企业供应链系统财务指标体系风险测评

刘菁

[提要] 企业供应链财务风险的因素众多，且相互关联、相互制约。本文按照整体与局部结合性原则和财务指标与非财务指标结合性原则构建企业供应链系统指标体系。从核心企业、经销商、供应链系统、外部环境等方面选取财务风险指标，采用定性评价方法、半定量评价方法和定量评价方法对企业供应链系统财务指标体系进行评价，准确反映企业供应链财务风险水平。

关键词：财务指标；供应链；风险评测

中图分类号：F23 文献标识码：A

收录日期：2015年12月23日

企业供应链整体的运行效率受供应链的协调性、供应链成员企业协作性、信息传递时效性和消费者需求性等多种因素的影响，供应链中任何一家企业的经营状况都会影响供应链的财务状况，严重时会引发企业供应链财务危机。选取企业供应链系统指标时，应结合供应链财务风险的特点，综合考虑影响企业供应链财务风险的各种因素，准确反映企业供应链财务风险的水平。

一、企业供应链系统指标体系构建原则

指标体系须能够反映评价目标的层次性和条理性，选取指标要符合实际情况，建立指标评价体系需运用系统思想分析问题，针对企业供应链的财务风险，提取风险因素，分析各因素的关系，筛选评价指标，确定指标层次结构，建立评价指标体系。企业供应链财务风险评价指标须能够反映行业特点，具有代表性，考虑到企业供应链财务风险影响因素的复杂性和动态性，指标的选取不局限于财务指标，评价指标既包括能够量化的财务指标，又包括能量化的非财务指标。在选取企业供应链财务风险的评价指标时应遵循代表性原则、可行性原则、整体与局部结合性原则和财务指标与非财务指标结合性原则。

企业供应链中出现的不确定因素都有可能直接或间接对企业财务状况产生影响，因此需要区分主要因素和次要因素，抓住对企业供应链财务风险有显著影响的关键因素。由于企业供应链本身的复杂性，使某些指标数据的收集和计算过程比较困难，为了提高指标体系的可用性，可以用简单实用的指标代替复杂指标。在指标的收集和整理过程中应考虑获取指标的成本和收益性，从经济性角度和可行性角度综合判断。企业供应链中某一或某几个节点企业存在财务问题、供应链成员企业消极合作、行业信誉度降低等都有可能导致产品价格下降，影响供应链的财务状况。需要考虑整体和局部结合性原则，从多个角度对企业供应链的财务风险进行评价，该指标体系中既包括反映整体状况的指标，又包括用以评价单一经济实体的指标。

例如，郑州市瑞茂通供应链管理股份有效公司就针对煤炭供应链建设了一套涵盖信息采集发布、煤炭营销、物流管理、订单处理的供应链信息平台，打造了一个覆盖整个煤炭供应链管理中各个环节、涵盖相关客户和供应商的高性能网络信息化体系。在该供应链信息平台中，信息采集、发布系统通过对各类信息数据的分析为公司提供做出正确决策的有效参考资源；订单管理系统帮助运营部门对信息资源进行调配，平台将订单执行情况传至客户终端，客户也可在平台进行查询；物流系统提供多种物流服务，并对运输情况进行监控，将监控信息传至平台和客户；煤炭营销系统则根据信息数据进行媒体资源购销，并将出入库数据、盘点数据进行存储和处理，通过与财务系统的对接实现数据共享；客户关系管理系统通过电话、网络等手段与客户沟通、交流，将营销、销售、客服等信息做集成和自动化处理，为公司战略制定提供信息支持；决策支持系统引入商务智能即时分析平台，对公司各类数据进行全面分析，通过分拆、切片、汇聚、旋转等处理实现信息数据的即时分析。

二、企业供应链系统财务指标筛选与指标处理

按照企业供应链财务风险的基本特征，从核心企业、经销商、供应链系统、外部环境五方面选取常用指标。财务风险指标是成本和价格变动情况，企业财务风险指标主要是总资产报酬率、净资产收益率、流动比率、周转率、盈余现金保障倍数、销售增长率、营业收入现金率。经销商财务风险指标主要是周转率、总资产负债率、销售毛利率、退货率。供应链系统风险指标主要是信息共享程度、流通成本、需求预测偏差风险。价格变动容易发生财务风险，将物资价格变动情况和产品价格变动情况作为价格变动情况的替代指标，将存货周转率、资金流阻塞度作为企业财务风险水平指标周转率的替代指标。流动比率体现企业短期偿债能力，速动比率扣除变现能力较差的存货影响，选择速动比率作为流动比率的替代指标。通过赊销比率体现违约风险对企业供应链财务风险的影响，由于产品品牌信誉度直接影响供应链的收益状况，环境风险中对企业供应链财务风险影响较大的包括自然环境和经济环境两个因素，自然环境风险一般难以预测，我们将自然环境风险包含在突发事件风险中进行综合考量。

企业供应链财务风险的评价指标有定量和定性，有正指标和逆指标，因此无法直接判断供应链财务风险的大小。需对指标数据进行标准化处理，使各指标属于同趋势和同类型。数据的标准化处理包括数据同趋化处理和无量纲化处理。数据同趋化处理是使性质不同的指标具有相同趋势；数据的无量纲化处理是把单位、数量级等不同、直接相加没有意义的指标变为能够直接加总可进行综合评价的具体数值。定量指标包括正指标和逆指标，正向指标指标值越大，评价越好；逆向指标指标值越小，评价越好。由于模糊综合评价法的数据通过专家打分方法获得，对定量指标统一按定性指标处理。定性指标量化方法是按照专家打分法的方式，将定性指标打分分为5、4、3、2、1，依次对应企业供应链财务风险等级为高、较高、一般、较低、低。对通过专家打分获得的数据，归一化为[0，1]区间上的数值。

三、企业供应链系统风险评价方法

企业供应链财务风险评价方法分别是定性评价方法、半定量评价方法和定量评价方法。定性评价方法需要的定量数据较少，是根据经验和知识对被调查对象所处环境、管理、信息等方面存在的影响因素进行定性评价，如叙述性方法、检查表法等。半定量评价方法是专家根据自身的相关经验和知识对评价因素评分，对评分结果进行数学运算，赋予各因素相应的数值，采用合适的合成算子对数值进行合成，最后综合合成结果确定相对等级的方法。定量评价方法是根据概率论和数理统计量化各因素及各因素间的关系，得出某个确定数值的方法。上述三类评价方法都存在一定局限性，虽然定量评价方法适用范围广，但需大量数据资料和时间对被研究对象进行综合分析。

模糊综合评价法是将模糊数学理论中的隶属度应用到评价中，解决因素间的边界划分不清楚、因素无法定量化等问题。该方法能对被评价对象进行排序确定综合评价结果，还能根据最大隶属度原则确定被评价对象隶属的评价等级，能够解决无法进行数量分析的问题，但不能解决因素间彼此不独立造成的评价重复问题。人工神经网络是通过模拟生物体中的神经元结构处理信息的评价模型，主要功能是处理输入、传输、输出的信息，优势在于每个信息处理单元可根据实际需要输出多个并行的链接。功效系数法是根据多目标规划原理，对每一项评价指标确定满意值和不允许值两个界限值，分别对应指标值上限和下限，通过确定各项指标的功效系数，计算出各指标综合得分，根据得分确定评价结果。该方法适宜于评价单一企业财务状况，指标的满意值和不允许值没有统一的标准，且难以确定。

四、企业供应链系统风险测评创新

随着我国社会生产模式的不断发展和进步，市场竞争方式从传统的客户关系竞争逐渐向供应链竞争转变，供应链内部的各方利益之间存在各种方式的重叠与交错，供应链上游的供应商再也无法通过过去常用的传统式信贷方式向银行求得资金支持，资金的短缺极易使后续的各项程序和环节出现停滞。在这一背景下，为了提高供应链的生存几率和资金运转能力，降低供应链成本，供应链金融应运而生。在供应链金融运作中，银行向企业提供融资服务，并向企业供应商提供贷款、预付款代付及其他存货融资服务，这种服务是企业与银行间的面向整条供应链所有成员的融资服务。

供应链金融是B2B模式的互联网金融，更多地依赖于准确、及时的上下游数据作为企业授信手段和风险控制手段。供应链金融系统向企业提供财务报表数据、企业经营数据，为企业的财务指标体系管理和商业经营决策提供有力支持。同时，企业可利用供应链金融服务所在的云平台、金融服务平台及其涵盖的加速器软件和快企业应用等，构建与供应商、经销商、物流商、金融服务商之间的数字化业务网络，获取并利用业务网络数据价值，开展企业风险管理和信用等级管理，实现能充分满足驱动需求的企业管理高效协作，使企业互联式网络化管理进一步升级。例如，2015年4月，上海文沥信息技术有限公司就与上海华夏邓白氏商业信息咨询有限公司在利用新型供应链数据技术创新企业经营风险评估模型项目上展开了合作，双方利用供应链金融数据分析企业经营风险表现特征，并运用专业方法建立企业经营风险评估模型，评估、预测企业的经营实力和信用等级，创立标准化的信用评估、信用风险分析方法，提高金融产品投放的准确性和有效性，还一同研究了贷后关键监控和贷后风险监控机制。双方在供应链金融上展开的合作利用专业的分析预测工具和敏锐的商业洞察力，为客户提供最值得信赖和最具参考价值的市场销售方案、风险管理方案和全球范围内的商业资讯，帮助客户进行有效、安全的风险管理，构建了积极、稳定的商业关系。

五、结论

现阶段对于供应链管理的相关研究已趋于成熟，对于供应链财务风险的研究大都集中在理论层面上或是供应链财务风险的某一方面，如风险评价、风险传递等，对企业供应链财务风险的研究较少，供应链的崩溃最终都表现为资金链断裂，对企业供应链的财务风险研究能够进一步帮助企业识别、评价和控制企业供应链系统财务指标体系的财务风险。

主要参考文献：

[1]朱永永.基于公司治理的会计政策选择策略嬗变[J].中国注册会计师，2011.2.

[2]贺世强.中小企业非财务指标绩效评价探讨[J].商业会计，2013.12.

[3]李丽君，闫伟超，孙世敏.基于改进能量分析模型的生产核心型供应链中制造商财务风险评估[J].管理评论，2014.3.