陕西省金融产业集聚与经济增长实证分析

刘萍　谢燕晖　张莉萍

摘 要：本文基于1995年-2014年的时间序列数据，运用协整检验和格兰杰因果关系模型对陕西金融产业集聚和经济增长关系进行实证研究。结果显示：二者具有协整关系；金融产业集聚是经济增长的格兰杰原因，但是经济增长不是金融产业集聚的格兰杰原因，两者未形成良性的互动关系。

关键词：产业集聚；经济增长；格兰杰因果检验

伴随着金融业的不断发展，其由于空间分布不均衡逐渐形成产业集聚。很多研究表明金融产业集聚能够提高资源配置效率和降低交易成本，产生的效应能形成促进区域经济增长的作用机制。但是，我国金融产业集聚有非常明显的区域性差异。北京、上海、深圳的金融产业集聚效应已经对经济增长发挥了重要作用，而中西部地区经济及金融水平发展较低，金融集聚效应还不够明显。改革开放来，陕西省作为西部大省，经济与金融发展取得了长足发展。因此研究陕西金融产业集聚与经济增长关系，可以探讨发展自身金融集聚的有效对策，也对其他省份有着参考意义。

一、 陕西省金融产业集聚测度

在国外关于产业集聚的研究文献中，产业集聚测度方法有很多种。本文主要采用区位熵指数测度集聚程度。

区位熵 ，是由基尼系数为基础构造的，衡量某种产业在某一地区的专业化程度的指标。其表达公式为：

R=pij/pjPi/P

R为j地区i产业区位熵，pij为地区j产业i的产值；pj为地区j的总产值；Pi为全国产业i的产值；P为全国GDP总量。

区位熵指数的分子是地区 j 的产业 i 的产值占j地区总产值的比重，分母是全国范围内产业 i 的产值占全国 GDP 总量的比重。当区位熵指数为1 时，说明地区 j的产业 i 产业集聚水平与全国水平相当。当区位熵指数 大于1 时，说明j的产业 i 产业聚集效应高于全国水平；如果区位熵指数小于1，则说明 j 地区的 i 产业聚集效应低于全国水平。区位熵指数越大，说明集聚效应越明显，该产业竞争力越强，否则，反之。

本文选取了金融业增加值作为分析陕西金融产业集聚程度的指标，陕西省GDP作为分析经济增长水平指标，陕西金融业区位熵指数表达公式为：

F=zi/eiZ/E

式中 zi表示陕西金融业增加值，ei表示陕西GDP，Z表示全国金融业增加值，E表示全国GDP，F表示陕西地区金融业区位熵。

本文依据 《中国统计年鉴》《陕西统计年鉴》等数据来源选取整理陕西省的经济、金融等相关数据，测算陕西省于 1995—2014 年金融业的区位熵指数。计算结果如图1：

图1 1995-2014陕西金融产业集聚能力走势图

从图中可以看出，陕西金融产业区位熵指数走势平缓上升，在2005年达到最高值，随后走势逐渐下降，2011年达到底部之后，指数攀升，集聚效应逐渐显现。

二、 陕西金融产业集聚与经济增长关系实证分析

（一）数据处理

本文样本数据为1995-2014年。对时间序列进行自然对数变换，为消除序列中存在的异方差现象。金融产业集聚用陕西金融产业区位熵F表示，经济增长用陕西生产总值G表示。变量的对数形式表示为LF、LG。本文模型采用Eviews6.0软件分析。

（二）变量平稳检验

为分析变量之间的关系，先要检验变量的平稳性。因为不平稳数列，会产生伪回归。两个变量经过ADF检验，变量LF和LG是非平稳的，存在单位根；因此对 LF和LG的差分序列进行检验。在最优滞后期下，两个变量序列在1% 的显著性水平上平稳，结果见表1。所以，得出结论：LF和LG均是一阶单整变量，即：LF～I（1），LG～I（1）。

（三）协整检验

因为两个序列都是一阶单整，是存在协整关系的前提。但是需要协整理论进一步检验两个序列是否存在协整关系。本文利用“E-G两步法”检验两个变量是否存在协整关系。用普通最小二乘法对两个变量作回归估计，得到残差序列。然后对其残差序列作单位根检验，如果序列是平稳的，表明变量LF、LG具有协整关系。结果可以看到残差序列在10%的显著水平上平稳，验证了变量之间存在某种长期均衡关系。 检验结果如下：

（四）格兰杰因果检验

对 LF与LG进行格兰杰因果检验，以确定变量的因果关系。由于LF与LG都是 I（1） ，所以检验它们的一阶差分序列。检验结果见表 3。

在 5% 的显著性水平下，金融产业集聚是经济增长的格兰杰原因，而经济增长不是金融产业集聚的格兰杰原因。说明经济增长依靠金融产业集聚带来效应发展。但是两者之间没有形成良性的互动关系。

三、 结论与对策

（一）结论

本文选取陕西金融业区位熵数作为金融产业集聚的衡量指标，陕西省

GDP作为经济增长指标。而从金融业区位熵指数发展走势看，陕西金融产业集聚效应还不够明显，金融竞争力还需进一步增强。从协整检验和格兰杰因果检验结果来看，金融产业集聚和经济增长存在长期均衡关系。金融产业集聚是经济增长的格兰杰原因，而经济增长目前还不是金融产业集聚的的格兰杰原因。说明金融产业集聚对经济增长具有促进拉动作用，但是经济增长对金融产业集聚还未有明显的推动作用。两者未形成良好的互动发展关系。

（二）对策建议

从上述分析可以看出，目前陕西金融业还应加强自身发展，以促进经济增长和金融产业聚集的良性互动，结合陕西省实际，需从以下几个方面入手：

1.完善陕西金融市场体系

改革开放以来，陕西金融迅速发展，地方金融体系日趋完善，为社会经济发展做出贡献。目前陕西省已经形成了银行、证券、保险等并存的金融体系。但是与全国及发达地区相比，金融服务业对经济贡献仍较小，银行金融机构仍然“一支独大”，特别是全国性银行金融机构在陕西金融中仍然占据主要地位，法人金融机构数量有限，跨省发展数目更少。所以，陕西应当鼓励中小机构发展，比如村镇银行、外资银行、地区性中小商业银行，构建多层次的金融体系，实现金融功能互补，满足多样化的金融需要。

2.建设陕西省金融中心

陕西金融集聚程度低于全国水平，与经济发展良性发展关系还未建立。陕西省如果想缩小差距，就当构建自身的特色金融中心，提高金融集聚与经济发展的耦合度。陕西省应从大力发展自己的区位优势入手，并以此为中心发展金融产业，从而形成集聚效应。尤其是陕西省目前经济处于快速发展阶段，许多大型基础建设工程正在逐渐开展，在这个过程中地方投资加速产业资本形成，地方金融风险转移就会促使金融工具创新，出现多种形式金融机构，推动法人金融机构及金融产品的高端环节向金融中心集聚。政府机构可抓住此契机，推动金融中心建设。

3.金融业健康协调发展

首先，陕西省政府应当根据各地经济与金融集聚现状，做好区域金融规划，协同好经济与区域金融发展关系。同时根据各地经济发展的不同阶段需要，选择构建不同金融集聚模式，制定因地制宜的金融政策和营造相应的制度环境，吸引金融机构入驻，避免资源重复浪费，效率低下。其次，目前陕西省金融机构主体较为单一，专业化程度较低，所以为了避免金融企业之间的恶性竞争和重复性工作建设。各地政府应当采取措施引导金融企业向专业化方向发展，促进大小金融企业相互协调发展，实现金融产品功能差异化，推动金融中心建设和金融产业集聚效应发展。（作者单位：西安工业大学北方信息工程学院）

课题项目：陕西金融产业集聚及经济增长关系研究，陕西省教育厅科研计划项目资助（项目编号：14JK2044）。

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