知识产权价值评估研究最新进展与述评

周正柱++朱可超

〔摘要〕本文基于国内外知识产权价值评估的研究进展，对知识产权价值评估的影响因素、指标体系及评估方法进行了分析、总结，并对未来研究方向进行了展望，以期为我国知识产权价值评估事业的发展提供一些理论支持。

〔关键词〕知识产权；价值评估；评估方法；影响因素；指标体系；成本法；市场法；收益法

DOI：10.3969/j.issn.1008-0821.2015.10.033

〔中图分类号〕D9234〔文献标识码〕A〔文章编号〕1008-0821（2015）10-0174-04

Research Progress and Review on the Value Evaluation of Intellectual PropertyZhou ZhengzhuZhu Kechao

（Shanghai Institute of Technology，Shanghai 201418，China）

〔Abstract〕This paper is based on domestic and foreign research progress on the evaluation of intellectual property，analysed and summaried the influential factors，index system and methods of the value evaluation of intellectual property and prospected the future research directions，in order to provide some theoretical support for the development of Chinas intellectual property value assessment.

〔Key words〕intellectual property；value evaluation；evaluation methods；influence factors；index system；cost method；market method；income method

随着知识经济时代的到来和全球经济一体化的不断发展，各个国家都意识到科学知识与技术创新已成为促进人类社会发展的主要力量。其中，作为无形资产一部分的知识产权已在国家和企业的竞争中起着举足轻重的作用，并逐渐超越部分有形资产的地位，已成为提高国家综合国力和企业竞争力的核心资源[1]。随着我国社会主义市场经济的建立和完善，我国已跃居为全球第二大经济体。然而，我国只是一个世界加工厂，还无法从一个“制造大国”向“创造大国”转变，问题在于缺乏自己的核心技术。在当今知识经济大爆炸的时代，仅仅依靠有限的自然资源和劳动力等有形资产难以缩小与发达国家之间的差距。所以，必须推动以知识产权为主的无形资产的快速发展，不断提高我国的自主创新能力。为此，2008年国务院印发了《国家知识产权战略纲要》，将保护知识产权作为我国经济社会发展的一项基本战略。然而，在保护知识产权发展过程中出现大量涉及知识产权的交易、转让、质押融资、公司收购以及相关的知识产权法律赔偿等经济问题。在这种背景下，对知识产权价值评估领域的研究显得尤为重要。

1知识产权价值评估的内涵

欧盟、美国等发达国家对无形资产的评估已历经近百年发展，形成了一套相对完善和系统的资产评估理论体系。对于知识产权价值评估的理论，大多是借鉴无形资产的评估理论和方法。美国无形资产评估专家Gordon VSmith（1989）在其著作《Valuation of Intellectual Property and Intangible Assets》中最早对知识产权价值评估理论进行了研究，奠定了知识产权价值评估的理论基础。

我国对知识产权价值评估领域的研究分析相对较晚，大部分研究方法都是在对国外学者研究的基础上进行改进与创新。知识产权是无形资产的重要组成部分，包括专利、技术、版权、商标以及商业秘密等资产，拥有无形性、专有性、时间性、地域性、垄断性等特点[2]。孙洁丽[3]将知识产权价值评估定义为：知识产权评估是对知识产权的市场价值进行评估的一种特殊的无形资产评估，它类似于任何有形或无形资产评估，着眼于知识产权的未来经济效益，通过价值评估促进知识产品的开发和有效利用。

2知识产权价值评估的影响因素

知识产权作为无形资产中的一部分，与有形资产不同，有其特定的属性和特点。在对知识产权进行价值评估时，必须考虑到知识产权价值评估的影响因素，知识产权价值评估的主要影响因素包括：技术因素、市场因素、政策法律因素[4-5]。

21技术因素

技术因素指知识产权本身具有与技术相关的属性特点，主要包括：技术独创性、成熟度、垄断性及应用情况等。通常，知识产权的价值与技术的独创性、成熟度及垄断性呈正相关，同时评估难度随之增加。如美国高通公司由于拥有3 900多项与CDMA相关的技术专利，使其通信技术在全球范围内处于垄断地位。

22市场因素

因知识产权具有商品属性，故其价值必受市场因素影响，市场因素主要包括：行业前景、市场需求、市场占有率及盈利能力。如柯达公司，曾是世界上最大的影像产品与相关服务生产和供应商，在胶卷技术行业创造了数个行业第一，同时也是第一台数码相机的制造商，拥有一千多项与数码相机的相关专利，但是该公司并不看好其数码技术专利的市场价值，在对该技术及其相关专利价值进行评估时，未能正确分析评估该技术的行业前景、市场需求、市场占有率及其盈利能力，错失发展良机，最终于2012年1月19日申请破产保护。

2015年10月第35卷第10期现？代？情？报Journal of Modern InformationOct，2015Vol35No102015年10月第35卷第10期知识产权价值评估研究最新进展与述评Oct，2015Vol35No1023政策法律因素endprint

国家通常运用政策及法律等手段来管理知识产权，主要包括：国家税收政策、法律保护程度及年限等。如，在美国的知识产权交易中，需向政府缴纳一定额度的财产转移税，纳税额度根据知识产权的评估价值来确定。我国专利法规定，专利的最长保护期限为20年，通常专利保护年限越长，专利的价值越大，同时专利保护的成本也越高，故知识产权评估价值受国家政策法律因素影响。因此，在对知识产权评估时，必须考虑国家法律和政策。

当然，评估主体心理及行为、通货膨胀率、社会效应等因素对知识产权评估价值也具有一定影响[6]。故在知识产权价值评估过程中，须结合具体情况进行有效、准确评估。

3知识产权价值评估的指标体系

知识产权价值评估指标体系的构建，对知识产权价值评估的方法和结果有着重要的影响，一般是由定性与定量评价构成。指标体系构建过程首先是分析知识产权评估的影响因素，确定评估的标准，接着将指标分层为多级指标，并使指标内涵与评估标准相互对应[7]。

国内外学者在构建指标体系方面做了大量的研究，并取得了一定的研究成果。Taket al.[8]从知识产权的申请注册、商业化以及转让许可3个方面构建了知识产权绩效管理的评价指标体系。Fischeret al.[9]通过专利拍卖数据，构建了测试专利价值的指标体系，并运用全模型对该指标体系进行了实证分析，认为该指标体系能很好地反映专利的价值。万小丽等[10]构建了3个一级指标，17个二级指标的专利价值评估指标体系，用层次分析法确定各指标的权重，接着用模糊综合评价法得出专利的价值，为专利价值评估提供了一种评估思路。宋河发等人[11]构建了4个一级指标，12个二级指标，20个三级指标的知识产权能力评估指标体系，结合专家打分法对各层指标的权重进行确定，并通过某国立科研机构对该评估指标体系进行实例验证，得出我国科研机构对知识产权的运用能力比较弱的结论。国家知识产权局在2013年发布的《2012年全国专利实力状况报告》中，从专利的创造、运用、保护、管理和服务5个方面构建了专利实力评价体系，并对我国31个省市的专利发展现状进行了分析和评价。

4知识产权价值评估方法

评估方法是知识产权价值评估的核心，也是国内外学者研究的热点，对评估结果起着决定性的作用。目前，评估方法主要包括：成本法、市场法、收益法[12]3种传统方法及其他新兴评估法。

41成本法

成本法又叫重置成本法，指通过计算知识产权在实现价值过程中的重置成本减去知识产权的各种可能贬值因素来衡量知识产权价值的方法。其基本思路是重置被评估的知识产权，在一定条件下，任何投资者的支付价格都会扣除该知识产权可能的贬值因素。由此，重置成本法的公式可表示为：

评估值=重置成本-可能贬值

重置成本可用公式（1）表示：

V=C0+β1V01-β2×（1+L）（1）

其中，V为重置成本；C0为知识产权形成过程中的物化消耗；V0为知识产权形成过程中的活劳动消耗；β1为知识产权所有者创造性劳动倍加系数；β2为知识产权研究的平均风险系数；L为知识产权投资报酬率。

上述可能贬值包括功能性、经济性、实体性贬值。功能性贬值指由于技术的不断进步，技术产品更新换代导致知识产权功能落后而损失的知识产权价值。经济性贬值指由于社会经济环境的变化致使知识产权的获利能力下降而损失的知识产权价值。实体性贬值是根据法律文件及合同协议规定的知识产权失效年限确定其时效性的陈旧贬值，用公式（2）表示：

有效性陈旧贬值=重置成本×失效率（2）

其中，失效率=失效年限总有效年限×100%。

成本法的运用要求评估主体必须获得构建该知识产权的各种历史数据，并确定该知识产权处于继续使用的状态，同时成本法对知识产权价值评估的难点在于确定重置成本与失效率。Rand SJ.[13]对成本法价值评估的适用对象及具体应用方法进行了研究分析；易可君等[14]重新界定了知识产权类无形资产的成本范围与投入比重，并依据界定范围与投入比重，采用数据处理技术用成本法对知识产权进行可行性评估。

42市场法

市场法亦为市场价格法，指通过比较被评估的知识产权与最近售出类似资产的现行价格，并根据市场将知识产权价格进行调整，从而确定被评估的知识产权价值的评估方法。

其计算方法可用公式（3）表示：

V=E×A（3）

其中V代表知识产权的评估值；E代表参照知识产权的现行市价；A代表修正系数，由其地域、功能、时间等因素决定。

市场法要求被评估的知识产权处在比较成熟的市场环境中，充分考虑影响知识产权价值的市场因素，同时在实际评估过程中，很难找到与被评估知识产权完全一致的参照物，只能寻找类似参照物，所以必须用公式（3）中A调整参照物的现行市价进而确定被评估的知识产权价值。由此，运用成本法的难点在于寻找被评估知识产权价值的参照物和确定修正系数，而修正系数由被评估知识产权的地域、功能、时间因素决定，其中地域因素指知识产权交易的区域地方不同对知识产权交易价格产生的影响，功能因素指知识产权在实现其价值过程中发挥作用的大小等对被评估知识产权价值的影响，时间因素指被评估的知识产权在交易基准日与参照物成交的时间差对其价格的影响。Newma[15]等对市场法的应用条件和方法原理进行了研究分析，对市场法在知识产权价值评估中的应用推广做了一定的贡献。Mitchell Phillips[16]通过选取不同指标，运用市场法对知识产权进行价值评估，结果显示：合理的指标选取可使市场法更符合实际。

43收益法

收益法，又叫收益折现法，是通过运用效用价值原理估算被评估的知识产权未来可能的收益，将其折现确定知识产权价值的方法，此种方法在国内外知识产权价值评估中被广泛地应用。endprint

其基本评估公式可用公式（4）表示：

V=∑Nt=1Ut（1+r）t（4）

其中V指被评估知识产权价值；t是年份；N是被评估知识产权的获利年限；r是折现率；Ut是知识产权第t年的预期净收益。

由计算公式（4）可知，用收益法评估知识产权价值关键在于确定N、r、Ut这3个参数。参数确定原则为：（1）在一定条件下，预期获利持续年限N越长，知识产权价值越大；（2）未来预期收益Ut越大，知识产权价值越大；（3）投资者对折现率r的期望越高，知识产权价值越大，其中最难确定的是折现率r。对于折现率r的确定目前常用的方法是资产定价模型，可用公式（5）表示：

i=Rf+β（Rm-Rf）（5）

其中：i为折现率；β为敏感系数；Rm为市场收益率；Rf为无风险报酬率。

收益法比较全面的考虑知识产权价值评估的影响因素，相对以上两种方法实用性较强，但是其应用难点在于对知识产权价值评估影响因素的把握，即对参数指标的确定，由于带有一定的主观性，公式（5）中折现率r的量化确定是非常困难的，同时经济市场环境对r也有一定程度的影响。JrRobertet al.[17]重点介绍了收益法在知识产权价值评估中的应用，认为收益法是目前水平最高的评估方法之一。于冬[18]用收益法评估了企业知识产权价值，为研究知识产权价值评估提供了一种新的思路。

学者们在这3种传统评估方法的基础上提出了一些新的评估方法，如实物期权法、二叉树期权法、综合加权法、模糊数学理论法、层次分析法[19]及计算机软件评估法等。实物期权法是目前应用比较多的新兴方法之一，其方法原理是首先要识别并定义知识产权的期权，对期权做正确判断，然后选择合适的数学模型对知识产权进行定价。目前用于期权法的数学模型有B-S模型、二叉树模型、蒙特卡洛法等，其中最常用的是二叉树模型和B-S模型[20]。Alper[21]结合专利的期权特点，构建出实物期权评估的模型，并用该模型对专利进行了价值评估。姜秋等[22]结合模糊数学理论，将数学方法应用在知识产权的价值评估中，建立了模糊评价模型，对知识产权进行了较好的评估。李红娟等[23]采用综合加权法，并构建评价模型，对某市一研究所的科技专利进行了评估。颉茂华等[24]以二叉树期权法为基础，对知识产权的现金净流量和投资成本方面进行了敏感性分析，并与传统的评价方法进行对比，得出二叉树期权法更加适合于知识产权的价值评估。李红[25]认为3种传统的评估方法在专利等知识产权的价值评估中存有缺陷，为此专门介绍了欧洲知识产权局免费提供的一款便于实际操作的专利价值评估软件IPScore，同时分析了该软件在我国实际应用中存在的障碍与对策，对我国专利价值评估软件化起到了一定的促进作用。冯岭[26]等认为，传统评估方法过于依赖人工选择参数致使专利价值评估结果的可信度较低，因此提出了一种基于潜在引用网络的专利价值评估方法，此方法结合计算机算法理论，并用实验证明此方法的有效性，极大提高了专利价值评估的可靠性。

5述评与展望

目前，我国学者对知识产权价值评估的研究已经取得了明显的进步并取得了一定的研究成果，但与欧美等发达国家相比仍有一定的差距，主要表现在以下几点：

（1）关于知识产权价值评估的内涵研究，学者们的研究内容比较分散，对单项知识产权的价值评估研究较多，如分别对专利、商标、著作权等的价值评估研究过多，未能形成统一的知识产权价值评估概念。

（2）关于知识产权价值评估的影响因素的研究，学者们对影响知识产权的技术因素、市场因素、政策法律因素进行分析研究的较多，对包括评估主体的行为心理以及所处的社会环境等因素研究较少。所以，如何全面科学的分析研究知识产权价值评估的影响因素将依然是学者们研究的重点。

（3）关于知识产权价值评估指标体系的研究，学术界尚未形成统一的评估指标体系，这是由于指标体系的构建是以知识产权价值评估的影响因素为基础，确定的影响因素不同，构建的指标体系也不相同。因此，构建统一的评估指标体系依然是目前研究的难点之一。

（4）关于知识产权价值评估方法的研究，3种传统方法均有不同程度的缺陷，成本法过于依赖历史投入成本，无法正确反映知识产权可能带来的垄断利益，市场法过于依赖市场的成熟程度，而收益法与折现率和经济市场环境关联较大，从而使收益法变得更加复杂。虽然，学者们基于3种传统方法提出一些新的评估方法，但是这些方法尚处于起步探索阶段，未能在众多无形资产评估机构中推广应用，因此，对于评估方法的研究依然是学术界研究的热点。

当然，我国在知识产权价值评估领域依然存在着其他的不足，主要表现在我国法律在知识产权评估方面存在着严重缺陷，很多企业和个人缺乏知识产权价值评估意识，且评估机构管理机制不健全、评估领域狭小、评估人员执业水平不高导致知识产权评估时出现低评、漏评的现象。因此希望国家出台更加完善的政策和法律法规健全知识产权市场，建立权威的评估机构，同时希望学者理论联系实际，构建出更加适合于我国市场的价值评估方法和模型。

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（本文责任编辑：郭沫含）endprint