打造互联网金融生态系统探析

胡世良/Hu Shiliang

（中国电信上海研究院 上海200120）

（Shanghai Research Institute of China Telecom Corporation Limited，Shanghai 200120，China）

1 引言

互联网金融产业生态系统建设是推动互联网持续健康发展的根本动力。良好的产业生态系统要求价值链各方相互合作、目标一致、风险共担、利益共享，共同构建一个有利于快速、有效地推动产业发展的整体，任何一方都要在整个生态系统中发挥独特作用，才能更好地推动互联网金融生态系统的完善和健康发展。

当前，良好的互联网金融生态系统尚未形成，同质化竞争、征信体系不够完善、互联网金融平台经营尚有差距、尚未找到可持续的盈利模式等，这些都成为互联网金融进一步发展的瓶颈。互联网金融企业要在激烈的市场竞争中站稳脚跟，打造互联网金融生态系统至关重要。如今，互联网金融的竞争已经上升到生态系统之间的竞争，生态系统的成功就是商业模式的成功。开放合作成为时代的主流，也是互联网思维的重要特征。互联网金融企业要积极打造开放合作的互联网金融平台，以吸引更多的合作伙伴参与其中，共同构建合作共赢的产业生态系统，迎接移动互联网时代的机遇和挑战。

2 互联网金融生态系统建设的指导思想和主要原则

如今，越来越多的企业认识到打造良好产业生态系统的重要性和紧迫性。打造良好的产业生态系统是推进企业持续发展的一项重要内容，是实现企业持续发展的根本保证。

2.1 指导思想

谷歌钱包失败的核心原因不是技术问题，而是产业链上下游都不配合，支持的运营商和手机机型寥寥无几，导致谷歌钱包不能打造良好的产业生态而最终退出市场。互联网金融企业能否在充满机遇和挑战的互联网金融市场中获得长远健康地发展，在很大程度上取决于整合产业链上下游资源、打造生态系统的能力。在构建互联网金融生态系统过程中，应坚持科学发展观，充分运用互联网思维，坚持以客户为导向，以打造具有差异化的产品为核心，以平台经营贯穿企业经营发展全过程，以做大平台规模和流量为中心，以更加开放的姿态，广泛开展与金融机构、产业链上下游企业、政府部门和客户的合作，创新合作共赢模式，提高互联网金融平台的产业聚合能力和客户吸引力，形成一个相互促进、利益共享、共同成长、目标一致的有机体，实现互联网金融平台的价值提升，从而共同推动互联网金融持续健康地发展。

2.2 主要原则

为更好地推进互联网金融产业生态系统建设，实践中应遵循以下几个原则。

（1）多样性原则

多样性原则要求互联网金融企业在打造产业生态系统时，广泛开展与产业链各环节的伙伴合作，聚集这些合作伙伴，共同实现产业的繁荣。如余额宝的成功很大程度上是建立在支付宝成功的基础上，此外，余额宝通过与基金公司、银行、政府部门和客户的合作，形成多方共赢的生态环境。余额宝成功的根本是生态系统的成功。

（2）开放性原则

开放是互联网经济的重要特征，单打独斗、什么都要自己做的时代已经一去不复返了。企业要更好地拓展市场，应采取更加开放的策略，开放的最终目的就是有效整合内外部资源，打造良好的生态环境，提高企业的竞争力。通过开放，加强与产业链上下游企业的多方合作，切实推进开放平台建设，共同做大产业规模，这是共赢之道，也是移动互联网的游戏规则。

（3）系统性原则

所谓系统，就是由相互联系、相互作用的若干要素以一定结构组成的，具有一定整体功能的有机整体。互联网金融开放平台建设和生态系统的打造是一项系统工程，从产业生态系统来看，它包括投资者、金融机构、电商平台和互联网企业、网络运营商及周边供应商、监管机构等；从生态系统打造来看又涉及平台战略定位、合作规划、合作模式、合作分成、合作伙伴选择、平台开放标准、目标市场定位、产品创新等内容，它们共同构成生态系统建设的有机整体。只有各个要素相互协同一致、相互促进，才能更好地推进互联网金融生态系统的建设，才能更好地打造聚合能力强、具有竞争力的互联网金融平台。沃尔玛成为全球最大的零售商，关键在于构建和谐共生的商业生态系统，沃尔玛与其供应商、客户、政府、员工等共同构成有机的商业生态系统的整体。

（4）和谐性原则

和谐是当今社会经济发展中的主旋律，社会要和谐，企业发展要和谐，生态系统建设也要和谐。加强产业链合作，推动产业生态系统建设已成为企业界达成的广泛共识，没有和谐，就不可能有发展，最终损失的不仅是广大消费者利益，也损害了企业自身的利益。因此，打造互联网金融生态系统坚持和谐发展十分重要。近几年出现了大量的P2P网贷企业倒闭潮，就是因为这些P2P企业用欺骗的手段吸引投资者，进行非法集资，没有形成和谐的生态环境。因此，互联网金融要持续健康发展，更多地是呼唤“和谐生态环境”，需要政府部门加强监管，更需要互联网金融企业加强自律，遵守国家法律法规，规范经营，确保网络安全、信息安全和用户资金安全。

（5）利益共享原则

利益共享是提升产业生态系统聚合力的关键。为充分发挥产业链各方优势，调动产业链各方参与合作的积极性，互联网金融企业应实行积极的利益共享原则，让产业链各方在合作中带来真正的利益。同时，要实行风险共担，从而形成真正以利益为纽带的产业共同体。

3 加强互联网金融生态系统建设的对策

互联网金融企业的成功不仅取决于企业的自身能力，还取决于所选择的生态系统整体环境和竞争力水平，所以生态系统的构建和生态系统之间的竞争正在变成企业间竞争的重中之重。

3.1 加强核心竞争力建设，提高合作能力

互联网金融企业要加强核心竞争力建设，不断提高聚合产业链上下游合作伙伴的能力。互联网金融企业要整合产业链资源、打造产业生态系统就必须有效培育核心竞争力。只有建立在强大核心竞争力基础上的产业链合作才最为有效，也最为长久。

拥有强大的核心能力是构建良好产业生态系统的关键，也是互联网金融企业打造互联网金融平台成功的根本。互联网金融企业应注重锻造哪些核心能力？当然任何企业不可能在所有方面都做得最好，只要在产业链当中某个环节能做到极致就可以了。没有好的产品，不可能聚集产业链上下游合作伙伴共同发展；没有技术门槛，创新容易被复制，企业也难以成功；没有商业模式的创新，企业发展十分平庸，盈利十分困难，难以构建产业生态系统。因此，互联网企业打造企业核心竞争力要根据各个企业实际状况灵活确定，打造企业核心竞争力可以从产品创新、技术创新、提高客户体验、打造开放平台、商业模式创新、整合内外部资源能力等方面综合考虑。

对于电商金融企业要以打造强大的电商平台作为核心竞争力，为电商金融模式拓展创造条件；对于第三方支付平台要以打造差异化支付产品和服务作为核心竞争力，提高支付的便捷性和服务有效性，从而聚集客户，打造支付平台；对于P2P网贷企业要以提高风险控制能力为核心竞争力，从而打消投资人对风险的担忧，提高借款人的信用等级，形成良好的平台运营环境；对于众筹企业要以丰富平台产品项目、提高产品项目质量和成功率为核心竞争力，从而提高众筹平台的影响力；对于直销银行模式的企业，要以提高客户体验能力为核心竞争力，从而提高平台竞争力。

3.2 积极推进多元化的产业链合作模式

互联网金融是一个开放的经济环境，任何一个企业都不可能拥有服务整合产业的所有资源。合作是打造产业生态系统的根本，因此，在构建互联网金融产业生态系统过程中要积极探索多元化的合作模式。

（1）建立产业联盟或企业联盟

如2012年年底，上海陆金所联合拍拍贷等10家网络信贷服务业企业成立“网络信贷服务业企业联盟”，旨在加强行业自律，解决信贷征信问题，提高P2P网贷企业规范化服务水平；2014年4月，中国互联网金融协会正式获得国务院批复，协会成员单位涵盖银行、证券、支付、互联网、P2P等多个领域，成立互联网金融行业协会旨在对互联网金融行业进行自律管理，打破金融垄断，让互联网金融更好地为我国经济发展服务。

（2）通过战略联盟合作，提高平台竞争力

如今，战略联盟在互联网金融发展过程中得到广泛应用，在推进互联网金融平台建设、加快互联网金融发展中发挥了重要作用。如2013年1月百度与中国平安集团签署战略合作协议，在大数据研究等领域进行合作，悄然进军互联网金融；2013年9月，阿里巴巴与民生银行进行战略联盟合作，除了传统的资金清算与结算、信用卡业务等合作外，理财业务、直销银行业务、互联网终端金融、IT科技等诸多方面也成为双方合作的重点；2014年6月6日，中国联通广东公司与百度战略合作，联手推出首款互联网企业和运营商的跨界通信理财产品——沃百富，开创互联网金融的全新模式，意在打造互联网金融入口。

对于互联网金融企业，尤其要加强与传统金融机构的战略合作。无论是第三方支付、电商金融、P2P网贷企业，还是供应链金融、众筹公司以及余额宝产品，都离不开与传统金融机构的合作，即使互联网金融与传统金融机构有竞争关系，但从发展来看，两者是共生共荣的，互联网金融发展更需要互联网金融企业与传统金融机构加强合作，互惠互利，实现共同发展。

当前在互联网金融领域，战略联盟合作十分活跃，其已成为众多互联网金融企业一项重要的战略选择，这也是这些互联网金融企业进一步拓展市场、打造良好产业生态系统的重要举措，是打造互联网金融开放平台的必然选择。

（3）通过收购、控股、参股、成立合资公司等资本经营方式，积极打造产业生态系统

近年来，互联网和移动互联网行业资本经营活动十分活跃，其重要目的是快速进入新兴领域，获得核心技术、资源和业务模式，打造产业生态系统，以提高互联网金融企业的市场竞争力。如以BAT为代表的互联网巨头近年来收购或战略投资不断。2011年以来，阿里巴巴收购和入股了30家公司，如阿里巴巴接连收购高德地图、文化中国、UC，并入股陌陌、新浪、银泰、华数传媒、优酷土豆等；腾讯收购和入股了40家公司，如腾讯入股滴滴打车、大众点评网、58同城、入股京东15%股权等；百度收购和入股了30多家公司，如百度收购或入股了91无线、PPS、糯米网、爱奇艺、去哪儿等。

如今，并购、投资入股等资本经营的模式开始在互联网金融领域兴起。如2013年10月，阿里巴巴收购天弘基金，出资11.8亿元人民币认购天弘基金26 230万元人民币的注册资本出资额，增资扩股后，阿里巴巴电商持股51%，从而使阿里巴巴支付宝完全掌控余额宝；2014年4月，浙江融信以约32.99亿元人民币完成了恒生集团100%股权的收购，值得关注的是，阿里巴巴董事局主席马云持有浙江融信99.14%股权，此次交易完成后，马云将通过恒生集团持有恒生电子20.62%的股份，成为公司实际控制人，这也是马云布局互联网金融的一个重要筹码。2013年10月，腾讯战略投资国内独立第三方财富管理公司好买财富，积极布局理财市场；2013年11月6日，由腾讯、阿里巴巴、中国平安“三马”共同出资成立的众安保险公司正式上线运营，阿里巴巴持股比例为19.9%，成为其最大股东，腾讯控股和中国平安分别持股15%，这也是互联网金融资本经营的典型代表；2013年6月，中国平安收购壹卡会，进军第三方支付市场，持股比例达到49.9%，成为第一大股东。

互联网金融行业并购、投资入股等资本经营顺应互联网和移动互联网大兴并购的热潮，并购是进入新的市场、迅速弥补企业短板、完善生态系统、增强企业竞争力的重要手段，越来越得到互联网金融企业的重视。可以预见，随着移动互联网金融的大发展，未来互联网金融并购将更为盛行，对于进入互联网金融的企业来说，要善于运用战略投资、并购等资本经营手段，这是互联网金融企业适应市场环境变化、加快企业发展、进一步拓展市场、提高企业产品竞争力的必然要求。

3.3 制定平台游戏规则，强化互联网金融平台经营

互联网金融企业要成功，关键在于打造互联网金融平台，平台的成功意味着联网金融企业的成功。平台做得好不好，关键在于平台经营。如何做好平台经营？平台经营涉及哪些内容？平台经营与生态系统建设关系怎样？众筹网站、第三方支付、阿里小贷、余额宝、P2P网贷、浦发银行推出的金融超市等都是平台，它们要在互联网金融大发展中取得成功，必须强化平台经营关系，促进平台的发展与成长。

制定平台规则是促进互联网金融平台健康运营的关键，这需要互联网金融企业明确回答几个问题：平台应为客户推出哪些金融产品？平台要为哪些客户服务？企业要与谁合作？选择的标准是什么？怎样进行合作分成？合作双方如何分工？如何调动合作伙伴的积极性？平台如何开放？开放的标准又是什么？对这些问题的正确回答是互联网金融企业做好平台经营和平台生态圈建设的重要保证。

平台经营和生态系统建设是互联网金融发展的趋势，也越来越受到众多互联网金融企业和传统金融机构的青睐，如浦发银行推出的金融超市本质就是打造互联网金融服务平台，通过开放合作，打造互联网金融服务生态圈，从而为客户提供投资理财、贷款融资、生活服务等综合型、开放性金融服务。

实现平台经营和生态建设的完美结合，关键要做到以下几点。

（1）提高平台数据化运营能力

平台企业要根据平台掌握的业务数据、客户消费行为数据进行数据挖掘，为产品持续改进、产业链合作、商业模式创新以及精准营销提供有力的支撑。

（2）做精产品，在垂直市场力争成为领先者

无论是平台经营还是生态系统建设，要从做业务开始，专注于把业务做精、做深。否则业务做不好，平台经营和生态系统建设只能是空中楼阁。做精产品的根本就是要求互联网金融企业要以“回归产品”为核心，带动企业转型和发展。这就要求互联网金融企业要从客户洞察、客户体验、产业链合作、平台运营、机制体制建设等方面系统推进，唯有如此，才能打造卓越的产品，企业方能在充分竞争的互联网金融市场中立于不败之地。

（3）做好风险管控

风险管理是互联网金融的核心。互联网金融在我国发展时间不长，虽然具有广泛的便利性，但确实存在一定的风险，需要互联网金融企业利用大数据平台优势，建立风控模型和风险评价指标体系，建立大数据分析队伍，不断提高风险控制能力。

平台为进入互联网金融的企业包括电信运营商创造了无限的机会，没有广阔的平台空间，生态系统建设就没有很好生长的土壤，企业永远无法做到真正的强大。尤其在移动互联网时代，互联网金融企业要永续经营，成功转型，生态系统建设、平台经营乃至管理创新、机制体制创新将是企业市场制胜不可或缺的法宝。

3.4 加强生态系统建设的过程管理

加强生态系统建设的过程管理，开展生态系统建设的跟踪评估，确保生态系统建设取得成效。生态系统建设的成败决定企业成败，因此，加强对生态系统建设管理和评估是企业推进生态系统建设的重要内容，企业应成立相关部门和专业队伍，切实做好生态系统建设的过程管理。要制定打造产业生态系统的规划、目标、实施路径，制定战略联盟合作管理制度和办法，有效选择合作伙伴和收购对象，建立一套战略联盟合作综合评价体系，重点对产业链合作状况等方面进行监控，广泛收集产业链合作过程中各类信息和数据，运用科学的方法，对战略联盟合作进行及时、有效、科学地评价，以利于企业及时发现问题，采取有针对性的措施，不断提高企业产业合作的管理水平，确保产业生态系统建设有效推进。

总之，互联网金融企业要能获得持续健康地发展，关键在于打造良好的产业生态系统，这需要产业链各方携起手来，不断创新商业模式，共同为产业的健康发展而不懈努力。

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