第三产业产出缺口外生因素影响研究

包艳龙

〔摘要〕本文基于小波降噪法对中国1986—2014年第三产业产出缺口进行了估算，发现中国第三产业产出缺口呈频繁周期性波动，但波动幅度逐渐减小。预测结果表明中国第三产业产出缺口在短期上涨后，又徘徊在零以下，呈现“两负一正”的波动周期。利用估算的第三产业产出缺口，分析各外生因素对中国产出缺口的影响，发现居民收入差距过大是影响中国第三产业产出的最大障碍，应通过税收、转移支付、完善社会保障体系等手段降低其对第三产业产出的冲击。

〔关键词〕第三产业；潜在产出；产出缺口；居民收入

中图分类号：F1213文献标识码：A文

章编号：10084096（2015）05006606

一、引言

产出缺口是实际产出与潜在产出之间的差值。潜在产出的高低、产出缺口的方向、大小及变化趋势，是国家宏观调控方向和调控力度选择的重要参照之一。若一经济体产出缺口为负值，实际产出小于潜在产出，说明此时此经济体内有大量闲置资源，宏观经济调控时应采用扩张性财政政策和货币政策；若-经济法产出缺口为正值，则意味着经济过热，应采取紧缩性财政政策和货币政策。因此，潜在产出和产出缺口测量的准确性对经济预测和宏观经济政策的制定都产生极大的影响。近年来，潜在产出估算方法不断完善，尤其是将小波降噪技术应用到该领域，估算精准性进一步提高，保证产出缺口指标对宏观调控具有参考价值。

产出缺口小往往被认为是经济健康发展的象征，然而，经济体在运行发展过程中，外界因素经常会对产出缺口形成冲击，使产出缺口拉大。过度耗费自然资源、污染环境，强行增加实际产出，对产出缺口形成冲击，这是不可持续的，显然是不好的；如果产出缺口的增加是因为技术进步的冲击，并没有对外界产生损害，这显然是好的。因此，有必要对产出缺口的影响因素进行区分，分析各影响因素对产出缺口的影响，寻找导致产出缺口产生的原因，定向精准调控，以提高宏观调控的效率及效果。

国外在产出缺口影响因素方面的研究文献较为丰富。Fuhrer[1]以美国1966—1993年数据为样本，构建产出缺口函数和货币政策反应函数，分析通货膨胀和产出缺口的变化程度之间的相互替代关系。Tootell[2]分析了美国1973—1996年通货膨胀变动情况，同时估算此期间贸易权重较大的七大第三产业国（G7）的产出缺口，建立扩展的菲利普斯曲线，发现二者之间的相关性不大。Yash[3]估算了1961—2003年季度产出缺口，修改了传统的菲利普斯曲线模型，在模型中引入超过单位劳动价格周期性利润的概念，分析通货膨胀的变化而导致生产力的变化对单位劳动成本的影响。Claus[4]采用HP滤波、Kalman滤波等分析工具估算了新西兰1971年第一季度至1999年第三季度GDP产出缺口。在产出缺口与通货膨胀简单模型的基础上，加入通货膨胀预期因素，构建产出缺口和通货膨胀关系模型，分析二者之间的变化关系。Allard[5]估算了8个中东欧CEE国家的产出缺口，实证分析检验波兰的通货膨胀和其他相关宏观经济因素与这8个国家的产出缺口、CPI之间的相关关系，发现波兰国内的宏观经济因素对通货膨胀的影响逐渐减弱，而贸易一体化的推进对该国通货膨胀的影响力度却在增加。Billmeier[6]基于欧洲国家评估了四种常用产出缺口估算方法的实用性，发现根据产出缺口来制定政策是非常困难的，还应考虑就业等其他因素。Garratt等[7]运用美国1991—2010年季度数据分析了通货膨胀与产出缺口的关系，并尝试运用产出缺口预测通货膨胀，发现预测结果对于产出缺口估算方法和数据处理方法敏感程度都很高。

国内在产出缺口影响因素方面的研究，主要以分析通货膨胀对产出缺口的影响的文献较多。刘斌和张怀清[8]估算了中国1992—2001年季度潜在产出和产出缺口，在此基础上分析中国产出缺口与通货膨胀之间的关系。王煜[9]在估算中国产出缺口的基础上，采用Granger因果检验技术分析产出缺口与通货膨胀之间的关系。张鸿武[10]以中国1995—2008年数据为样本，采用双变量GARCH模型实证分析产出缺口与通货膨胀之间的替代关系，发现二者之间存在显著的非对称双向替代关系。张宗新和张雪娇[11]估算中国产出缺口和货币缺口，并分析二者与通货膨胀、房市之间的关系，发现货币缺口是通货膨胀的重要因素，产出缺口短期内对通货膨胀有正向效应，房市与通货膨胀之间正向相关。潘海峰和李志民[12]在估算中国产出缺口和货币缺口的基础上，实证分析二者之间的关系，发现二者之间相关性较大。从以上文献分析可知，现有文献基本上都是关于产出缺口与某一经济变量之间的相关关系分析，而且大都基于对国内生产总值产出缺口的估算。本文在估算第三产业产出缺口的基础上，衡量各内生因素对第三产业产出缺口的影响，有较强的理论与现实意义。

二、估算方法与结果

本文采用较为先进的小波降噪法来估算潜在产出及产出缺口。小波降噪法最初是在应用数学上发展起来的，后来广泛应用到物理、化学、工程等领域。但是在经济领域的研究仍处于起步阶段。虽然国外已经有一些研究成果，但是采用小波降噪法研究潜在产出和产出缺口还很少。国内只有杨天宇和黄淑芬[13]提出小波降噪法在产出缺口估算中的应用，但只使用一维小波基进行处理，并未使用多层次的小波分解，不利于时间序列平稳及深层次地分析数据发展趋势。

使用小波分析法估算潜在产出的基本原理是：把实际产出自然对数序列Yt看做是一个被“污染”的信号，它包括趋势成分和周期成分两个部分。其中，趋势成分就是潜在产出，周期成分就是产出缺口，即：

Yt=Y*t-ηt

其中，Yt为实际产出序列，Y*t为潜在产出序列，ηt为产出缺口序列。这里产出缺口（周期成分）是在长期趋势上的暂时性的波动，不影响产出的长期发展，可以认为是“噪声”。

具体解释是：假如把实际产出看做是包含着“污染”的信号s（t），潜在产出看做是一个信号f（t），产出缺口则是原始信号的周期成分e（n），则式（1）可表示为如下噪声模型：

s（t）=f（t）+δe（n）

其中，δ表示噪声强度。小波分析法是采用小波变换技术，抑制噪声ηt，从而在实际产出Yt提取潜在产出Y*t部分，之后估算产出缺口（Ye-Y*t），此过程便称为小波降噪（Wavelet Denoising）。使用小波降噪法处理数据时，降噪方法、小波基、分解层数的选择不同，对处理结果的影响显著。在小波基与降噪方法的最优组合确定方面，本文采用均方误差与降噪比特征值进行比较。本文数据选取1986—2014年第三产业生产总值年度数据，采用GDP平减指数把名义第三产业生产总值转换为以1986年为基期的实际第三产业生产总值。

本文采用Matlab R2012a软件来实现小波降噪的数据处理。针对以1986年为基期的第三产业生产总值年度数据时间序列，通过计算信噪比（SNR）和最小均方误差（MSE），比对不同的处理结果。小波降噪法包括阈值法、模极大值法和相关法等。阈值的确定主要有以下数学模型：一是由Donoho-Johnstone提出的阈值确定模型，也作为缺省阈值模型。二是Birge-Massart策略所确定的阈值。三是小波包变换中的penalty阈值。本文分别选取不同的分解层数及不同的阀值比较分析，得出选择dmey小波基做三层滤波，使用penalty阈值法处理数据，最优降噪组合为（Penalty阈值降噪，3，dmey），估算中国第三产业实际产出与潜在产出的差额占实际产出的百分比表示产出缺口。

中国第三产业产出缺口最高年份是1987年的424，最低年份是1990年的-479。总体来看，中国第三产业产出缺口呈周期性波动，波动较为频繁，但波动幅度逐步减小。这是由于多年来中国市场经济制度逐步完善，运用宏观调控政策的力度和时机更为准确，从而缓解了第三产业产出缺口的波动。2010年以来中国第三产业产出缺口几乎处于零以下的区域，这说明近年来中国第三产业总供给是大于总需求的。按波动趋势来看，2013年第三产业产出缺口应略大于零，但缺口仍处于负值区域，这说明中国第三产业下行压力较大。2014年产出缺口反弹到正值区域，这是否说明中国第三产业有“回暖”的趋势呢？为验证该趋势，我们利用Kalman 滤波方法预测2015年和2016年第三产业产值序列，再次利用小波降噪法估算中国第三产业产出缺口。估算结果显示，2015年和2016年产出缺口分别为-036和-019。中国第三产业产出缺口在短期上涨后，又徘徊在零以下，呈现“两负一正”的波动周期。2014年中国第三产业增速虽首次超过第二产业，但行业在未来几年内可能无法出现高速增长的情况。因此，应进一步加大第三产业的支持力度，打破中国第三产业负产出缺口的现状。

三、相关因素分析

改革开放以来，中国一直处于不断的转型变革期，社会、经济、制度等外生因素都发生着巨大的变迁。因此，在分析中国第三产业产出缺口影响机制时，外生因素显得尤为重要。而且，在分析各外生因素影响程度时，可以根据各外生因素影响的方向及大小，定向精准地实施宏观调控政策，以保证政策实施的效果。

1指标设计

本文从制度安排和政策支持、产业规模化经营水平、经济社会发展水平以及其他因素设置外生因素指标。

制度安排和政策支持。关于制度安排和政策支持因素的指标设计仍没有形成统一做法，本文参照Geoffrey（2006）的设计方式，采用以下三方面来刻画：一是产权制度。综合考虑指标的有效性、数据获得难易程度以及中国经济发展情况和制度特征，产权制度用非国有工业总产值占全部工业总产值的比重来表示，用此指标来衡量中国产权变革和市场化进程。其中，国有工业总产值和工业总产值可从《中国统计年鉴》和《新中国五十年统计资料汇编》中直接获得。二是市场化指数。综合现有文献对市场化指标的设计，以及本文的研究目的，本文用产权制度来表示市场化程度，也用非国有工业占比来表示，这样既简化了分析模型，也较易于评价。三是政府对经济资源的控制和配置程度。在刻画政府对经济资源的控制和配置程度方面采用政府财政收支总和占GDP的比重来表示政府的参与程度，由此来反映体制因素对经济增长的影响。

产业规模化经营水平。本文主要考虑的要素是第三产业产出的占比指标做为产业规模化经营水平。

经济社会发展水平。本文从城市化水平、国民收入水平及生活水平三个方面评价经济社会发展水平。其中，城市化水平用城镇人口数与全国总人口的比值来表示，国民收入水平用城镇人均可支配收入、农村人均可支配收入来表示，生活水平用城镇恩格尔系数和农村恩格尔系数来表示。

其他因素。一是国际因素。本文用中国经济一体化水平来表示，即进出口总额占GDP比重。二是交通运输情况。此指标反映交通运输的便捷程度，用公路、铁路、航空及内河航道里程环比增长率来表示。三是自然环境因素。这里主要考虑自然灾害以及环境污染治理情况。自然灾害影响最大的是第一产业，对其他产业也有影响，但略微会小些。本文用受灾程度来表示。四是人口因素。人口因素主要包括人口数量和人口质量两个方面。其中，人口数量指的是人口的增减情况，人口质量指的是人口结构变化等。人口增减主要通过劳动力的供给和消费需求来影响产出缺口，此指标用人口自然增长率来表示。人口结构变化这里主要用人口老龄化程度表示。

2模型设定和数据说明

为模型估计与实际相符，本文中涉及所有产出及相关数据，均采用GDP平减指数转换为1986年实际数值。

外生因子影响模型中，设定相关变量如表1所示。其中，tdg为产业规模化经营水平指标，即第三产业产出占总产出的比值； enn与enc分别为农村恩格尔系数与城镇恩格尔系数，即分别为农村、城镇居民食品支出占总支出的比重； ctp为城镇人口占比，即成镇人口与全国总人口的比值； fin为财政收支占比，即政府财政收支总和与GDP的比值；nbt为非国有工业占比，即非国有工业总产值占全部工业总产值的比重；old为人口老龄化程度，具体用各年65岁以上老年人口占总人口的比重来表示；pop为人口增减因素，即人口自然增长率；tra为交通运输发展程度，具体为公路、铁路、航空及内河航道总里程环比增长率；iae为经济一体化水平，即进出口总额占GDP的比重；dis为受灾程度，由于自然灾害的影响以农业为主，因而这里统计受灾程度也以与农业相关的水灾、旱灾为主，具体指标为全国成灾面积。

tdg、inn、inc、enc、ctp、fin、nbt、pop、tra数据通过各年中国统计年鉴中相关数据整理计算而得；dis数据来源于《中国农村统计年鉴》，并经整理而得；old数据来源于《中国统计年鉴》人口篇（1988年数据来源于《中国人口统计年鉴》），并经整理而得。涉及所有经济指标数据，均统一采用GDP平减指数转换以1986年为基期的实际数据。具体相关指标统计特征如表2所示。

3实证检验及结果

（1）时间序列单位根检验

由单位根检验结果表3可知，水平检验情况下nbt（非国有工业占比）、fin（财政收支占比）、ctp（城镇人口占比）、inc（城镇人均可支配收入）、inn（农村人均可支配收入）、enc（城镇恩格尔系数）、enn（农村恩格尔系数）、tdg（第三产业占比）、iae（经济一体化水平）、tra（交通运输发展程度）、dis（受灾程度）、pop（人口自然增长率）、old（人口老龄化程度）13个外生因子变量ADF检验值均大于临界值，不平稳；一阶差分检验结果显示，除fin、inn外其他11个变量检验值均小于临界值，平稳；fin、inn二阶差分检验结果显示，ADF检验值小于临界值，平稳。因而得出结论，nbt、ctp、inc、enc、enn、tdg、iae、tra、dis、pop、old含有一个单位根，均为一阶单整时间序列，fin、inn含有两个单位根，为二阶单整时间序列。

二阶差分检验

fin11054374394

inn11055564394

注：截距、时间趋势，1表示有，0表示无；*、**和***分别表示10%、5%和1%临界水平。

（2）协整检验

nbt、ctp、inc、enc、enn、tdg、iae、tra、dis、pop、old均为一阶单整时间序列，由上文可知，gap3为一阶单整时间序列，因而这些变量之间符合协整检验前提，采用EG两步法对gap3与nbt、ctp、inc、enc、enn、tdg、iae、tra、dis、pop、old进行协整检验。分别用gap3对nbt、ctp、inc、enc、enn、tdg、iae、tra、dis、pop、old进行最小二乘回归，得到残差序列，对各残差序列值进行单位根检验，结果如表4所示。

由表4可知，gap3与各外生因子回归结果的残差序列，ADF检验值均小于1%临界值，因而均为平稳序列。由此可知，gap3与nbt、ctp、inc、enc、enn、tdg、iae、tra、dis、pop、old具有协整关系。

表5的格兰杰因果检验结果表明，Tra是gap3的单向原因，ctp、enc、enn、tdg、iae、old与gap3之间具有双向格兰杰因果关系，因而对这些变量之间继续进行脉冲响应分析。

（4）脉冲响应分析

gap3与ctp、enc、enn、tdg、iae、tra、old之间建立VAR模型，在此基础上建立脉冲响应函数。结果表明，iae（经济一体化水平）、Tra（交通运输发展程度）、tdg（产业规模化经营水平）、ctp（城市化水平）对中国第三产业产出缺口有正向冲击。各指标在第二期至第三期影响达到峰值，之后影响逐渐减退，并趋近于零。其中，iae影响最为强烈，Tra和tdg影响也较为显著。enc、old和enn对中国第三产业产出缺口有负向冲击。各指标在第二期影响达到峰值，到第六期后逐渐趋近于零。在所有影响因素中，enc影响最为强烈，远远高于其他外生因素。

四、结语

本文基于小波降噪法对中国1986—2014年第三产业产出缺口进行估算，发现中国第三产业产出缺口呈频繁周期性波动，但波动幅度逐渐减小。这是由于多年以来中国市场经济制度逐步完善，运用宏观调控政策的力度和时机更为准确，从而缓解了第三产业产出缺口的波动。利用Kalman 滤波法预测2015年和2016年第三产业产值序列，再次利用小波降噪法估算中国第三产业产出缺口。估算结果显示，2015年和2016年产出缺口分别为-036和-019。中国第三产业产出缺口在短期上涨后，又徘徊在零以下，呈现“两负一正”的波动周期。这说明行业在未来几年内可能无法出现高速增长的情况。应进一步加大第三产业的支持力度，打破中国第三产业负产出缺口的现状。利用估算的第三产业产出缺口，分析各外生因素对中国产出缺口的影响，发现产业规模化经营、交通运输发展程度等因素对中国第三产业产出缺口正向影响显著。这表明当中国第三产业出现持续的正产出缺口时，可能并不需要实施逆向的调控政策，因为这是由于产业规模化经营、交通运输发展程度等因素冲击带来的，这种冲击可能是利大于弊的，即第三业产出缺口适度增加并不会带来过多资源的浪费。当中国第三产业出现持续的负产出缺口时，很有可能是由于居民收入差距过大、人口老龄化或是自然灾害造成的，应根据原因采取相应措施，以有效减小中国第三产业产出缺口。值得关注的是中国居民收入差距过大是影响中国第三产业产出的最大障碍，应通过税收、转移支付、完善社会保障体系等手段降低其对第三产业产出的冲击。

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（责任编辑：韩淑丽）