地将核心企业的内部价值提升，让整个链条抗风险的能力加强，因而对于核心企业而言，处理好上下游企业的关系才是其全力发展的基石。

二、提升电商平台金融服务的策略

（一）拓宽业务范围，提高金融服务意识

目前我国电商企业的功能正逐渐完善与强大起来，而金融业务更是电商平台今后发展的重点领域。电商企业应当加强市场开发和各种增值服务的研究，将供应链中的信息流、物流、资金流加以整合，寻找电商企业盈利的新途径，利用好电商这一信息数据处理平台，通过对数据的整合来为供应链金融提供优势服务，特别是将信息流和金融服务更紧密地结合，努力开创我国电商企业的又一利润增长点和国际竞争力。

（二）发挥技术优势，做好金融大数据平台服务

我国电商公司在供应链融资中的价值更多地体现在为银行做好企业交易信息整合，建立更为准确快捷的信息共享平台，优化电商平台挖掘更优质的客户服务上，电子商务公司通过与供应链融资中各主体的协作，推进供应链融资业务的发展。通过合作，不仅能够协同解决供应链上下游的中小企业流动资金短缺的难题，自身也开发了大量的新得客户资源，能有效提高利润率和市场竞争力。

（三）整合优势资源，创建电商金融一体化

电商企业在开展金融服务初期，大多与商业银行进行合作，主要提供信息方面的支持。目前我国电商行业资本规模较来越大，已渐渐具备充分展开电商金融一体化服务的能力，例如阿里巴巴，京东等网络平台都在逐渐尝试一些小微贷，个人贷的业务。交易信息和中小企业的商业信用对于中小企业的供应链融资的开展意义重大，所以电商企业应该抓住这一优势资源，扩大自身资本规模，未来将定位在将整条供应链上的融资都在电商平台上完成，而不再需要借助银行这一中介机构。

参考文献：

[1] 李卫姣、马汉武：《基于B2B的供应链融资模式研究》，《科技与管理》，2011年第4期。

[2] Martin R.，Cara A.， Brady M.， Requirements for an Evolving Model of Supply Chain Finance： A Technology and Service Providers Perspective， Communications of the IBIMA，2009.