黑龙江中小企业融资难问题研究

毛伟新

进入21世纪以来，黑龙江中小企业获得了快速发展，已经成为我省经济快速发展的主力军和生力军，但是中小企业在快速发展中也遭遇一系列问题，其中最突出的就是融资难问题，在目前的国际国内宏观经济环境下，中小企业融资难具有普遍性、长期性，本文分析了黑龙江中小企业融资难面临的主要问题，并提出具体解决措施。

一、黑龙江中小企业融资难面临的主要问题

（一）内源融资能力不足。内源融资是黑龙江中小企业最主要的融资方式，占比超过70%，但与沿海发达地区相比，黑龙江中小企业的内源融资能力还严重不足。据统计，2014年，71.5%的中小企业选择内源融资作为其主要的融资方式，且在融资规模上，中小企业的内部留存利润仅占其全部筹集资金的16.7%[1]。内源融资的资金来源主要就是留存收益，可是黑龙江大多数中小企业为劳动密集型企业，技术和经营管理水平较低、财税负担较重、不确定性风险较多，导致中小企业的盈利能力普遍较低。同时，有一些中小企业的管理者缺乏长远规划，只注重当前获利，在年终利润分配中遵循“重分红、轻积累”的原则，使中小企业自身积累不足，导致内源融资能力较低。

（二）经济新常态发展下的特有问题。随着我省经济发展步入新常态，经济结构也处于转型的关键时期，而中小企业是经济转型发展的中坚力量。近几年来，黑龙江中小企业发展面临经济增长下滑、外需乏力、劳动力和原材料价格不断上升、节能减排任务越来越重等压力，中小企业也在千方百计提高内销比重、增加产品技术含量、提高产品附加值，但见效甚微，主要是有些中小企业存在着盲目转型，不注重品牌建设、创新能力不足、产业链整合能力较低，致使盈利能力不足，最终导致银行对正处于发展关键时期的中小企业惜贷、慎贷 [2]。

（三）中小企业融资结构单一。根据2014年对黑龙江省的中小企业资金来源调查结果显示，固定资产融资情况： 内源融资占72.5%、亲友借款占9、8%、银行贷款占8.8%、商业信用占3.3%、其他占2.1%、股权占1.8%、创业基金占1.1%、融资租赁占0.6%；流动资金融资情况：内源融资占75.3%，银行贷款占9.7%、亲友借款占6.3%、商业信用占6.4%、其他占2.3%。从以上数据可以看出，在中小企业的融资结构中，内源融资占比都超过了70%，在外源融资中，银行贷款占了较高比例。

（四）中小企业借贷成本高。由于中小企业技术和经营管理水平较低、财税负担较重、不确定性风险较多、盈利能力较低，银行做贷款风险评估时，认为风险较大，一般不太愿意提供贷款，即使提供贷款， 中小企业承担的贷款利率都远远超过了央行所公布的贷款基准利率。黑龙江省政府金融办公布的数据显示，在 2014 年黑龙江省金融机构发放给中小企业的贷款中，其贷款利率绝大多数超过了贷款基准利率，平均超过贷款基准利率19.3%，大大地增加了中小企业的融资成本。另一方面，大中型企业由于自身资质好，是银行的优质客户，银行愿意提供贷款，甚至追贷，其贷款利率一般远远低于中小企业的贷款利率。

二、进一步增强黑龙江中小企业融资能力的措施

（一）增强内源融资能力。根据优序融资理论，黑龙江的中小企业在选择融资方式时，首先应该考虑的是选择内源性融资。如果中小企业的内源融资能力较低、留存收益较少，就不得不依靠银行贷款等外部融资方式获得资金支持，使中小企业缺乏长久健康可持续发展的资金保障。所以我省中小企业应进一步规范企业的股利分配政策，扩大留存收益比例，另一方面，中小企业还需不断提高提高内部资金的使用效率，增强自身的可持续发展能力。

（二）大力扶持地方中小型金融机构的发展。在金融监管制度上，要注重遵循“分类监管、分级监管”原则，将设置中小型金融机构的审批权限下放至地方政府，要求地方政府根据本地实际情况适度增加中小型金融机构数量，并建立扶持地方中小型金融机构发展的优惠政策：一是灵活运用存款准备金等金融杠杆，适当降低中小型金融机构的存款准备金比例，使地方中小型金融机构有相对充足的信贷资金留给中小企业；二是中小型金融机构要建立一套简便易行的信用评价体系，把成长性好的中小企业拉入其授信范围；三是允许地方政府结合实际，在本省农村信用社产权制度改革中自主选择合适的模式，组建适合本地经济发展的农村商业银行；四是中小型金融机构适当提高对中小微企业不良贷款率的容忍度，并量化具体指标。

（三）积极拓宽各种融资渠道。一是中小企业大力发展直接融资方式。黑龙江中小企业进行直接融资的方式可以借鉴国外的方式。在发达国家，中小企业发行的债券或股票大多数在柜台进行交易，只有极少数通过证券交易所严格审查，才能在证券交易所进行上市交易。虽然我国现在有中小板块和创业板块，吸引了一些优秀的中小企业进行股权融资，但是只是极少数，大多数中小企业不具备上市资格，建议地方政府推出和扩大“二板市场”、“三板市场”，甚至允许具有一定规模的中小企业发行债券来融资；二是进一步规范和扩大间接融资渠道。除了贷款融资外，中小企业可以通过私募基金、互助基金和民间融资等各种渠道进行融资。一方面，这些融资还得需要金融监管部门加大监管力度，把风险控制在可控范围之内；另一方面，还需要加大金融立法力度，规范中小企业产权交易市场，进一步完善创投基金的退出机制，增大对中小企业资金支持的力度。

（四）进一步完善中小企业融资担保体系。黑龙江省中小企业融资担保体系在中小企业的融资过程中发挥了一定的作用，但和美国和德国等具有成熟的中小企业信用担保体系的发达国家相比，还需进一步完善。首先，要建立覆盖全省中小企业的再担保制度。政府应当作为主导者，联合相关的再担保营运机构和担保机构，建立起覆盖全省的再担保体系，从而做到有效地分散风险，大幅度提升基层担保机构运营能力，增强担保能力。其次，同时在各地市建立完善的担保制度。对于担保机构缺乏的地区，要在政府的牵头下，由民间资金发起设立自主经营的担保机构，而政府的财税部门也要对这些担保机构给予一定的财政补贴和税收优惠，从而为担保机构在起步阶段营造一个良好的运营环境，这也是对担保体系建设和完善的直接帮助。第三，充分发挥担保行业协会的功能。行业协会的功能就是通过行业自发组织的非官方机构对本行业的业务经营进行自律管理，对行业的发展做出一定的指引，引导该行业规范和健康地经营，因此，充分发挥行业协会自律和引导功能对于担保体系的完善具有重大意义。第四，进一步提高政府部门工作效率。完善包括房管局、国土资源局、车管局、工商局等在内的相关政府部门的服务工作，更好地满足担保机构抵押合同登记的服务需求，同时，应当尽快开放担保机构使用公用信用信息系统的权限，满足担保机构进行相关信用查询的需求。

参考文献：

[1] 孙于蓝.中小企业融资难及其解决对策研究[D].浙江大学2015年硕士学位论文：16-33

[2] 曹广涛. 黑龙江省中小企业融资难问题的简要分析和对策建议[J].商场现代化，2013，（27）：131-132

[3] 潘峰.我国中小企业融资难问题研究[D].华中师范大学2014年硕士学位论文：16-23

[4] 张司平.广东省中小企业融资难问题研究与对策分析[D].暨南大学2014年硕士学位论文：16-32