供应链金融的发展与趋势

周光宗

【摘要】供应链金融，经历国外200年、国内近40年的探索和创新，已经逐渐成为了现代社会中的重要融资形式，通过对“产—供—销”各个环节的资源整合，实现了供应链中企业、物流业和银行参与主体的多方共赢的目的，对促进金融供给侧改革具有积极的作用和意义。本文主要从供应链金融的内涵入手，针对供应链金融的构成要素和供应链金融的特点，对供应链金融的发展和趋势进行具体的分析和说明。

【关键词】供应链 金融 物权物流 整体授信

随着社会生产方式的不断深入，市场经济体制改革的不断深入发展，当前市场的竞争已经不再仅仅只是单一客户之间的竞争情况，而是逐渐转向了供应链和供应链之间的相互竞争，形成了更为广阔的竞争态势。供应链金融，主要是通过银行的作用，把核心企业和其上下游的企业联系在一起，从而提供较为灵活的金融服务和金融产品。

一、供应链金融的内涵和意义

（一）供应链金融的概念

供应链金融（SCF Supply chain finance）是指银行向客户（核心企业）提供融资和其他结算、理财服务，同时向这些客户的供应商提供货款及时收达的便利。即银行围绕核心企业管理上下游中小企业的资金流和物流，变把握单个企业的不可控风险为供应链企业整体的可控风险。通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的金融服务，简而言之，就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供金融产品和服务的一种融资模式[1]。

（二）供应链金融的构成要素

供应链金融中的构成要素有很多，其中主要包含了融资企业、核心企业、物流企业以及金融机构。传统的融资模式当中，金融机构是对单一企业进行授信的，这样在一条供应链之下的不同企业，往往是由不同的金融机构进行资金提供的。而现如今的供应链金融模式下，银行对于供应链是实行整体授信的，同时还要沿着这条供应链进行营销工作，为多个企业进行融资服务[2]。

（三）供应链金融的特点

供应链金融在实际的应用当中，具有两个较为明显、突出的特点。供应链金融，在发挥作用的过程中，主要具有自偿性、封闭性和连续性等特征，这些特征，决定了供应链金融能够在企业的经营发展中发挥有效作用，为企业发展提供良好的资金支撑。同时还需要注意的，供应链金融，在不断的发展过程中，将原有授信对象从单一企业转变为现在的整体授信，是资金流不断扩大的重要表现，也预示着供应链金融将能够最大限度地发挥其作用和价值。

（四）供应链金融的意义

供应链金融实际上是通过整合“产—供—销”链条上的所有资源，对供应链上的单个或多个相关联的上下游企业提供一揽子金融服务，从而实现了三个突破和三个飞跃，即突破了传统业务的评估方式，实现了从对企业个体评估到对业务链整体评估的飞跃，开发了新的业务空间；突破了传统经营模式，实现了从企业生产静态管理向整个供应链企业动态管理的飞跃，将企业的业务链转化为资金链；突破了传统风险防控机制，实现了融资风险防控由实物担保向物权控制的飞跃，通过对贸易资金流和实物物权的控制来防范风险。

二、供应链金融的发展历程

（一）西方发达国家供应链金融发展历程

西方发达国家供应链金融几乎与其他金融业务同时开展，并经历了200多年的创新和发展，形成了现代供应链金融的雏形，可概括为三个阶段，初级阶段：（19世纪中期以前）此阶段的供应链金融业务单一，主要针对存货质押的贷款业务；规范发展阶段：（19世纪中期～20世纪70年代）此阶段的供应链业务开始丰富起来，但仍然以存货质押为主，应收账款为辅。其主要代表之一是1954年美国出台了《美国统一商法典》，明确了金融机构开展存货质押的规范，由此供应链金融步入了规范发展时期；快速阶段：（20世纪80年代至今）此阶段伴随物流业的兴起和发展，全球化供应链逐步完善。供应链金融业务更加丰富，出现了预付款融资、结算、保险等融资产品。供应链金融形成了以物流为主的金融运作理念，供应链金融因物流企业的深入参与获得了快速的发展[3]。

（二）中国供应链金融的发展历程

中国供应链金融的发展得益于20世纪80年代后期中国物流业的兴起，在不到30年的时间，供应链金融从无到有从单一化到系统化，伴随着改革与开发的不断深入而得到发展完善，以物流金融、物资银行、仓单质押、库存商品融资、货权融资及货权质押授信等多种业务模式存在。深圳发展银行就是一个具有代表性的案例，先后经历了贸易融资专业发展阶段（1999年～2002年），贸易融资规范经营阶段（2002年～2005年），供应链金融阶段（2006～至今），探索出了一条银行进入贸易融资市场的有效途径。

三、供应链金融的发展趋势

（一）线上化的发展趋势

随着市场经济发展水平的逐步提升，越来越多的企业都将供应链金融作为重要的融资形式，以达到不断促进企业经济效益发展的目的。供应链金融发展的第一个重要趋势，就是线上化。银行能够有效针对各行业提供线上服务，这其中主要将核心系统进行了对接，主要是指保证发货的时间、地点，货物的实际状况以及付款情况等诸多订单消息都直接表现在线上，从而逐步实现线上的交易。银行能够有效掌握到线上交易的各项数据，从而进行有效的线上融资。

（二）模块化个性服务的趋势

随着社会发展水平的不断提高，各个不同行业都有着其自身的特点，在供应链金融的发展过程中，想要有效发挥银行的重要作用，针对不同的现实状况，就需要采取不同的处理方式。根据企业自身的具体信息情况，决定具体实施的供应链金融形式，从而能够为企业的发展提供良好的服务与支持。量身定做一些更加灵活的融资方式，能够广泛发挥企业现有的活力，增强资金流的使用价值。

（三）精细化的发展趋势

随着社会生产力的逐渐提高，社会分工也越来越明显，社会各个方面都在朝着精细化的方向发展，供应链金融也不例外。供应链金融将各个行业、企业进行细化区分，能够在很大程度上有效提高供应链金融的实际作用。市场经济的发展规模之下，众多的行业、产业被精细划分，因而，在使用供应链金融进行企业融资时，必然也要遵循着相应的行业规范。

四、总结

供应链金融是一种适应市场需求的新型银行服务产品系列，通过借助核心企业的信用，借助物流业的参入来共同分担融资风险，加强了银行与企业的合作，有效地解决了中小企业融资难风险高的问题，针对未来良好的经济发展态势，供应链金融，将会具有良好的发展前景。对供应链金融的发展前景进行分析和说明，对促进供应侧金融改革具有积极作用和意义。

参考文献

[1]深圳发展银行—中欧国际工商学院供应链金融课题组.《供应链金融》（上海远东出版社）20091.1.

[2]缪苗.大数据背景下供应链金融特点及发展趋势分析[J].金融经济.2015（18）：89-90.

[3]包兴，肖迪.《供应链管理》.理论与实践机械工业出版社，2011.5.