企业及其集团存款的增值管理

岳长青

摘要：存款是资金的一种重要存放形式。当今企业要想立于不败之地，必须通过科学、合理的存款管理和集团公司的资金集中管理模式提高闲置或备用资金的创收能力，提高企业集团的财务管理弹性，才能在同等财务状况和经营风险的条件下，取得更好的市场竞争地位。本文主要结合存款管理具体工作经验和银行存款的相关管理制度，结合具体工作案例论述不同企业、不同集团公司在不同情况下可能会采用的存款方式和集团资金管理模式的应用。

关键词：存款 增值力

在庞大的组织架构下，企业集团管理的中心是财务管理，财务管理又以资金管理为核心。确保企业金安全完整，是对资金管理的最基本要求。随着互联网和移动通信技术的出现和普及，网上支付、手机移动支付等各种现代电子支付技术的创新发展，资金支付已完全突破了时空限制，很多大型企业及其企业集团以网上支付代替现金支付，银行成了企业的保险箱代为企业保管资金，企业本身已不再留存大量库存现金，基本上已实现无现金办公，存款的安全性更多依赖于银行等金融机构的管理系统。在企业资金安全方面，企业的关注焦点转向了对日常存款账户变动的监管以及对日常支付的审批等等。随着银行业等金融机构产品的创新，存款形式出现了多样化，不同存放形式将产生不一同的利息收益。企业及其集团的资金管理也逐步转化为以资金安全管理为基础，以资金的增值管理为重点的管理理念上来。对于资金存量较大的企业及其集团，如何作好存款的增值性管理也就显得由为重要，也就是下面要讲述的内容——企业及其集团存款的增值管理：

存款是指企业存入银行的货币资金，一般可分为活期存款和定期存款通知存款、协定存款和协议存款等等。存款的管理可以从三个方面进行简述，即一般性存款（包括活期存款、定期存款、通知存款、协定存款及协议存款等）管理，结构性存款管理和集团公司资金集中管理。

一、一般性存款的管理和应用

在一般性存款中，对于活期存款和定期存款为日常工作中是为所有企业及个人所熟知和理解的；对于通知存款、协定存款及协议存款往往是很多新设企业知知不多，亟待需要了解的内容，下面就对通知存款、协定存款及协议存款的管理及应用做一下陈述。

通知存款是一种不约定存期，支取时需提前通知银行，约定支取日期和金额方能支取的存款；人民币通知存款的最低起存金额为5万元、单位最低起存金额50万元，个人最低支取金额5万元、单位最低支取金额10万元。外币最低起存金额为1000美元等值外币。通知存款又分为一天通知存款和七天通知存款，一天通知存款必须提前一天通知约定支取存款，七天通知存款则必须提前七天通知约定支取存款。一般七天通知存款利率与三个月的定期存款利率相近，但其取款的灵活性又近似活期储蓄。

协定存款是指企业与银行签订协定存款合同，银行为企业保留一定金额留作日常结算，超出部分资金，按协定存款利率计算利息。协定存款利率一般高于活期存款利率而低于一年期定期存款利率。人民银行对协定存款规定有基准利率，在所有银行都能够开展协定存款业务。实质上，协定存款只是一种计算利息方式的约定，这种计息方式计算的利息比活期存款的计息方式计算的利息高的多。例如：某企业找到开户银行签一份协定存款协议，还是原来的账号，在计息方式上银行将其一分为二，即A户和B户，若A户核定的额度为50万元，超额部分算入到B户，A户按照活期存款利率（如0.36%）结算利息，B户则按照协定存款利率（如1.17%）结算利息，这样一来，存款利息就迅速上升；对某企业而言，只要收到钱存入银行，超额部分均算入B户；对外付款时，若A户存款不足支付的部分，B户存款自动转入A户补充，始终保持A户中有50万元存款，不会影响存款的流动性，只是计息方式不同。

协议存款是指商业银行根据中国人民银行或中国银行业监督管理委员会的规定，针对部分特殊性质的中资资金，如保险资金、社保资金、养老保险基金等开办的存款期限较长、起存金额较大的利率、期限、结息付息方式及违约处罚标准等均由双方商定的人民币存款品种。该存款可作为存款类金融机构的长期资金来源，不属于同业存款，应计入存贷比指标。协议存款可以提前支取，其协议存款凭证可用做融资质押物。例如：某资金量很大的企业（如邮政局），有大量的闲置资金，便可以与开户银行签订协议存款合同，协议存款没有基准利率，依合同约定利率计算存款利息，该利率甚至接近于贷款利率。

一般性存款的突出优点是风险小，收益稳定可靠；资金存量较大的企业及企业集团要想提高存量资金收益，可以尝试采用结构性存款方式。

二、结构性存款管理

结构性存款又称为收益增值产品，是运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款。结构性存款有三个特点，一是高收益，客户在自愿承担一定风险的前提下，实现较高投资收益；二是保本金，本金一般是100%保护的，客户所承担的风险只是利息可能发生的损失，而本金不会有任何损失；三是流动性差，在结构性存款期间不得提前支取本金。该产品适合于对收益要求较高，对外汇汇率及利率走势有一定认识，并有能力承担一定风险的客户。

结构性存款可以与利率、汇率、信用、商品、甚至指数等挂勾。在实务中，不同挂勾指标，其结构性存款运用方式和方法可能不同。这里以与利率挂勾的结构性存款为例，浅谈结构性存款的应用。

与利率挂勾的结构性存款，是指这种产品本金和利息的偿付依附于某一利率指标未来的走势，及基于对短期利率未来走势的预期而进行的较长期间的结构性存款管理。该挂勾利率主要指浮动利率，浮动利率最常用的是伦敦同业拆放利率和香港同业拆放利率。所谓伦敦同业拆放利率指伦敦两家银行之间的拆放利率，而香港同业拆放利率则是香港两家银行之间的拆放利率，实物中可能也会用到上海同业拆放利率作为浮动利率的计息依据。例如：20XX年某家银行推出一款以利率挂勾的结构性人民币存款业务。甲企业与银行签订协议：在约定存款期限内，银行存款以活期存款方式存储，存款期限至少3年，利率为4.12%，每季付息，挂勾利率为3个月的伦敦同业拆放利率，挂勾区间为第一年0—2.25%、第二年0—3.5%、第三年0—4.5%。在企业存款期间，若某一年3个月的伦敦同业拆放利率刚好处于上述利率期间内，第一年在0—2.25%之间，第二年在0—3.5%之间，第三年在0—4.5%之间，则银行应按4.12%的年利率给甲企业结算利息；如果某年3个月的伦敦同业拆放利率不在上述区间内，银行将不给企业结算利息。甲企业参与结构性存款后，存款年利率可能是4.12%、也可能是0。若甲企业能够准确判断某一年的伦敦同业拆放利率绝大部分区间均在设定的区间内，便意味着这种结构性存款相对甲企业活期存款利息率要高得多，否则存款利息为0，主要依赖于甲企业的判断。

三、集团公司资金集中管理

集团公司要想管理好存款，需根据其不同组织架构，采用不同的运作模式。母子公司关系集团公司最常用的是普通现金池，较少使用的是名义现金池；总分公司关系集团公司使用较多的有：集团协议转账、集团资金余额管理、收支两条线集中管理等；而总分公司或者母子公司均可以采用的是集团账户存款，又称二级账户操作模式。

（一）母子公司关系下，集团公司资金的集中管理

现金池又称现金总库，是一种统一调拨集团全球资金，最大限度降低集团持有净头寸的资金管理模式，现金池的结构一般包含一个主账户和一个或几个子账户。现金池业务主要包括集团成员单位账户余额上划、成员企业日间透支日终结算、主动拨付与收款、成员企业间委托借贷以及成员企业向集团总部的上存、下借分别计息、零余额账户与目标余额账户等管理。

1、普通现金池的管理及应用

母子公司关系最常用的普通现金池。例如，A集团公司共有三家子公司，其中一家子公司资金不足，不得不进行流动资金贷款；而另两家子公司有闲置的节余资金。A集团公司的财务报表，表现为企业货币资金余额高，短期借款大，利润表的财务费用也高，是典型的三高问题。A企业集团现金存款管理核心是如何将三高变为三低。要解决该问题，A集团公司需找一家银行合作，合作银行的电子平台系统一定要比较发达（国内电子平台系统比较好的银行主要有两家即招行和工行），该项业务不仅要依靠合作银行强大的电子平台系统支撑，网银业务也要求非常发达。若A集团与招行全面合作，开展普通现金池，则需要A集团公司及其三家子公司均在招行开户，同时合作方招行要给A集团公司四个好处（便利），否则无法合作。其中的4个好处分别是，一是招行允许A集团本部及其三家子公司的法人账户透支，这样A集团公司的财务管理便会有非常大的弹性，二是招行能够帮助A集团加强资金上对下的管理。一般每天营业结束后，招行电子平台系统自动将A集团三家子公司的账户余额上划至集团公司现金池账户，上划后三家子公司账户余额均为零，因此营业结束后三家子公司不能对外付款，次日营业时，三家子公司若要对外付款时，账户余额虽仍然是零，但此时A集团公司与招行合作，A集团公司为三家子公司核定了透支额度，在额度内三家子公司可以透支付款，营业结束后，招行电子平台自动将A集团原来上划到现金池的资金下划补足余额，补足余额后账户余额为零。三家子公司账户白天虽在透支，但因晚上余额为零，不存在透支利息的问题；三是由于A集团公司每天营业结束后，招行的电子平台系统自动将三家子公司的账户余额上划至A集团公司，集中存入集团公司在招行的主账户中，则该存款利息应该比三家子公司分别存款的利息高，因此可以协定存款甚至协议存款；四是三家子公司次日开门营业，额度内透支付款，晚上招行的电子平台系统自动将A集团上划的钱下划补足余额，若A集团公司原来上划的钱补足余额还不够，招行电子平台系统会自动在A集团公司三家子公司的银行账户间调剂余缺；如果仍不够，可通过集团公司法人账户透支，将其作为委托贷款发放，该贷款利息较集团三家子公司分别贷款利率低，因为这属于集中借款，而非分别借款，贷款利率有可能会在基准利率附近之上下浮动。

2、名义现金池的管理和应用

名义现金池是集团内部成员单位的集团账户现金池虚拟集中到一起，不发生资金的物理转移，不需每天现金的上划下划，由集团总部的现金管理者对集中后的现金头寸进行集中管理，换而言之，在名义现金池的安排当中，资金没有被实际划转，而是由银行对冲参与账户的借方余额和贷方余额，以便计算现金池的净利息头寸，银行再根据净利息头寸向集团支付存款利息和收取透支利息，因此名义现金池严格来说是合并计息，是一种计息方式的约定。例如，某企业集团的四家独立法人ABCD，若A公司透支100万元，C公司透支300万元，B公司有存款200万元，D公司有存款200万元，那么由于存款按照存款利率2%计息，整个集团有400万元存款按2%计息，有8万元利息收入；同时，整个企业集团有400万元透支的贷款，按5%计息有20万元的利息支出，整个企业集团净利息支出是12万元。如果整个集团采取名义现金池管理，可以合并计息，B、D两家企业存款余额为400万元，A、C两家企业借款余额是400万元，相关于净利息头寸是0，合并计息净利息为0，因此合并后整个企业集团净利息支出为0。这对整个企业集团的好处非常大，但一般企业很难合作，而母子公司关系做的最多的是普通现金池。

（二）总分公司关系下，集团公司资金的集中管理

在总分公司关系下，资金集中管理的三种模式：集团协议转账、集团资金余额管理、收支两条线管理，具体运作方式大同小义，下面通过例举方式进行简单论述。

1、集团协议转账模式的运用

如某大型国有通信集团公司，全国有31家下属省级分公司。若整个集团与交行合作，总公司在交行开设一个账号，31个分公司也都要在交行开设账号。31个分公司每收到一笔资金就存入当地的交行账户，交行的系统会自动将这笔资金上划到集团总公司账户。省级分公司存入的每一笔钱均上划到集团公司账户，省级分公司一分钱都留不到自己的账户。一旦省级分公司需要使用资金，省级分公司就需要单独向总公司申请报批，总部审批后会将资金下拨到省级分公司账户。

2、集团资金余额管理模式的运用

假设还是上述集团公司，同样是与交行合作，若采用集团资金余额管理模式，31家分公司每收到一笔钱都要及时上划到总公司账户，资金均在交行系统运行。资金支付方式是由公司总部与交行总行为31家省级分公司分别核定一个支付额度，若该核定额度是10万元，在额度内省级分公司可以直接对外支付货款，该笔资金会自动从总公司账户划入分公司账户，再从分公司账户自动划出去。

3、收支两条线集中管理模式的运用

对上述集团公司，无论采用集团协议转账，还是资金余额管理，交行都只需要为其31家分公司各开设一个账户。在收支两条线管理模式下，交行要根据管理需要为31家省级分公司每家各开设两个账户：一个是收入汇缴户，一个是业务支出户。收入汇缴户除分公司每天向集团汇缴账户汇缴款项外，只收不付，收到资金后及时上划；而业务支出户则是除集团公司基本存款账户拨入款项以外，只付不收，其现金支出必须符合国家现金管理规定。

（三）集团账户存款管理模式又称二级账户操作模式

集团总公司账户作为一级账户，子公司或分公司账户作为二级账户，一级账户与二级账户关系相当于总账与明细账的关系，该模式下的计息方式是按照一级账户计息结息的。例如，A集团公司与工商银行合作，工商银行为A集团公司开设一个一级账户，并为其下属三家子公司各开设一个二级账户，存款利息按照一级账户存款余额计算，这种操作对A集团公司的好处是：①可为A集团公司节省利息支出。当三家子公司中的两家各有100万元存款、另一家有100万元透支，而集团账户没有存款时，整个集团应有200万元存款利息收入、100万元透支利息支出，采用二级账户模式，集团公司一级账户存款余额为100万元，工商银行会依据存款余额100万元，为A集团结算存款利息，执行合并计息。由于100万元透支借款的利息支出，远大于100万元存款的利息收入，按100万元存款与100万元透支借款相抵后的余额计息好处立竿见影。②可以扩大整个集团可动用资金。如果A集团三家子公司在工商银行账户里各有100万元存款，而A集团公司本身没有存款，A集团公司一级账户里相当于有300万元存款，这意味着A集团三家子公司各可动用100万元存款，A集团公司可动用300万存款，这样，A集团可以动用相对较多的资金，虽然整个A集团在工商银行账户只有300万元存款，但却可以动用600万元资金。这样可能会增加银行的风险，在实务中，合作银行为控制这一风险，它在为集团客户建立账户时，会要求集团总部与各法人单位签订协议书，明确各方权责，严格防范风险。另外，A集团公司本来是没有存款的，由于三家子公司各有100万元的存款，A集团公司的一级账户会有300万元存款，一旦A集团公司动用100万元存款，在A集团的一级账户里存款便成了200万元，二级账户里存款共计还是300万元，便会有100万元差额。一级账户与二级账户差额（上述100万元）资金的管理有以下几点，①A集团公司可动用一级账户资金与全部可动用二级账户资金的差额，相当于A集团公司的法人账户透支，该差额在实务中一般不高于集团客户总部法人账户在合作银行透支的专项授信额度，如果银行给A集团公司法人账户透支额度为500万元，该差额便不能超过500万元。在实务中，对于某些银行重点营销产品的适用对象，经银行信贷部门核准后，此差额可能会扩展到法人的综合授信额度，而非法人账户的专项透支额度。在国内授信中，合作银行会将差额控制在与全部二级账户余额的比例不超过50%的范围内。即在上述A集团公司三家子公司各有100万元存款，集团公司本身没有存款时，A集团的一级账户应有300万元存款，实务中A集团公司的一级账户最多可以透支150万元。集团公司一级账户与二级账户的差额问题，相当于法人账户的透支问题。一旦与合作银行达成集团账户存款管理的合作模式，就意味着整个集团不但能够合并计息，而且能够动用更多的资金，对整个企业集团而言，财务管理的弹性会变得非常大。

总之，对一个规模足够大且资金存量较大企业或企业集团，存款的增值管理会显得特别重要，不同的存款管理模式会给企业带来的不一样的增值收益，希望上述内容对企业财务管理有所借鉴。

参考文献：

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[2]《中国银监会办公厅财政部办公厅人民银行办公厅关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（银监办发[2014]236号）

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