企业投资活动中的纳税筹划分析

青岛海洋科技投资发展集团有限公司 孙志豪

四川省乐山市国税局 张雅

企业投资活动中的纳税筹划分析

青岛海洋科技投资发展集团有限公司 孙志豪

四川省乐山市国税局 张雅

纳税筹划是一种具有较强实践性和综合性能的纳税运作技巧，在企业的纳税运作特别是大型的投资活动中扮演着重要角色。在我国，相关的税收法律在不同的投资环境以及投资对象和方式下，法律的具体要求和内容也不相同。所以，企业所要选择的纳税筹划方案也不相同。在纳税筹划过程中，企业首先要考虑的是其合法性，其次是在能够保障筹划整体性的情况下，要兼顾避税过程中的收益以及风险项。

企业 投资活动 纳税筹划

纳税筹划也被称为税务筹划、税收筹划。在我国，纳税筹划还处于发展的初级阶段，相关企业法人在努力尝试的同时也会有所顾忌，有点“摸着石头过河”。对于西方发达国家而言，纳税筹划是非常普遍的，基本上所有的企业在投资活动中都会进行纳税筹划。而且，相关的从业人员无论是数量上还是质量上，都比我国要好很多。目前，随着我国经济改革的加深以及税收环境的改善，纳税人的纳税意识也日益增强。在此前提下，纳税筹划也被人们所提出并通过探索来进一步加强相关的理论和实践能力。

1 企业投资活动中的纳税筹划分析

1.1 投资以及纳税筹划相关理论

1.1.1 投资的实质

所谓投资指的是将相应具有价值的资产投入到企业、项目或者经济活动中来获得对应的经济回报的一种经济活动或者过程。其中，有价值的资产包含了资金、人力以及知识产权等多方面的内容，它可以是无形的也可以是有形的。投资可以分为实物投资、资本投资以及证券投资。投资只有在生产和经营过程中才会有生命力，它通过相应的经济活动，使投资资产通过某种既定的突进进行周期性循环，从而为个人或者企业带来相对应的收益。它是人类创造财富，推动经济发展以及促进社会进步的动力，资金只有在循环流动过程中，才能够产生相应的价值以及价值的增值。

1.1.2 纳税筹划

《税务会计与纳税筹划》一书中写道：“纳税筹划是纳税人根据所涉及的现行税法，遵循纳税国际惯例，在遵守税法、尊重税法的前提下，利用纳税人的权利，根据税法汇总的‘允许’、‘不允许’以及‘非不允许’的项目和内容，对企业组建、经营、投资、筹资等活动进行旨在减轻税负、有利于财务目标实现的谋划与对策。”纳税人或者企业法人作为纳税筹划的行为主体，有义务也有责任遵守国家的税收规定和法律。税收筹划必须在不违反国家现行税法前提下进行。纳税规划的根本目的是通过合理的资金投资规划，使纳税人的税务负担最低或者是税后财富最大化，争取做到“纳税最少”、“纳税最晚”。目前，纳税筹划主要包含了税率差异、税率结构和征税范围等方面。

1.2 纳税筹划合法性的约束

纳税筹划不能够违反当前国家税法的规定，必须在法律框架内进行。在我国，相关的纳税筹划活动具有一定的法律约束性。它主要表现在以下两个方面。

一方面，我国相关的税法规定，企业的纳税筹划方案只有在税务机关承认的前提下才具有有效性。《关于企业所得税税收优惠管理问题的补充通知》中规定，纳税人在执行税收优惠方案之前必须要向税务审查机关提交相关的材料进行审查，通过之后方能执行。目前，我国企业在进行纳税筹划过程中，主要存在两方面的问题，一是企业对税务机关相关的规定以及办税程序不够了解，导致所进行的税务活动存在合法性问题。二是企业内进行税务筹划的财务人员自身水平不高，无法准确理解相关税收条款。

另一方面，税收法规内容的调整和改变会影响到企业纳税筹划的合法性。首先，如果原先税收优惠条件消失，企业的纳税筹划权利会变为相应的纳税义务，不再享受国家税收的优惠政策。其次，如果国家对税收法中相关条例进行明确的注释，企业原先的纳税筹划内容就有可能存在违反法律规定的问题。税收法律环境的不稳定直接导致了企业在投资活动中纳税筹划方案法律性质的不确定性。这在某一方面很大程度上增加了企业纳税筹划的法律风险。

2 企业投资过程中纳税筹划的策略与应用

2.1 固定资产投资的纳税筹划

固定资产的投资，其特点是耗资多、投资时间长、风险大等。通常情况下，加大成本的投入会降低企业的利润，从而企业所需缴纳的个人所得税也会降低。根据税法规定，企业的固定资产可以利用直线法和加速折旧法进行折旧。就目前我国个人所得税基本情况来看，加速折旧法相对更为合适一些。第一，加速折旧法在所得税税率不变的情况下能够帮助企业延期纳税。第二，由于普遍存在的通货膨胀使得固定资产折旧回的资金的购买力大不如以前。若采用加速折旧法，能够在一定程度上有效缩短回收周期，并且也具有延期纳税的好处。第三，在新税法中，并没有对固定资产的预计使用年限作具体的规定，如果企业能够缩短固定资产的折旧年限，便能够降低企业新项目投资的防线，使投资收回期减短，并且要使“税收挡板”发挥最大的作用。

2.2 投资资本结构选择的纳税筹划

所谓的投资资本结构指的是一种企业内部的资本关系结构，它包含了企业投资的权益资本和长期债务资本。其中权益资本又被称为自由资本。不同的资本结构包含了不同的投资资金来源比例组合，其差异形成了不同的投资资本，从而造成相对应的财务危机。企业在进行资本结构选择的纳税筹划过程中应该注意以下两点因素。

2.2.1 债务所带来的相应成本问题

企业中债务带来的风险和成本问题主要包括财务风险、机会成本和代理成本。如果企业出现危机，就会出现严重的破产清算风险。对于偿债资产比例比较低的企业而言，应该有效地控制负债比率。例如，高新技术企业、新能源企业等。假如企业负债率比较高，相应的投资资本的使用就会受到限制，这样就会使企业产生比较高的机会成本。在负债融资的过程中，企业还要考虑到相应债权人的监督费以及审计费，这就造成企业需要承担一定的代理成本。

2.2.2 利息抵扣税法限制

通常，为了降低税务负担，在能够承受的财务风险下，企业会在投资活动中采用债务进行筹资。实践中，大多数企业是通过向关联企业贷款来进行筹备债务资金的。这样不仅可以用债务利息来抵税，而且将关联方作为债权人能够极大地降低财务风险和其他成本。为了防止利息抵扣规定被滥用，企业所得税法对其进行了相应的限制，在超出税法规定的比例之外不在利息抵扣范围之内。

2.3 企业经营性质的纳税筹划

对于不同经营性质的企业，其纳税负担的种类和额度也不相同，存在一定的差异性。我国新出台的《企业所得税法》中，将原先按地区指定税收优惠改为了按行业指定税收优惠。其中规定，充实国家重点扶植的高新技术企业、从事农、林、牧、渔行业的以及公共基础设施项目投资经营所得的可以视具体情况减少或免征企业所得税。并且，国家对相关新技术服务产品企业制定了一系列的税收优惠政策。新技术服务产品收入占总收入60%以上的企业，其企业所得税税率可以降低15%，自投产年度开始，免征企业所得税两年。所以，企业在进行经营性质的纳税筹划时，一定要正确理解现行的企业所得税法的具体内容，结合具体的法规内容来进行纳税筹划，使企业价值实现最大化。

2.4 选择股权投资利润分配时机的纳税筹划

股权投资是企业对外投资的一种形式，其方式主要包括企业直接对外的长期股权投资、企业重组过程中形成的债务转股份的股权投资以及债券转换的股权投资等。企业分配的利润分红以及股权转让是股权收益的主要来源。而纳税筹划需要从二者的涉税差异入手。投资者所得到的股息红利是企业的税后利润，在投资者得到这种股权收益的时候已经缴纳了一次所得税，所以，现行的税法规定对于居民企业之间的股息红利免征所得税。对于股权转让而言，由于股权转让是资本利得，现行税法规定这部分利润需要缴纳所得税。股权投资收益两种来源之间的涉税差异是企业投资收益纳税筹划的关键，所以，企业应该先考虑要求被投资企业分配利润，再进行转让，这样就可以降低投资企业的税收，减轻税收负担。

3 结语

总体而言，由于企业经营范围、投资结构、投资期限等不同，企业可以制定不同的纳税筹划。不同行业、期限的税收优惠政策存在一定的差异，企业应该结合现行的税法规定以及自身情况，充分利用当地税收的优惠政策，降低企业的税收负担。同时，在对企业固定资产投资时，可以利用折旧的“税收挡板”，结合现行税法改革方向，进行合理的纳税筹划。在企业投资活动中，合理地进行纳税筹划能够有效的提升企业价值，降低企业风险。

[1] 芦艳.关于企业投资活动的纳税筹划探析[J].中国经贸,2014 (18).

[2] 夏赛莲.浅析企业投资过程中的纳税筹划[J].长沙大学学报, 2014(5).

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2096-0298(2016)10(c)-148-02