浅谈库存股回购

王俊玲

摘要：随着社会多元化的发展要求，企业资本的运作也会产生新的形式与变化，企业在减持资本金的时候，可以通过回购本企业股票的方式。而这样的资本减值核算就要通过“库存股”的核算来进行。本文通过阐述库存股，使大家明白库存股的概念、功能以及资本减少的相关账务处理。以此来依法完善企业关于库存股的业务操作，保障库存股业务运作的合法性。

关键词：库存股；融资成本；注册资本

中图分类号：F230 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）006-000-01

一、库存股的概念与特点

库存股是用来核算企业收购的尚未转让或注销的该公司股份金额。是权益类科目。它的特性和未发行的股票类似，没有投票权或是分配股利的权利，而公司解散时也不能变现。

库存股是权益的备抵科目，跟坏账准备一样，它的增减跟所有者权益相反。

库存股是公司收回已发行的但尚未注销的股票，根据我国的制度规定，库存股在一段时间内必须注销，因此库存股具有以下特点：库存股不是公司的一项资产，而是股东权益的减项；再次发行库存股所产生的收入与取得时的账面价值之间的差额不会引起公司损益的变化；库存股的权力会受到一定的限制；库存股会影响到公司的股价、资本结构、公司形象等多方面。

二、库存股核算的意义

在市场经济迅速发展的今天，库存股的形式，会给企业的资本运行带来的益处，加快企业资金的循环，具体表现：

（一）通过比较股本融资成本和其他成本来决定方案降低融资成本

在公司以库存股形式购回股份后不直接注销，而以库存股的形式存在于账面，这样公司利用库存股运作周转公司的资产。实际工作中通过比较股本融资成本和其他运作成本来决定可行性方案。如果其他融资成本低于股本融资成本时，则通过购回股份提高净资产收益率。如果其他融资成本高于股本融资成本时，则选择购回股份可以降低融资成本，提高公司的资产收益率，从而降低公司及企业的平均资金成本。

（二）为公司增加了融资渠道

与配股和增发新股相比，配股和增发新股的价格通常情况下会低于市价，同时要向承销商及其他中介机构提供一大笔费用，而在市场情况允许的情况下，有库存股的公司可以分批小量地以十足的市价出售库存股时，既节省了好多中间费用又融通了资金。库存股是一种融资工具，若公司存在一部分库存股票，为公司提供了一种新的融资选择方式。

（三）有利于提高股票的投资价值，防止恶意炒作股票。目前在国内库存股推行还缺乏环境的支持，股份的来源缺口大，库存股是目前上市公司推行员工持股或管理层持股计划过程中一个可以补缺的方式，库存股存在，则可以解决缺乏股份来源这个问题，从而活跃市场，融通资金，大大提高公司的经济效益和社会效益，更远的来说，提高股票的投资价值。

三、库存股的业务核算

由于涉及库存股的业务，不能为企业创造收益或带来损失，只能引起股东权益的增减，。库存股的会计处理方法有：面值法和成本法。

在实际工作中，通过库存股核算的情况有多种。公司为减少注册资本而收购该公司股份的核算形式还是主要形式。

企业减少实收资本（或股本）受到法律的严格约束。企业减少实收资本应按法定程序报经批准，股份有限公司采用收购本公司股票方式减资的，通过“库存股”科目核算回购股份的金额。减资时，按股票面值和注销股数计算的股票面值总额冲减股本，如果回购股票支付的价款高于面值总额的按注销库存股的账面余额与所冲减股本的差额冲减股本溢价，股本溢价不足冲减的，应依次冲减“盈余公积”、“利润分配----未分配利润”等科目。

[例]甲企业2012年12月31日的股本为60000000股，其面值为1元，公司账面资本公积（股本溢价）21000000元，盈余公积28000000元。后经股东大会批准，公司以现金收回该公司股票20000000股，回购价为每股3元，并注销。不考虑其他因素，该公司回购的会计账务处理如下：

（1）股票回购时：库存股成本=20000000×3=60000000（元）

借：库存股 60000000

贷：银行存款 60000000

（2）股票注销时：

借：股本 20000000

资本公积——股本溢价 21000000

盈余公积 19000000

贷：库存股 60000000

由于应冲减的资本公积大于公司现有的资本公积。所以只能冲减资本公积21000000元，剩余的19000000元应冲减盈余公积。

当股票回购支付的价款正好等于面值，应按实际支付的回购价款冲减股本。

当股票回购支付的价款低于面值的，应当按照收回的股本账面值与实际收回库存股的价值之差增加资本公积（股本溢价）处理。

四、结论

库存股可以用于提高公司管理其资产的能力，是一种融资工具，可为融资者创造一个提供方便，灵活的融资渠道，公司还可以利用它稳定股票价格的，更好的维护公司的经营环境。它又有别于股票：第一，股票能是证明股东对公司净资产有多少要求权，而库存股不具有这样功能；第二，资产不可注销，而库存股则可注销；第三，清算完公司后，股东可以分到变现后资产，而库存股票不能变现后分给股东。

但它也具有负面影响：首先，有些公司会利用回购扰乱市场。其次，内幕交易的在库存股的交易中显现。最后，会引起股票价值虚假地增加。

可见，库存股份并非“灵丹妙药”，健全相关制度，充分发挥库存股的优势，是有利于企业顺应市场及经济发展趋势的。

参考文献：

[1]财政部会计资格评价中心.初级会计实务[M].北京：中国财政经济出版社，2013.

[2]张庆考，陈义雅.新编财务会计I.[M].第六版.大连：大连理工大学出版社，2012.