公允价值审计风险的成因及应对策略研究

公允价值审计风险的成因及应对策略研究

胡国强 傅绍正 张俊民

公允价值作为一种计量属性，当前被广泛运用于我国《企业会计准则》（2007）中。然而，公允价值运用在提高会计信息决策有用性的同时，却因其充斥着大量主观判断与估计，给公允价值审计带来极大挑战。如何有效应对公允价值估计中的审计风险，成为注册会计师关注的焦点。本文分析了公允价值审计风险的成因，提出了审计师可能的应对策略，以期为公允价值审计提供参考。

会计准则 公允价值 会计估计 审计风险

公允价值会计一直是会计研究的热点问题。近些年，在世界性国际组织的推动下，公允价值会计因预期能显著提高会计信息决策有用性而被广泛运用于各国会计实务中。2006年2月15日，财政部发布了由1项基本准则和38项具体准则构成的新《企业会计准则》，并于2007年1月1日在上市公司正式实施。新《企业会计准则》再次启用我国于2001年暂停使用的公允价值会计，并不同程度地运用于多达23项具体准则中。2014年1月26日，财政部进一步印发了《企业会计准则第39号—公允价值计量》，以期规范公允价值计量与披露，提高会计信息质量。然而，公允价值会计在提高会计信息相关性的同时，因其在估计过程中充斥的大量主观判断与估计,给公允价值审计带来巨大的挑战。如何应对日益复杂的公允价值审计实务，降低公允价值估计中的审计风险，提高公允价值信息可靠性，成为注册会计师执业过程中关注的焦点。因此，研究公允价值估计的审计风险成因及应对策略具有一定的理论与现实意义。

一、公允价值估计的审计风险成因分析

根据《企业会计准则第39号——公允价值计量》，公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。依据输入值的可靠程度从高到低，公允价值计量依次被分为三个层次：第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观测的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。对于第一层次与第二层次公允价值计量而言，来自市场的可观测信息能更好地体现会计信息的相关性与如实反映要求，但是第三层次公允价值估计主要依赖于估值模型与不可证实的估值参数，主观性较强、可操作性较差，容易被用于利润操纵，因此显著增加了公允价值审计风险。具体地，公允价值审计风险主要来源以下几方面：

（一）公允价值估计的不确定性与主观性

公允价值审计最主要的挑战之一就是公允价值估计中的主观性与不确定性。相比历史成本计量，由于公允价值估计尤其是第三层次公允价值估计更多依赖于模型、假设与参数，这种不确定性和主观性与其他影响因素（如管理层的操控动机）联合起来对公允价值审计风险产生交互影响。Cannon和Bedard（2016）的调查研究显示，审计师认为对其非常具有挑战性的审计案例中80%是来自于第三层次公允价值估计问题。估值参数的一个小的变化可能对最终估计结果产生很大影响。这给审计师在公允价值审计中带来巨大挑战，并显著影响审计师的审计风险与最终审计质量。近期的理论研究对这一问题给予了相当关注与担忧（如Cannon和Bedard，2016；Griffin，2014；Christensen et al.，2012；Martin et al.，2006）。更为重要的是，公允价值估计的不确定性与主观性给审计师带来的挑战在发展中国家更为突出（Kumarasiri和Fisher，2011）。

这一问题近些年也开始受到我国上市公司监管层与理论研究者的重视（谢诗芬，2006；王守海等，2014）。例如，谢诗芬（2006）强调,“当市价不存在、需用未来现金流的现值等计量技术或估值模型估计公允价值时，这时因涉及的风险和不确定性因素较多，容易引发和诱发被审计单位或第三方的错误和舞弊，导致财务报表的错报，因此，公允价值计量的难度和可靠性一直深受关注并引发争议；应用过程中人的观念、行为、准则本身的质量等都会影响公允价值计量和披露,等等。这些复杂性陡然加大了注册会计师的执业成本和审计风险（包括重大错报风险和检查风险），初步应用新颁布的会计准则和相关会计制度时更要如此，这些必须引起注册会计师的高度重视和积极应对。”

（二）客户管理层的主观偏向（操控动机）

公允价值会计的运用最受争议的问题之一就是公允价值运用赋予了管理层相当的自由裁量权，这些裁量权包括公允价值计量模式的自由选择（如投资性房地产后续计量模式）、公允价值运用层次的选择，以及公允价值估值（包括估值模型、输入参数等）的自由裁量权。根据决策判断的动因理论，客户管理层的操控动机显著影响审计任务的审计需求，如增加更多审计程序等，并因此影响审计师的判断及最终审计结果。客户管理层的操控动机越强，公允价值审计项目对审计师的挑战性或难度越大，审计风险越高。在我国，从最近几年财政部对我国上市公司执行会计准则情况的分析中可以看出，我国上市公司已将公允价值估计作为盈余操纵的新手段，审计师在公允价值审计中面临巨大挑战（王守海等，2014）。邹燕等（2013）以津滨发展及同业同地区公司为例，研究发现，津滨发展在一定程度上通过选用公允价值模式计量投资性房地产，美化其主要财务指标，公司的对外融资能力在一定程度得到提高。

（三）资产评估中介机构的独立性不够高

对于第二层次与第三层次公允价值，客户公司往往需要聘请外部资产评估机构对相关资产或负债的公允价值进行评估。此时，评估机构相对客户公司的独立性高低将直接影响公允价值评估质量以及相应的审计风险。一方面，独立的资产评估师有助于审计师的风险转移，进而大大降低公允价值审计风险与审计难度。审计师也可能通过要求客户公司聘请有资质、高声誉的中介评估机构，以将风险转移给评估机构，降低自身审计风险。另一方面，若外部资产评估机构独立性较低，甚至与管理层合谋，则将大大加大公允价值审计风险。在当前我国制度背景下，由于中介评估机构主要由客户公司聘请，这很大程度上削弱了中介评估机构的独立性，进而影响最终评估结果的可靠性。加之评估工作的专业性与复杂性，使注册会计师难以识别评估中可能的偏差，最终导致审计风险显著加大。

（四）审计准则提供的指导不够充分

正如Christensen et al.（2012）所指出的，财务报告内含的估计不确定性与复杂性在最近的几十年显著增加，但是包括资产负债表和利润表的格式、审计报告的内容以及为估计提供鉴证的性质与水平却变化很小。审计准则的模糊性可能降低公允价值审计的质量。在复杂的公允价值估计中，如果审计准则模糊、可操作性较低，那么增加审计处理的需求将导致审计师采用更简单化的决策战略，并降低审计质量。当前审计准则提供指导的充分性不足是导致审计师有关公允价值审计风险较高的主要原因之一。尽管我国审计准则制定层制定了《中国注册会计师审计准则第1322号——公允价值计量和披露的审计》（2010年11月1日修订为《中国注册会计师审计准则第1321号——审计会计估计（包括公允价值会计估计）和相关披露》），但仍缺乏更为精细化、可操作性的公允价值审计指导文件，这一定程度上加大了公允价值审计过程中的审计难度。谢诗芬（2006）担忧道：“在《企业会计准则（2006）》连公允价值概念都没有阐述明确、其计量和披露规范非常简单分散、相关的公允价值审计准则又不许越雷池半步的情况下，中国注册会计师如何能有效地进行公允价值计量和披露的审计？”

（五）市场公允价值信息资料获取难度大

近些年，我国经济迅速发展，已成为世界第二大经济体，但当前市场发展的完善程度与活跃程度仍然不高。如果市场不活跃、缺乏公平价格的形成机制，势必会影响公允价值的判断。这使得审计师在公允价值审计中往往难以获取公允价值相关数据，进而加大审计风险。张敏等（2011）针对26家企业的调查发现，过半的被调查者认为我国在市场的完善和活跃程度以及相关法律的完善程度上与美国等发达国家存在着很大的差距；有21家企业认为，相关的公允价值数据不易获得是企业采用公允价值计量遇到的最大困难。刘永泽、马妍（2011）指出，市场环境的限制是投资性房地产后续计量以成本模式为主导的根本原因，也是我国目前和将来进一步应用公允价值计量模式的最大障碍。当获取可靠估计的成本相对较高时，管理者更少选择使用公允价值。

（六）审计师缺乏评估相关专业知识与应有的职业怀疑态度

除了审计环境与审计任务本身给公允价值审计带来的挑战，公允价值运用也对审计师评估相关专业知识与应有的职业怀疑态度要求更高。首先，专业评估知识的不足使得审计师难以完全理解管理者的模型与评估，并因此难以测试并验证管理者的关键假设与评估。事实上，公允价值估计的复杂性与专业性可能已远远超过了审计师的专业知识范围。Kumarasiri和Fisher（2011）调查发现，斯里兰卡审计师缺乏相关技术知识使得公允价值审计面临较大挑战。其次，更为重要的是审计师应有的职业怀疑态度不足。当审计基于管理者有关未来的主观假设的复杂估计时，审计师的职业怀疑态度对整个审计尤其重要。针对当前财务报表复杂程度越来越高，涉及的主观判断和估计事项越来越多，中国注册会计师协会于2013年10月31日发布《中国注册会计师审计准则问题解答第1号——职业怀疑》，其指出，在一些较复杂、需要高度判断的重要审计领域（包括公允价值会计估计及相关披露、金融工具等高度复杂的交易等），注册会计师保持职业怀疑尤为重要。

二、审计师应对公允价值审计风险的策略

除了持续不断改善我国市场环境、细化完善公允价值准则及相关审计准则，面对公允价值潜在审计风险，审计师更应积极主动采用应对策略降低审计风险，提高审计质量。

（一）识别并评估公允价值估计相关内部控制与重大错报风险

公允价值审计的重要环节是评估客户有关公允价值估计的内部控制设计和运行的有效性，并决定对其依赖程度。这就要求审计师在公允价值审计过程中，了解客户公司有关公允价值估计的内部控制程序，以及客户公司管理层与治理层在其中的职责。目前，我国较少上市公司设立有关公允价值估计专门的内部控制制度，这可能加大其中的重大错报、误报风险。因此，审计师应该关注已有的内部控制是否能有效对公允价值计量和披露过程进行控制。在了解相关内部控制程序后，审计师应当识别和评价公允价值估计中的重大错报风险，以确定进一步审计程序的性质、时间和范围。对于第三层次公允价值估计，审计师应当重点关注：公允价值估计的不确定性程度；客户公司提供的有关公允价值估计证据的质量；估计主体有关公允价值估计相关的专业知识水平；客户公司利用专家工作的程度；客户公司的财务状况等。

（二）通过利用资产评估中介机构的工作转移审计风险

当审计师缺乏公允价值估计相关专业知识，尤其是对非活跃市场条件下的公允价值估计，要求客户公司聘请高声誉、有资格的第三方资产评估机构独立估计公允价值，对降低其审计风险显得尤为重要。我国《以财务报告为目的的评估指南（试行）》第十六条指出，遵守相关法律、法规和资产评估准则，对评估对象在评估基准日以财务报告为目的下的公允价值或特定价值进行分析、估算并发表专业意见，是注册资产评估师的责任。独立资产评估师无疑有助于缓解公允价值的信任危机。当然，客观真实的公允价值估计是建立在中介评估机构的专业胜任能力与独立性之上。这就要求审计师在复核中介资产评估师的评估结果时，应该了解中介评估机构的专业胜任能力与独立性，以此决定对其评估结果的依赖程度。当公允价值估计存在可能的重大错报风险时，审计师应当考虑作出独立的点估计或区间估计，以评估客户公司与中介评估机构的点估计。

（三）利用专家工作降低审计风险

除利用第三方资产评估机构的工作，财务报表编制者和审计师也可以利用专家工作来估计公允价值，包括财务报表编制者自身聘请的专家和会计师事务所聘请的专家。与独立第三方中介资产评估机构对公允价值评估结果负责不同的是，尽管客户公司管理层聘请估值专家进行估值，但他们依然最终对估值结果负责。这使得公允价值估值的可靠性相对较低，审计师所面临的审计风险也较高。因此，面对公允价值估计的不确定性与复杂性，审计项目组除了配备在该专业知识领域内具有专长的成员，也应利用会计师事务所自身聘请的专家的工作，以降低审计风险。专家，即注册会计师的专家，是指在会计或审计以外的某一领域具有专长的个人或组织，并且其工作被注册会计师利用，以协助注册会计师获取充分、适当的审计证据。他们既可能是会计师事务所内部专家（如会计师事务所或其网络事务所的合伙人或员工，包括临时员工），也可能是会计师事务所外部专家。需要注意的是，《中国注册会计师审计准则第1421号——利用专家的工作》第三条指出，注册会计师对发表的审计意见独立承担责任，这种责任并不因利用专家的工作而减轻。可见，利用专家的工作可以降低公允价值估计的相关审计风险，但注册会计师仍对所发表的审计意见独立承担责任。

1. Cannon, N., and Bedard, J.C. Auditing Challenging Fair Value Measurements: Evidence from the Field[J]. The Accounting Review, 2016, Forthcoming

2. Griffin, J.B. The Effects of Uncertainty and Disclosure on Auditors’ Fair Value Materiality Decisions[J]. Journal of Accounting Research, 2014, 52(5)

3. Martin, R.D., Rich, J.S., and Wilks, T.J. Auditing Fair Value Measurements: A Synthesis of Relevant Research[J], Accounting Horizons, 2006, 20(3)

4. Kumarasiri, J., and Fisher, R. Auditors’ Perceptions of Fair-Value Accounting: Developing Country Evidence [J]. International Journal of Auditing, 2011, 15(1)

5. 谢诗芬. 论公允价值会计审计理论与实务中的若干重大问题.财经理论与实践. 2006(6)

6. 王守海, 吴双双, 张盼盼. 非活跃市场条件下公允价值审计研究.审计研究. 2014(2)

7. 邹燕, 王雪, 吴小雅. 公允价值计量在投资性房地产中的运用研究——以津滨发展及同行业同地区公司为例.会计研究. 2013(9)

8. Christensen, B.E., Glover, S.M., and Wood, D.A. Extreme Estimation Uncertainty

in Fair Value Estimates: Implications for Audit Assurance [J]. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 2012, 31(1)

9. 张敏, 简建辉, 张雯, 汪晓庆. 公允价值应用：现状·问题·前景——一项基于问卷调查的研究. 会计研究. 2011(4)

10. 刘永泽, 马妍. 投资性房地产公允价值计量模式的应用困境与对策. 当代财经. 2011(8)

本文得到国家自然科学基金青年项目（71502122）和面上项目（71272189）、教育部人文社会科学研究青年项目（14YJC630048）以及天津财经大学优秀青年学者计划（YQ1503）资助。

作者单位：天津财经大学商学院