经济新常态下P2P网贷平台存在的风险问题及信用评级应对

周宜川　李梦茹

摘 要：当前，随着现代化社会发展水平的不断提升以及科学技术的进步发展，互联网金融形成一股巨大的浪潮，为小微企业融资难问题提供了新的解决途径，而P2P网贷平台模式在其中则处在一个风口浪尖的位置，因其其监管力度不够，在信用评级制度建设方面的不完善，使P2P 行业具有较大风险。文章以P2P网贷的存在风险入手，重点从信用评级方面给出应对和解决的办法。

关键词：新常态；P2P平台；融资；风险控制；信用评级

一、引言

当今，随着信息技术不断进步发展，互联网金融行业得到蓬勃发展，加之人民生活水平的不断提高，使得人们的理财观念逐渐多元化，在多种形式理财产品以及理财方式下，我国的网络借贷平台已经如雨后春笋逐渐孕育而生。我国经济进入新常态，行业的转型问题突出起来，对融资的要求也是与日俱增。

目前，P2P 网络信贷行业快速兴起，从某种程度上缓解了部分小微企业融资相对困难的问题，然而 P2P 网络信贷在发挥金融平台功能前提下也存在着一定风险。近年来网贷企业出现的倒闭潮，让很多投资者望而却步。就当前 P2P 借贷的融资模式来说，借款人的情况良莠不齐，资信状况往往不能得到很好的判断。“E租宝”事件便是其中问题平台的一个典型。据网贷之家的数据显示，截至 2015 年 11 月，全国共有 1127 家问题平台，其中于 2015 年之后出现问题的平台共 760 家，占总问题平台数量的67.44%。这其中存在着部分问题平台从一开始便有诈骗的嫌疑，不法分子将P2P网贷行业看作他们“圈钱”的地方，得手之后逃之夭夭。近期的“鑫利源跑路事件”就是一例典型。但仍然有相当数量的P2P网贷平台是因为经营管理不善，风险控制存在问题，进而导致平台倒闭和不得已的跑路的行为。

因此，我们应对 P2P 网络信贷行业可能存在的风险进行深入化分析研究，并重点从征信方面提出信用评级的风险控制方案，促进其健康发展。

二、 对小微企业的信用评级须注意的问题

P2P网贷平台主要面向小微企业提供贷款，如何进行相应的信用评级十分关键，这直接影响到资金的安全性和整个资金借贷的风险控制。

小微企业在进行信用评级时，应注意以下问题：首先是小微企业的财务制度相对并不健全，财务制度的规范性存在一定问题，这在某种程度上也是出于压缩成本的考虑。面对这样的情况，评级时应对其综合性和复杂性做一定考量。其次，小微企业涉及的行业类型众多，所处的经济环境复杂，故应该将更多的因素纳入到信用评级中，以促使信用评级更加合理和完善。在银行业方面，有中国工商银行对小微企业的领导者素质、经济能力、资金结构、经营效益和信誉状况等指标进行综合评价，这是P2P网贷行业可以借鉴的地方[1]。有学者根据最新数据，从七个方面共 19 项评价指标为小微企业构建了一套全面、科学准确地反映小微企业自行状况的指标体系[2]不过有一点需要注意的是，近年互联网大数据的使用开始逐渐成为一种趋势，通过大数据分析用户交易行为及偏好，进而给出相应的应对措施，应该是日后P2P行业可以重点关注和采用的一个方向。

三、 信用评级体系的建立

虽然P2P网贷平台对小微企业在取得贷款之后的行为很难进行完全而具体的监控，但是我们仍然能够利用一些可以获得的历史数据和实证考察，对小微企业建立一套较全面的信用评级体系，据此降低经营风险，完善内部控制。本文将从定量和定性两个方面进行讨论。

（一）定量方面

1、内部财务指标。.企业的财务数据是评判一个企业经营状况的重要信息，在定量研究方面，应该首先对企业的财务数据进行综合评判，以大致确定企业的盈利能力和还款能力。按照国内目前普遍地对小微企业的相关实证研究，并本着简明扼要地原则，本文选取六个财务指标作为进行定量研究的标准，用以反映小微企业财务状况 95%以上的财务信息。[2]指标分别是：流动比率、资产负债率、主营业务利润率总资产报酬率、总资产周转率和总资产增长率。这六个指标将对企业的偿债能力、盈利能力、运营能力和成长能力等方面进行体现。其中，偿债能力是直接与P2P网贷平台的运营业务挂钩的，应给与重点关注。

2、外部非财务指标。企业在经营过程中不可避免会受到整个外部大环境的影响。从企业外部选取对企业发展有重大影响的指标将对健全信用评级体系有重要意义。本文在此也选定六个指标作为外部评价依据。分别为：国家政策、行业发展趋势、行业景气指数、主要经营者行业经验、行业排名和产品竞争力、其中最重要的是国家政策和行业景气指数，这两部分将直接关系企业的生存和发展方向。是对企业进行外部综合分析不可或缺的指标。

（二）定性方面

.企业座谈会。光从定量方面可能不足以完全体现一个企业的综合征信状况，而企业座谈会则能在很大程度上进行弥补和完善。通过一次策划和组织完善的企业座谈会，P2P平台可以了解贷款目前的业务状况及在目标区域的影响力和综合实力，进一步明确目标企业的信用状况。而在具体座谈会的策划及时候分析上，P2P平台本身的调查能力则显得尤为重要。毋庸置疑，采用这种形式的定性研究将会耗费一定的成本，包括时间成本、资金成本、人力成本等方面，如果策划和组织不当，还可能无法收到预期的效果。在目前而言，还伴有其他的一些实施难度。但在目前整个P2P行业面临较大风险状况下，进行这样的定性研究依然是不可或缺的。它将与定量方面一起组成一套对企业的信用评级体系。

四、总结

笔者认为，在经济新常态下，互联网金融的蓬勃发展，为小微企业创造了前所未有的良好融资环境。当前正是机遇与风险并存的时代，应当以前瞻性的目光着眼于互联网金融融资模式的创新，提高收益的同时要防范交易风险，加强信用评级的力度，不断提高风险控制水平。

参考文献：

[1] 梁晨曦.基于风险控制的小微企业小微企业互联网模式创新研究——以P2P网贷平台为例[J].经济师.2016.01

[2] 舒歆.小微企业信用评级指标体系构建研究[J].金融理论与实践，2015（105）

[3] 王华琴.企业财务危机预警模型及其实证研究[D].2005