县域民营企业融资难问题探析

施　睿

(东北石油大学,黑龙江　大庆　163318)

县域民营企业融资难问题探析

施睿

(东北石油大学,黑龙江大庆163318)

[摘要]在我国,县域民营企业对国民经济的贡献不断上升,数量众多的县域民营企业在扩大就业、满足居民多样化需求等方面发挥着日益重要的作用。但是,由于市场机制还不完善，社会信用环境还不成熟,县域民营企业进行融资时受到的限制比较多,表现为融资渠道不畅、融资难等问题。文章对此给出了相应的对策。

[关键词]县域民营企业；融资；融资渠道

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.17.037

1引言

改革开放以来,我国在经济领域已经取得了举世瞩目的巨大成就,这很大程度上得益于我国县域民营企业的迅速发展。县域民营企业由于数量多和分布面广、在技术创新方面更具有主动性和灵活性,因此在满足居民多样化和个性化需求、扩大就业、维持社会稳定、活跃经济等方面发挥着日益重要的作用。但是近年来,中小企业贷款仅占总额的22%,占新增贷款额的16.9%,而信贷利率水平则在12%～18%,融资成本达到融资额度的10%以上。县域民营企业在增加国民生产总值和提供就业岗位方面发挥着重大作用,而从银行得到的贷款比例只能占到全国贷款总额的五分之一,可见,县域民营企业从银行获得资金的困难。

2县域民营企业融资存在的问题

2.1融资渠道不畅

由于规模等自身因素限制,县域民营企业资金需求方面的突出特点表现为“小、频、急、快”等特征,但从银行信贷角度考虑,一般国有商业银行对县域民营企业的贷款缺乏动力,主要因素归结于该类企业的信贷业务无论从质量与数量上都与国有大型企业业务有一定差距,因此,县域民营企业的融资需求大部分是由地方性中小商业银行予以满足,所以,县域民营企业在融资供给方面缺乏丰富的银行融资资源。另外,县域民营企业也有部分融资渠道是依靠民间借贷,但是民间自发的借贷往往利率较高,且借贷不规范并缺乏相应的管制,国家一直也未将民间借贷纳入我国的金融体系之中,因此民间借贷的方式较为粗放,且风险较高。而资本市场使县域民营企业无望从直接融资渠道上筹集资金。在资本市场上,国家实行核准制和额度管理的方式,重点支持国企的改制和融资,较高的融资门槛,只有极少数大型民营企业有能力在该市场内融资,而适合大多数民营企业直接融资的地方性资本市场暂未开放,因而县域民营企业从直接融资渠道获得的资金也极为有限。

2.2融资体制不健全导致融资范围受限

目前,我国商业银行普遍实行集约化经营管理,该模式在经营绩效上能够集中充足的信贷资源满足高端客户的信贷需求而满足银行自身的较好的经济效益,但是却往往忽略了对县域民营企业的信贷资金需求,从而弱化了支持县域经济发展的金融服务功能。与此同时,银行内部贷款激励机制不够科学与完善。商业银行为了控制银行信贷的道德风险,往往实行较为严苛的贷款终身责任追究制度,对于信贷业务做到“零风险”,对于银行信贷人员“尽职免责”有较高且无法“落地”的实施标准,因此,对于任何原因造成的贷款逾期一律实行“谁放谁收回”的责任制度,一旦发生风险,该项信贷业务的信贷人员将会承担撤、降、停职收贷或以薪抵贷的管理办法。由于严厉的责任追究制度,损伤了基层信贷人员的工作热情与工作主动性,对于一些中小民营企业产生“惜贷”、“惧贷”的状况。

2.3银企之间的信息不对称

县域民营企业的内部控制制度不严、报表账册不全、财务管理水平低、信息披露意识差,在信贷市场上的县域民营企业作为信贷资金的实际需求者与使用者,在信贷资金的实际使用过程中及风险与收益水平等方面掌握着商业银行更多、更详细的信息。商业银行为了减少由于信息不对称引起的逆向选择和道德风险问题,必然减少对县域民营企业的信贷资金供给,这也是县域民营企业信贷融资困难的根本原因。一方面,一些县域民营企业并未真正形成良好的理念和完善的管理制度。多数县域民营企业没有按现代企业制度要求建立完善的法人治理结构；在财务方面,大部分的县域民营企业财务数据缺失、失真；在生产经营方面,设备陈旧、技术落后、经营粗放,甚至有些企业为了完成原始积累而不择手段,造成信用等级低下。另一方面,由于信息的不对称,商业银行难以从一般渠道获取所需企业的真实信息,信用等级难易评判,导致商业银行难以对这样的企业开展信贷业务。所以,商业银行为降低贷款风险,就减少对该类企业的信贷业务。

2.4担保体系不完善

一方面,县域民营企业在组织结构上一般都为家族式企业,其资本结构单一,难以从外界取得担保。由于担保体系的不完善,商业银行为了降低风险权重,纷纷降低该类企业的信用贷款比重,增加质押、抵押和担保贷款的比例。但是,由于该类企业难以提供足额价值的担保物,也不能提供符合银行要求的担保人,因此融资较为困难。另一方面,国内专业的担保业务市场还不成熟且为县域民营企业提供贷款服务的机构少,并存在部门垄断,进而导致县域民营企业融资困难的现象。

3完善县域民营企业融资体系的对策

3.1进一步完善我国的资本市场体系

一方面,发展适应县域民营企业的金融机构并完善其融资渠道。发展地方性中小商业银行,使其成为县域民营企业融资的主要来源。同时,国家应从现有政策性银行(如农业发展银行)派生出面向县域民营企业的贷款部门,并通过立法强制,保证政策性银行对县域民营企业的融资比例,同时,在立法层面上加强规范民间借贷,放宽对民间借贷的管制,鼓励民间存量资本顺畅流入民营企业,对民间借贷活动进行有效引导,使民间金融借贷逐步演化为规范化运作、定位于服务县域民营企业融资的民营金融机构。另一方面,完善商业银行金融服务机制,调整县域国有商业银行的市场定位,同时,建立商业银行科学的信贷激励和约束机制,在强化责任约束的同时,制定合理的奖惩办法,纠正当前只罚不奖、重罚轻奖的信贷考核方式,提高银行信贷人员营销积极性。

3.2建立促进民营企业发展的法律保障体系

首先,借鉴发达国家的相关经验,建立与健全中小民营企业发展的法律保障体系,运用国家政策法规等方法来扶持民营中小企业发展,从制度上缓解县域民营企业融资困难的问题,其次,建立一个权威的非公有制企业管理机构,由该机构贯彻有关非公有制企业的政策法规并为其提供包括贷款担保、信息、培训等全方位的服务。最后,建立一个完善的非公有制中小企业担保体系,以减少与分散金融机构该类企业的信贷风险,鼓励其向县域民营企业贷款。

3.3加强企业与银行系统的信息沟通

可先在民营经济发展领先地区建立县域民营企业信息库。通过互联网和金融机构的管理信息系统共同实现。将县域民营企业的所有制性质、注册资本、运营状况、财务报表等信息网络化,并根据企业各项目变动情况及时更新。该信息可由民营企业财务人员录入,但必须通过工商、税务等部门核准并受其监督,以确保录入信息的真实性与准确性。通过逐步发展,使其发展成为全国统一标准的信息库。这样便保证商业银行等金融机构获取真实的企业相关信息。

3.4设立融资担保资金

根据县域民营企业担保难的实际情况,需要建立多种组织形式参与、多种资金来源、多层次结构的融资担保体系。一是由政府出资组建县域中小企业融资担保机构,为县域中小企业提供贷款担保。在社会贷款担保机制尚未建立健全时,首先启动国家政策性担保尤为紧要,应在国家财政预算中安排出一定的比例,成立国家贷款担保基金,建立政策性担保机构,确立其非营利性质,规范运作方式,并建立和完善其政策性担保的风险补偿机制,以扶持民营企业和其他中小企业的发展。二是通过国家的政策引导和法律的有效保护,鼓励和支持社会资金进入担保业,设立各种形式的商业性担保机构,为县域民营企业融资提供商业性担保。三是由政府出资组建再担保机构,为商业性担保机构提供再担保,以此支持和鼓励商业性担保机构积极为民营企业融资提供担保。

[作者简介]施睿(1992—),男,四川绵阳人,工商管理专业。研究方向：区域经济评价等。