金融板块证券化成就改革第一步——访陆家嘴集团总经理、陆家嘴股份董事长 李晋昭

文‖《上海国资》记者 王铮

金融板块证券化成就改革第一步
——访陆家嘴集团总经理、陆家嘴股份董事长 李晋昭

文‖《上海国资》记者 王铮

地产与金融将成为集团发展的两大重要引擎

陆家嘴股份很快将完成一次极富价值的重组。停牌4个月之后，5月18日，陆家嘴复牌。根据其发布的重大资产重组预案公告，其计划以现金109.3亿元收购陆家嘴集团旗下陆金发公司100%股权。

此次收购，不仅让陆家嘴股份获得了集团优质金融资产，更标志着陆家嘴集团迈开了集团资产证券化的第一步。

“一方面，陆家嘴股份收购陆金发，是一个传统的区域开发企业探索房地产金融化，转型金控平台的改革创举；另一方面，我们将加强集团内资产运营管理，逐步推进集团整体资产证券化进程。”陆家嘴集团总经理、陆家嘴股份董事长李晋昭对《上海国资》表示。

超越传统区域开发公司

《上海国资》：陆家嘴股份是商业地产“领头羊”，在资本市场举足轻重，选择将金融板块注入上市公司的目的是什么？

李晋昭：目前，陆家嘴集团的开发区域早已跨越陆家嘴，拓展到前滩、临港、御桥，在外地天津也有我们开发的项目。另外，以发展楼宇经济、培育金融创新为主的现代服务业多元产业结构，也要求集团超越传统意义的单纯区域开发公司。

在新一轮深化国资国企改革的大潮下，面临“十三五”起步和浦东“二次创业”的契机，我们希望积极探索，充分挖掘和发挥现有资产优势、产业优势，增强集团的投资开发能力。

2016年4月，在浦东新区政府的决策下，陆家嘴集团正式归类为市场竞争类企业，基于这种定位和远景打算，我们很快启动以资产证券化为方向的国资国企改革。

换句话说，陆家嘴集团的未来，将以上市公司为平台，实施“双轮驱动”、“产融结合”的发展战略。地产与金融将成为集团发展的两大重要引擎。期待两大板块相互融合、共振共赢，进一步提高陆家嘴集团的活力、控制力、市场影响力和抗风险能力，实现集团做强做优做大。

《上海国资》：集团国资国企改革的第一步即将上市公司转型为金控集团，为什么会首选金融业务注入？您怎么评价未来前景？

李晋昭：金融产业是陆家嘴集团旗下非常重要和优质的资产。从操作层面来说，我们采用的是现金收购，时间上比较快捷，更重要的是对股东负责，不稀释所有股东股份，容易得到认可。其他资产，比如前滩国际商务区、临港项目、御桥项目和迪士尼投资项目等，同样是优质资产，但因体量和规模较大或稳健的盈利期尚未到来，现在进入上市公司时机尚不成熟。

从发展前景考虑，地产和金融两大板块的相互融合，一方面，可大力盘活陆家嘴的优质楼宇资产，提升资产运作能力，进而为整个集团系统的发展服务；另一方面，金融板块可借助陆家嘴集团的品牌优势和资产优势，拓宽融资渠道，加快发展。

从区域发展的角度来看，打造成为金融控股集团，陆家嘴股份公司得以从一个传统的区域开发企业跨界转型，不断提升资产质量、投融资能力和开发运营能力，从而成为浦东国资旗下有差异化竞争优势的企业集团，进一步增强提高承担政府战略性开发任务的能力。

《上海国资》：金融行业竞争激烈，市场有观点认为，陆金发旗下的金融板块体量较小，市场竞争力较弱，是否影响到目前上市公司稳健的业绩？

李晋昭：必须承认，与地产板块相比，我们的金融产业尚在培育阶段,是集团下一步着力做强的产业板块，未来发展空间巨大。我们将以3个持牌金融机构为重点，重点支持，加快发展，未来期望地产和金融两大板块实现1:1的格局。

尽管目前金融产业体量和盈利均较小，但经营风险可控。实际上，陆金发是一家经营情况良好、现金流充足并且有一定盈利能力的公司，2014年度和2015年度实现归属于母公司净利润分别为3.03亿元和2.93亿元，不会对上市公司存在投资依赖。

在此基础上，我们将很快采取措施促进其发展，比如正在探索财富管理业务、资产管理业务等增值创新业务，研究进一步扩大金融资产的资产规模和业务规模，平滑其业绩的周期性波动等等。

持续不断的努力，持续不断的改革

《上海国资》：产融结合具体将如何落地？

李晋昭：收购完成后，我们不仅要采取地产与金融联动，而且，金融持牌机构间也要进一步加强联动。以上市证券化为契机，打通产业、研究、投行和投资4个环节，提升陆家嘴股份金融板块整体的竞争力和影响力。

在地产和金融的联动方面，首先，我们将梳理内部金融业务协作点，确保集团系统内保险、证券、房地产项目融资等各类业务，均依托3个持牌金融机构予以协调，实现内部优先合作与支持；此外，我们也将积极探索地产与基金、尝试楼宇资产证券化等金融产品的业务创新，提高融资能力和整体资产收益率，逐步形成陆家嘴金融集团大业务链条，促进整体业务发展。

可以这么说，陆家嘴股份的业务范围将从商业地产拓展至证券、信托、保险等产业，构建全新的“商业地产+商业零售+金融投资”的发展格局，这样，我们可以更好地创新融资投资方式和商业发展模式，提升规模优势和周转效益，更好地发挥地产与金融的协同效应和互补效应。

《上海国资》：陆金发拥有证券、信托、保险等诸多金融机构，金融机构间未来是会加强协同更多还是互相竞争？

李晋昭：我们将尽力推进旗下各金融机构间的业务协同，挖掘“基金+投行”、“基金+寿险”、“债券承销+基金”等创新深度协同效应，期待形成与陆家嘴品牌相匹配的市场影响力。

比如探索证券与银行的战略合作，扩大其业务范围，增加新的赢利点，达到提升行业排名的目的；对信托板块，在风险可控前提下，也将进一步扩大规模，创新业务模式，达到跻身全国前列的目标；对于保险板块，我们设想拓展其业务范围，提高现金流和营收能力。

目前，我们已在尝试启动证券与信托、保险的合作，寻求在资管业务、产品销售、证券账户的开立和存管、投融资等方面的合作。

《上海国资》：金融产业进入上市公司，其管理的机制体制是否有改变的计划？

李晋昭：人才是金融行业最为核心的资源，我们鼓励并推动金融板块在进入上市公司后，进行充分市场化的运营管理，推动陆金发公司以扁平化体制及灵活有效的管理机制吸引、留住和培养优秀的金融人才，从而实现金融板块健康可持续发展。

我们希望，通过持续不断的努力，持续不断的改革创新，实现把上市公司成功打造成为金控集团的目标，力争使陆家嘴金控成为浦东持续发展的金融引擎，力争把陆家嘴集团打造为浦东国资旗下最具活力和竞争力的大型企业集团。