基于钻石模型的P2P平台核心竞争力的构建

张燕

P2P（Peer to Peer的简写）是指个人之间或个体与企业之间通过网络实现直接借贷。中国的P2P作为互联网金融的一种重要形式，出现于2007年，发展于2012年，目前正处于井喷式发展中。截止2015年10月，全国共有2520家正常运营网贷平台，前10个月P2P网贷行业累计成交量已达7151.32亿元。在中国进入经济转型升级的关键阶段，加强P2P平台的核心竞争力，吸引社会闲散资金有效服务于小微企业，能解决企业融资难问题，进一步激活来自民间的创新驱动力，更好地满足企业产业资本转型升级的要求。

一、P2P 平台提升核心竞争力的原因

1.激烈的市场竞争。激烈的市场竞争下，伴随中国P2P平台快速发展的是高比例问题平台的出现。截止2015年10月底，问题平台多达1078家。因提现困难、停业产生的问题平台数量占到前九个月问题总平台数的45.18%。2015年10月运营时间超过50个月的老平台808信贷出现提现困难，更是给整个行业敲响了警钟。后期，随着行业集中度的提高，政府监管的细化，P2P平台想要在市场上存活，需要尽早提升自己的核心竞争力。

2.中国P2P的独特性。P2P这一模式的雏形是尤努斯博士创办的“穷人银行”格莱珉银行。第一家P2P公司诞生在英国。中国的P2P相比英美国家进行了一些创新。（1）多数平台提供担保和刚性兑付。英美国家的P2P平台，更多的是信息中介性质，一般不提供担保和刚性兑付。但中国的国情决定了P2P平台在初期发展时，需要提供刚性兑付和担保，才能取得普通投资者的信任。（2）多数平台提供固定收益率和固定期限产品。这类产品并不直接对接某一个贷款项目。由于中国的大多数普通投资者的投资习惯还停留在存银行拿定期的阶段，无疑P2P的这种创新产品符合了中国消费者习惯。

但是这些创新，虽然给投资者带了方便，但也给中国的P2P平台带来了更多的风险。代偿机制加剧了整个P2P行业的赢利困难。据江苏省互联网金融协会数据显示，全国约有96%的P2P平台企业是处于亏损状态。固定利率和固定期限产品，会引发平台进行拆标，给平台带来集中兑付风险以及流动性风险。

二、P2P企业竞争力影响因素分析

钻石模型是由美国战略管理学家迈克尔·波特于1990年提出，用于分析一个国家或区域的特定产业如何形成整体优势。根据钻石模型，企业的竞争力主要来自于四个因素。

1.生产要素。生产要素包括人力资源、自然资源、成本投入、技术投入、知识资源、基础设施等各种要素投入。就P2P平台来说，最重要的是人力资源和成本投入。（1）人力资源。P2P平台高管一般需要有从事传统金融的经历，同时平台有一批强有力的风控团队。人力资源的质量直接影响到平台后期的技术创新、知识资源。（2）成本投入。雄厚的的资本对于P2P平台运营来说是有力保证。获得资本的关注和亲睐，不但意味着资金上有保证，而且知名投行对平台的背书，可以增加P2P平台的知名度和信任度。比如付融宝，由于获得3.5亿元的投资成为江苏省融资最高P2P平台，迅速获得媒体、投资人的关注。

2.需求要素。平台的需求方有：借款方和投资方。P2P借款方一般为传统金融行业难以关注到的个人或者小微企业。对企业来说，通过P2P平台借款可以解决一时资金周转问题。个人借款者则也可以满足其消费、房贷等需求。P2P投资者一般为普通投资人。不少P2P平台上50元即可理财，大大降低了理财门槛。由于央行持续降息降准，银行存款和货币基金类产品的预期年化收益出现了下调，再加上2015年股市的大起大落，使得一大批投资者寻求稳健投资渠道，转投P2P网贷，使得P2P人气持续飙升。目前，主流的P2P平台都已经出现抢标现象。

3.相关和支持产业。P2P企业的直接相关产业有保险公司、小额贷款公司、第三方信用评估及信用管理机构、担保公司、银行等。P2P的垂直细分领域下，不同的细分领域有不同的借款和服务对象，产生支持产业。

4.企业的战略、结构和竞争条件。P2P平台按借贷流程可分为纯平台模式和债权转让模式；按融资渠道分可分为纯线上模式和线上线下相结合模式；按有无担保分为无担保模式、第三方担保模式、平台自身担保模式。P2P企业的战略一般有O2O战略、移动互联网战略、数字化运营战略、细分市场下的服务战略等。目前P2P产品的同质化竞争较为激烈。

三、加强P2P平台核心竞争力的建议

1.在垂直细分领域进行差异化经营。立足地区资源，选择熟悉的领域整合产业链，在某一垂直细分领域进行差异化经营。目前的P2P平台，在 农业领域有翼龙贷，房产交易领域有链家理财，珠宝行业有珠宝贷，矿业圈有矿业贷、服务农批市场商户的有海吉星金融网等。还有很多P2P平台立足供应链金融、汽车质押贷款、农村金融、消费金融、文化金融等。在P2P同质化产品竞争的时候，在某一个熟悉的领域更容易找到优质投资标的，能有效降低投资人的投资风险。另外，通过选择和优质的融资租赁公司合作，也可以快速拓展资产端项目源。

2.加强风险资产定价能力。所谓风险定价即质量好的客户能以较优惠的利率借款，质量差的客户需要以风险溢价作为补偿。建立风险资产定价，需要对资产进行研究，确定数据，建立一套系统和模型，可以利用第三方数据，也可以自建模型。如可以要求客户提供利用银行提供的信用记录，也可以使用大数据征信，如芝麻评分等。信用数据对接互通是今后的方向。有实力的平台也可以现在就建设自己的大数据风控模型，比如拍拍贷推出了“魔镜”系统。

3.品牌营销。品牌营销需要精细化，需要寻找更加优质的企业加强资信。一旦在品牌营销上出现了问题，不但不会加强投资者的信任度，反而造成信任度降低。在品牌营销中，可以通过和知名投行、国企、上市公司合作，迅速提高企业知名度。还可以通过降低借款方资金成本，在借款方利用口碑营销打响品牌知名度，从而吸引更多的优质资产，形成良性循环。

4.提升产品创新能力。创新可以使P2P平台摆脱同质化竞争。在垂直细分的领域时，利用大数据，细化客户群，就可以推出更有个性的产品，甚至可以针对某一个特定群体开发私人定制化产品。P2P的借贷业务和股市、汇市对接，也可以产生一些新的产品，如汇富宝、股牛宝等。

（作者单位： 镇江高等专科学校）