中小企业融资难分析

张露

摘 要：中小企业融资难一直是一个热点问题，虽然国家和银行都在对相关情况假打扶持力度，但是收效甚微。中小企业要解决融资难的情况不仅需要政府和银行的扶持，还需要民间资本的支持和企业自身的改革和价值提升。文章主要从中小企业在国家经济中的重要性和近况、为什么中小企业筹集资金如此困难、中小企业自身所面临的问题，以及国家已出台的相关解决办法，在此基础上分析中小企业应如何走出融资难的瓶颈来进行分析。

关键词：中小企业；融资难；银行；信用体制

中图分类号：F279 文献标识码：A 文章编号：1006-8937（2016）09-0040-02

1 中小企业融资难的案例分析

①广州市某食品公司于1992年成立，其拥有职工300人，成立时出资1 000万人民币，有稳定的经营渠道，主要测试某类高档食品的生产，是南部区域此类食品的高档品牌。2004年因市区生产条件不能达到企业的提升的条件，租现金流的短缺高达1 000万元。为此该食品公司向很多银行申请贷款，其中还包括外资银行，但是因没有土地的产权证明，不能提供正式的抵押财产给银行，因此没有银行愿意发放贷款。

②中山某电器公司从事装饰型电风扇的生产，产品通过关联公司卖到国外，每年的销售额高达6 200万元，纯利润也高达1 100万元。近来由于扩大生产规模，于是向一些金融机构请求贷款，却因为在该企业的现金流量和信用记录没有在国内有较好的记载而失败。

③天丰农机有限责任公司成立于2010年，注册资本200万元，是一家代理销售农业机械设备及配件、农用车及配件的商贸类微型企业。初春是企业的销售旺季，随着农村消费市场的多数，开展促销活动，需要购买大量的库存，这一时期，在流动性的过程中，经营企业更强烈，加上今年的经济形势的影响，资金回流速度的影响，即使有大的订单，但因缺乏流动性而不能及时交货。如交付时间延误，将极大地影响公司的声誉，其客户群的发展是极其不利的稳定和。企业通过股权质押、营运资金筹措到银行、协商，并与几家国有银行的贷款业务，但没有成功。

2 中小企业的重要性及其融资难现状

2.1 中小企业的重要性

二十世纪八十年代以来，我国中小企业成长很快，成为我国经济发展的中坚力量。

放眼世界，无论是类似中国这样的发展中国家，还是美国、日本这样的发达国家，中小企业都是其经济体制的一个不可缺少的部分，是一国经济发展的根本。

特别是在如今中国全民创业的大环境之下，中小企业更是体现其不可或缺的地位。

在有“中小企业王国”之称的意大利，中小企业占企业总数98.8%，日本中小企业占99%，从业人数比例高达78%，制造业中，中小企业的产值达到总产值的50%以上，美国中小企业的比例高达90%，创造了50%以上的国内生产总值。

2.2 中小企业融资难近况

2.2.1 证券市场

中小企业在证券市场上发行股票和债券融资的门槛很高，即使是创业板对于大部分处于创业初期的公司也是极大的挑战。中小型企业在公开发行股票时但从财务方面而言就是一个巨大的挑战——最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5 000万元；营业收入累计超过人民币3亿元；净利润都要大于零，而且累计超过3 000万元；且发行前股本总额不少于人民币3 000万元。

2.2.2 银行贷款

商业银行是盈利性的，对于贷款金额较大型企业少，且信用级别低的中小型企业来说，商业银行是不愿意贷款的。即使有银行将钱贷给中小型企业，其贷款金额也十分有限，同时贷款日期也十分短暂，根本起不到太大的帮助作用，且长期的贷款利率也会大大地抑制企业的发展。

2.2.3 地域、行业的歧视

对于不一样的地域和不一样的行业，筹资的难易水平也是有差别的。东边区域的中小型企业贷款与中西部区域的中小型企业相比，就简单一些；科技创新型企业贷款就易于饮食业，零售业等传统行业。当然，科技创新型企业也有其自身劣势，其数据都是虚拟化的，缺少实体抵押物，也使得其在贷款是有明显的不利之处。

2.2.4 社会投资不足

很多中小型企业模式较为传统，经营状况不稳定，受经济周期和宏观调控的影响较大，使得其持续经营和还款能力大大降低，不能成为社会资本所青睐的对象，比如基金，风投，民间资本家这些潜在的巨大投资者一般都不会向中小型企业抛出橄榄枝。

3 中小型企业融资难的原因

3.1 自身原因

①中小型企业自身规模小，难以大规模集成生产产品，且企业自身拥有的资金较少，同时受经济周期，行业周期和宏观调控的影响较大，使得其在于大型企业相比之下，处于下风。

②中小型企业的财务制度不规范，财务信息透明度差，有的企业甚至同时拥有基本账簿，以及一些会计核算方法也不统一。这让中小型企业的财政状态在客观上难以进行评价。

③中小型企业大多数缺乏核心竞争力，产品较为单一而且技术含量低，其市场潜力也相对较低，业绩不够稳定，现金流也难以维持，使得大多数投资者和银行对其前景难以预测。

④中小型企业经营成本高，抵抗风险能力偏低，且没有一个完善的风险补偿机制，很多中小型企业的高层管理者文化水平和道德素质较低，缺乏较高的信用能力以及不愿意将企业信息公之于众的思想，使得银行贷款和投资者投资的危险性增加。

3.2 客观原因

3.2.1 政府对相关在场的落实情况不够到位

虽然近年来政府已经意识到中小型企业的重要性，也着手这中小型企业贷款难这一问题的相关解决办法，也先后出台相关政策，但是都难以落实，收效甚微。

3.2.2 金融借贷体制的不完善

很长一段时间，在中国现在的金融体系中的四大商业银行处于绝对优势的高度而且多为国有经济服务，双方形成了强有力而稳定的经济利益关系。大部分中小企业在竞争激烈的行业，由于中小型企业的经营风险和不对称的信息，降低了企业的投资回报率，所以银行对中小企业的贷款会大于其可以承受风险的能力。金融机构如果想降低风险就要查到很多关于贷款人的信息，这样的话就会增加银行的借贷成本。因此与大型企业条件相比而言再加上银行追求盈利的性质，银行和大型金融机构更愿意把钱介个大型企业而不是中小型企业。

3.2.3 缺乏完善的信用担保体系

我国的担保体制主要是政府性质的融资它不需要自己承担亏损，所以不符合担保机构承担的高风险性质，当银行想到如果发生代偿额太大或集中代偿的状况，担保机构没有能力偿还，就不想贷款了，且我们国家现在的中小企业借贷抵押折扣率很高。

4 现已出台的部分针对中小型企业融资难的政策

①3月21日《关于开办支小再贷款支持扩大小微企业信贷投放的通知》（银发〔2014〕90号）正式在信贷政策鼓励再贷款类别下创设支小再贷款，此通知是为了鼓励金融机构扩大小微企业信贷投放，同时下达全国支小再贷款额度高达500亿元。

②4月8日财政部、税务局、国家税务总局联合发布《关于小型微利企业所得税优惠政策有关问题的通知》，并在9月份出台了《关于进一步支持小微企业增值税和营业税政策的通知》，更大程度上加大了对中小企业的支持力度。

③4月11日财政部、商务部、工信部、科技部关于下达《中小企业发展专项资金管理暂行办法》的通知。该通知是为了彻底实施国家宏观调控和支持中小企业发展战略，弥补市场失灵，促进公平竞争，鼓励中小企业的活力和创造力，增加就有机会和改善民生。

④7月11日财政部、文化部、工信部发布《关于大力支持小微文化企业发展的实施意见》，对于小微文化企业的新的支持政策，将涉及市场准入、减少税收、支持贷款等方面。其中，针对小微企业在水电气热这些日常成本较高的问题，意见明确将商业用价变为工业用价，相关花费将由此降低30%左右。

5 解决中小型企业融资难的建议

5.1 政府需要加大在场的实施强度为中小型企业创造健 康快速的成长环境

由前文可以看出，我国政府为解决中小型企业融资难的情况出台了很多政策，每个政策都对中小型企业的现状和发展有着很大的帮助，可是事实上中小型企业的状况和贷款困难的情况并没有得到根本上的处理。国家政府在继续寻找解决办法的同时，应加大对已出台的解决政策的落实力度，同时加强对相关政策实施监督。

5.2 中小型企业自身的改革

一是我国大部分中小型企业现在的管理方法还十分传统，一些还是家庭式的管理方法。这使得我们中小型企业的成长受到抑制，因此在管理模式上，这些企业需要有所改变。应该吸纳更先进科学的管理方法，同时要改变管理层的一些较为保守落后的思想，提高企业的管理水平。

二是设立全面的财务制度，提高企业的财务管理程度。企业财务清晰明了，能进行客观评估，才会有投资者金融机构放心的注资。

三是提高企业自身的信用等级。企业要建立与公司相符合的信贷偿还体系，按照其自身的生产能力，经营周期以及现金循环周期流动资产与贷款金额，时间限制，利息等方面开展合理有效的匹配，减少偿付风险。四是增加产品的技术含量，从而减少成本，增加利润。

5.3 建立新型信用担保体系

中小企业信用担保体系有三种类型： 一是国有担保；二是商业担保；三是互助担保。

近年来，在我国信用机制中互助担保越来越多，它是由一些中小企业合作， 用成员企业公司自己的资源来担保的企业间机构。凭借市场化和企业化的操作模式， 很大程度上可以解决其他方式的担保机构在资金补偿、操作体系、风险规避、经营条件和服务意识等方面存在的不足，。

总之，要从根本上解决中小型企业融资难的情况是要结合各方面力量的，它需要政府宏观的臂膀去寻找解决方法并加大落实力度，也需要金融机构的支持和思想的转变，还需要民间私人资本的大力加入，以及中小型企业自身的改革，只有结合各种力量，中小型企业的成长才会健康蓬勃，我们都应该意识到中小型企业对国民经济成长的重要性，大力支持其发展。

参考文献：

[1] 熊卫.发展我国中小企业的重要性及政策建议[J].武汉工业学院学报，2000，（4）.

[2] 刘会明.我国中小企业融资现状及对策分析[D].青岛：青岛大学，2009.

[3] 杨令芝，周艳.中小企业融资现状、问题与创新[J].特区经济，2007，（4）.