人民币加入SDR下的两岸金融业合作新路径

摘 要：2015年12月1日，IMF正是宣布人民币2016年加入SDR，这必将给两岸金融业合作带来新的契机。本文着重分析在两岸关系的新形式下，随着人民币的国际化，如何深化闽台金融业合作及其选择路径。

关键词：SDR；金融合作；路径

在区域经济一体化的大背景下，两岸经贸往来频繁，这为两岸金融业合作开拓了新的发展空间。近年来，闽台经济互动与合作进入了新的快车道，金融业也由此迎来了它的发展“春天”。但相对经贸的发展，金融业的合作仍处于初级阶段，并面临诸如投资比例不对称、开放程度、金融监管难度大等方面的挑战。但随着人民币加入SDR，这为深化两岸金融合作提供了新的契机。

1 深化闽台金融合作的基础

1.闽台经贸合作是深化金融合作的前提

进入新世纪，闽台产业合作更加密切，经贸往来持续增长。2015年，闽台贸易额达695亿元人民币，实际利用台资13.1亿美元，同比增长10.3%，台湾地区已成为福建省第一大进口产地，同时也是福建省第二大境外资金来源地。在进出口产品方面，福建对台出口商品以机电、农产品为主，进口以机电产品、高新技术产品、液晶显示板为主。闽台经贸合作正由传统的产业合作向高新技术产业合作，其合作深度逐步加深，这也对深化闽台金融合作提出了新的要求。

2.现行的闽台合作为深化金融合作奠定了坚实的基础

从上世纪90年代开始，中国银行率先开办了新台币与人民币兑换业务。随后，两岸银行相继开展直接通汇等覆盖全岛的业务，台湾多家商业银行和金融机构在闽设立办事处，再到福建自贸区的设立，台湾24家银行与厦门16家银行签订了人民币代理清算协议，这些都为闽台进一步合作打下了坚实基础。

3. 两岸一系列的金融协议提供了制度保障

在ECFA框架下，海峡两岸相继签署多种金融合作协议，从而建立起两岸金融合作机制，为规避金融风险、规范两岸金融监管和审查提供了制度保障，也为闽台金融合作正常化发展提供了保障。特别是2015年“习马会”的成功举行则为两岸的进一步协商合作提供了稳定的政治前提。

2 深化闽台金融合作的新契机

人民币加入特别提款权，开启了闽台经贸投资合作的新时代，也给闽台金融业的发展带来了历史性机遇。

1.人民币加入SDR对闽台经贸具有新的正面促进效应，为两地金融业带来巨大商机。现阶段两岸经贸往来规模十分庞大，但因两岸银行直接通汇受限和通用性的清算机制仍未建立，造成兑换损失和结算成本增加，也影响效率。不过，随着人民币加入SDR，人民币和新台币可以全面直接兑换。

2.人民币成为国际货币，两岸必须加快货币清算机制建设。福建毗邻台湾，作为金融业务的试点区域，更应为发挥先行先试的作用，为可能出现的问题提供预测性的建议。

3 闽台金融合作深化面临的挑战

1.台对闽投资比重下降，区域间竞争增强

改革开放初期，台商对大陆投资主要集中在福建、广东等地，但随着长三角、京津冀等地区投资环境的改善，台商投资正在逐步转移，在闽投资比重呈逐年下降趋势，并且台资金融机构也趋向长三角等地区。福建在吸引台资方面的竞争力正在减弱，区域竞争压力较大。

2.闽台金融合作的非对等现状

在金融机构市场竞争力和开放程度方面，台湾金融已经过几十年的发展，竞争力较强，但随着大陆金融市场的开放，岛内金融机构对闽必然形成较强的竞争优势。但是大陆在台设立机构则相对困难。两地互设金融机构数量非常不对等。

3.监管难度加大

ECFA 签订前，两岸金融合作主要通过参股和设立办事处进行，并且业务范围也受限。协议签订后，台湾金融机构可以在大陆设立分支机构，其业务范围也更加宽泛。受限于两岸不容的金融制度，大陆监管机构很难对在陆台湾金融机构进行及时、有效的监管。此外，由于缺乏风险隔离机制，台湾总行产生风险，必然影响大陆的分支机构，进而影响大陆与其分支机构有密切金融合作的其他机构。这些都给大陆的金融监管机构带来了新的难题。

4.政治风险

2016年大选，民进党胜券在握，如果其主政台湾，未来几年，“台独”势必抬头，国民党与大陆签订的一系列贸易协议必然会被搁置，两岸经贸往来受限的同时，其金融合作也将遭遇重重障碍，人民币国际化所带来的积极效应必然被弱化。

4 建设以自贸区金融改革创新和金融服务中心的联动， 深化闽台金融业合作新路径

1.自贸实验区在海峡两岸金融合作先试先行

2009年，国务院发布海西区建设文件，提出“建立两岸金融区域金融服务中心”的政策。2014年，国务院决定设立中国福建自由贸易区，着重进一步深化闽台合作，其政策内涵意义重大。自贸区的设立和金融服务中心的建立，有助于金融机构进驻厦门和福州，促进离岸金融市场建设，推进金融改革和创新，逐步形成了完善的金融要素市场，并最终形成海西金融集聚区。海峡两岸区域性金融服务中心的建设是基于??”个案”的探讨，通过扩大试点进一步探索金融领域的一些重大改革措施。加快建设两岸区域性金融服务中心，扩大闽台金融合作范围。

2.建立两岸信息共享机制

台商企业在大陆基于扩大生产的需要进行融资，其来源主要有岛内母公司和大陆金融机构，而从台金融机构获得资金，这就急需大陆金融机构的帮助，但对于台资企业的相关信息缺乏，而岛内对这些台资企业已有记录，这就有必要构建一个官方的两岸信息交流平台，实现资源信息共享，避免不必要的资源浪费。

3.开拓新领域

根据2012年人民银行和台湾的货币管理机构签署的《海峡两岸货币清算合作备忘录》，两岸货币的清算基本框架已经建立起来，2013年4月 19日在厦门银行开立人民币同业往来账户，闽台实现人民币直接清算，减少了大陆台资企业的汇兑风险和损失。在人民币被纳入SDR后，两岸企业若以新台币和人民币进行贸易结算，可为企业节省2%～3%的交易成本。厦门作为货币清算先试先行的地区，应该充分利用这个有利条件，开辟金融合作新领域，鼓励台湾证券、保险机构入驻，寻求两岸金融机构在业务代理、产品开发等方面的业务合作，吸引和鼓励境内外风险投资基金、私募股权投资基金来闽拓展业务，促进更多资本进入股权投资市场。

4.加强金融创新型人才的培养，加快金融改革创新

当前，我国的金融业与西方发达国家相比，其差距仍然很大。除制度因素外，缺乏专业人才才是主要原因。基于此，首先要培养创新性人才，在大学课程中，增加实践，学生定期到金融企业实习。其次是引进人才，政府提供优惠条件引进专业金融人才。再次是组织闽台各类金融机构人员互访交流，开展两岸两岸该技术人才培训等。

参考文献

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[7] 张丽.借鉴粤港经验深化闽台金融合作[J].海峡金融，2013.

作者简介

乔术好（1990-），男，安徽蚌埠人，硕士研究生。