新三板挂牌企业财务风险成因与控制研究

陈芫青

（安徽财经大学　会计学院，安徽　蚌埠　233030）

新三板挂牌企业财务风险成因与控制研究

陈芫青

（安徽财经大学会计学院，安徽蚌埠233030）

自2013年底我国新三板挂牌方案突破了国家高新区限制，将范围扩容到所有符合新三板条件的企业以来，我国“新三板”市场发展势头迅猛，挂牌公司数量不断激增.新三板扩容后，凭借其自身成本低，挂牌速度快，可定向融资的独特优势，较为有效地缓和了中小企业的融资困境.但是在“新三板”挂牌之后，由于大多数中小企业仍处于初创时期，财务政策不完善，运行状况不稳定，再加上现行经济环境多变与激烈的竞争压力，“新三板”挂牌企业必将面临更大的财务风险.本文通过运用财务风险管理的基本理论知识，结合新三板挂牌企业的财务特点与实际情况，在详细分析其财务风险成因的基础上，提出财务风险的控制对策，以促进我国“新三板”市场及其挂牌企业的健康有序发展.

新三板；财务风险；风险成因；风险控制

1　我国“新三板”市场发展及其现状

相比较于“新三板”这个较为新颖的概念，我国的“老三板”更为人熟知.2001年6月12日，我国证券业协会颁布的《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》，让代办股份转让市场，也即俗称的“老三板”正式登上我国历史舞台.但是，我国“老三板”市场一直面临着挂牌企业数量较少、挂牌企业质量不高、转板到主板或者二级市场难度大等问题，而且往往最需要经营资金的中小企业却在“老三板”的挂牌上面临诸多阻碍，不利于我国资本市场的发展.为改变这一状况，并为更多中小企业提供融资支持，2006年，新的股份交易转让系统在北京的中关村科技园区内设立.经过近几年的不断发展，新的股份转让系统试点不断增加，覆盖范围不断拓宽.2012年，上海张江、武汉东湖、天津滨海等几大髙新产业园区被纳入试点范围；2013年1月16日,全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式揭牌运营.自此，非上市公司股份转让的小范围、区域性试点从全国展开；2013年12月14日,国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，为股份转让系统业务规则提供了法律依据,建立并完善了“新三板”业务规则,至此，“新三板”挂牌公司正式登上我国历史舞台.

我国“新三板”市场自扩容以来，由于其挂牌条件较易满足、挂牌门槛较低而且挂牌时间较短、成本较少，有力的缓解了许多中小企业的融资与发展瓶颈，因此对中小企业的吸引力不断上升，挂牌企业数量激增.据有关统计数据显示，仅2016年首周，全国“新三板”市场就新增130家挂牌企业；截止到2016年6月12日，全国范围内的“新三板”挂牌企业已经突破7500大关，并从发展势头上看仍有不断攀升的趋势.尽管发展前景一片利好，但是在我国“新三板”市场挂牌的企业多为中小型非公有制企业，由于多数企业受到自身经营经验、财务政策以及资金短缺等方面不确定因素的影响，导致其仍面临着实际获益情况和预期获益情况不一致的财务风险以及财务风险控制的难题.因此，了解“新三板”挂牌企业的财务风险成因并在此基础上找出财务风险控制措施是我们亟待解决的问题.

2　“新三板”挂牌企业财务风险成因

2.1缺乏会计严谨性、内部控制建设不足

很多中小型企业在创立之初，由于资金和人才的限制，员工的招聘往往都是通过血缘或亲缘关系，鲜少花高价从外部聘请专业经营人员.因此，企业中普遍存在家族式管理，其不是靠健全的规章制度来规范管理事务，而主要是靠创业者主观经验和感觉来制定管理规章.[1]很多中小型企业并没有制定完善的奖惩措施和分工措施，导致其管理随意性强，缺乏制度化、规范化和程序化，没有形成有效的授权控制、会计记录控制、职责分工控制和内部审计控制.有的企业虽有内控制度，却有章不循，只是将已订立的企业内部控制制度印成手册、文件，以应付有关部门的检查和监督，处理具体问题时随意性很强，使内部控制制度流于形式，控制活动弱化，致使企业的抗风险能力较差.

其次，很多挂牌企业在生产经营的方方面面都缺乏内部控制的严谨性，没有形成与企业自身生产销售情况所符合的完整、配套的内控体系.从企业原材料的采购、加工以及产品销售等环节，很多企业都没有严格的单据保管以及审核制度；企业的奖惩制度也不能有效刺激员工工作的积极性，员工也普遍缺乏对企业的文化认同感与集体荣誉感.信息沟通渠道的阻塞也使得上级无法有效监督下级，下级员工对政策的执行与理解也无法得到反映，严重影响了企业的生产经营效率.

2.2缺乏财务合算的严肃性，随意变更会计政策与会计估计

众所周知，会计政策和会计估计的选择必须依据企业的实际经营情况而定，只有在满足特定条件时，企业才可以依照会计准则的相关要求进行会计政策与会计估计的变更.但是在实际情况中，很多“新三板”挂牌企业为了满足自身的利益，实现虚假利润，美化公司财报，就随意进行会计政策和会计估计的变更.一些企业以前按照小企业会计准则等的要求进行会计核算和财务报表编制，在挂牌前就需要根据企业会计准则进行重新调整.在收入确认以及因素配比等方面，一些企业存在收入确认时点和依据不足的情形，本应按照初验报告确认收入却按照签收证明进行确认收入，造成预收账款、营业收入、应收账款等指标大幅偏离正常的业务.有些企业甚至出现随意调整资产折旧方法、折旧年限和残值率，对应收账款的坏账计提比例过低，对资产减值的计提不够充分来调节利润的情形.使得财务报表的有些信息不符合企业实际经营状况，实际收益小于账面收益，但是实际支出却高于报表上指出等不和谐的情况.[2]

2.3缺乏会计规范性，会计披露不准确、及时

据有关数据显示：截止目前挂牌企业中进行信息披露的企业仅占82.3%，而有的挂牌公司尽管进行会计信息的披露，但在实际发布报告时却存在很多不合规、不规范的问题.比如临时报告格式不统一、报告中的基本要素不规范.再者，会计信息披露不及时，对于有些重要的会计事项甚至选择推迟上报甚至是瞒报.如在企业的关联交易方面，一些公司不按照有关法规或上市规则披露其发生的关联交易，或声称并非重大关联交易，实则删繁就简，有意回避对关联交易的披露.一些公司在披露其与关联企业间商品购销交易时，只披露交易金额及其所占的相应比例，却没有说明配套的原理和方法，即便有说明也是笼统的，对于具体的差异和变化并没有给予详细的说明.此外，一些公司在披露其关联企业的资金融通关系时，只是披露所提供或接受的资金，却没有对资金使用的期间以及相关的标准等具体内容进行说明.[3]由于会计重要信息披露不足甚至是有意瞒报，一方面会影响投资者的投资判断，另一方面，也会留下企业的“诚信隐患”，导致财务风险增加.

3　“新三板”挂牌企业财务风险控制对策

3.1建立严格的企业内部控制制度，强化风险控制

良好的内部控制，可以合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告以及相关信息真实完整，提高企业的经营效率，从而有效防范企业的财务风险.“新三板”挂牌企业的内部控制可以从内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通和内部监督者内部控制的五个要素出发，建立相对完整的内控体系.在内部环境方面，加强公司上下对内部控制重要性的认识，建立严格、相对公正公平的人才选拔与调用制度，形成惩罚分明的奖惩制度，分工明确，严禁“一言堂”的行为和管理者的武断专治.其次，加强对原材料的购买与销售、商品的销售以及其他费用支出的单据的保管与审核，在会计部门实行严格的分岗制度，一定要做到不相容职位相分离，强化对本企业内部的审核与监督.还可以通过设立电话专线或者专门的沟通邮箱，通畅上下级之间的沟通交流，同时积极推进上级对有关政策实施情况的监督以及工作任务和意见的上传下达.最后，企业仍要建立完善的风险控制体系.由于“新三板”挂牌企业大多是中小型的高科技企业，本身面临的市场竞争较大，且由于经济形势与市场需求不断变化，企业更加需要在平时着重分析企业所面临的各种风险，并且制定好不同风险的应对措施，提高风险应对水平.

另一方面，光靠内部控制的五个要素不足以建立完整的内控体系，公司的内部控制还要渗透于公司人员的招聘、设备的采购甚至员工的职业道德水平等企业运行中的各个环节，各个层面.在“新三板”挂牌的中小企业职工人数较少，一般采用约束型控制方法.制定严格的规章制度，管理企业.规模以上企业往往采用激励型控制方法，以企业组织结构为骨干，梳理职能脉络，制定部门级的管理规章制度，并成立管理制度管理委员会，对企业制定的管理制度进行审核、修订和废止，严格贯彻执行管理规章制度，使内部控制真正的在企业管理过程中发挥作用，从而形成真正意义上的规范管理.[4]

3.2培养优秀会计人才，完善财务工作

专业的会计人才是企业管理的重要组成部分，会计的工作不仅仅限于简单的出纳与账务登记，其更可以提高企业的管理水平、准确记录企业的生产经营活动从而降低企业的财务风险.

首先，企业的经营者要加强对会计人员的重视程度，明确会计岗位的用人标准，严格选拔录用专业的会计人才.其次，在对企业会计人员的后续教育方面，企业可以举办与企业自身经营情况相关的会计培训或者聘请会计行业的专家来举办与企业所在行业自身相关的实际操作的讲座，不断提高企业会计人员的理论与实际操作水平.此外，还可以通过业务考核与绩效相挂钩的措施，不断检验与提高企业会计人员的从业素质与职业道德水准.

3.3政府加强对挂牌企业会计信息披露的监管

由于新三板市场挂牌不需要经过证监会发审委的审核的特点，这就要求，新三板市场的信息披露规则必需清晰明确可比，挂牌公司依据信息披露规则能够充分完整的披露投资者需要的信息.其次，由于很多“新三板”挂牌企业涉及到高精尖科技的科学技术领域，对于这些具有技术创新特色、新运营模式或者特色产品的企业来说，保护商业秘密非常重要.在现行信息披露规则下，一些企业的机密信息被强制性披露出来，这样会严重影响到其保持市场竞争力，所以部分企业会非常抵制信息披露的数量，这样就会导致会计信息披露的标准不一致.[5]因此，政府应该结合“新三板”挂牌公司所处的行业特点，制定合适的会计信息披露标准，使挂牌公司的会计信息披露既能满足投资者的需求，也能切实保护挂牌企业的正当利益.其次，对于出现的部分挂牌企业对会计信息披露的迟报甚至是瞒报现象，应该加强监督，并对查处的迟报瞒报的企业进行严厉的处罚，并持续关注挂牌企业存在的问题，以及带来的风险和对合规性的影响.政府还可以结合行业自律组织进行监督，并通过制定适用于“新三板”企业的法律以及监管条例，或者设立专门对“新三板”挂牌企业实行监管的部门来强化监督力度，并密切联系群众，接受群众对有关挂牌企业的情况反映.

4　我国“新三板”市场发展展望

通过前文分析“新三板”挂牌企业的财务风险成因，我们可以看出尽管中小型企业在“新三板”挂牌后融资渠道不断拓宽，却仍然面临着巨大的生存风险与压力.但是生存的压力会给企业带来经营生产等各方面的创新.只有创新，才能带动企业不断提高抵抗风险的能力，突破发展瓶颈.相信随着政府的不断重视与一系列监管措施的不断出台，行业协会的不断自律与企业之间的合作、互信的不断加强，我国“新三板”市场一定会不断发展，为越来越多的中小企业解决融资与发展瓶颈，促进我国资本化市场的进一步发展.

〔1〕张风智.小微企业的内部控制建设问题及对策研究［J］.中小企业管理与科技，2014（8）：33-35.

〔2〕张森.浅议新三板拟上市企业财务雷区及防范［J］.会计师，2016（7）：78-79.

〔3〕刘明霞.论新三板企业会计信息披露和财务风险［J］.管理观察，2016（11）：114-117.

〔4〕王喆.新三板挂牌过程中企业的风险控制研究［D］.甘肃兰州：兰州大学，2014.

〔5〕洪方圆.新三板会计信息披露研究［D］.财政部财政科学研究所，2014.

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1673-260X（2016）08-0156-03

2016-05-22