我国跨境人民币贸易结算的新发展与新途径

任志新+贾义婷

随着“一带一路”战略的推进、亚投行的投入运行，人民币国际化进程明显加快，人民币在全球经贸中的地位不断提高。据环球银行金融电信协会（SWIFT）公布的数据显示：到2014年底，人民币已成为国际上第二大贸易融资货币、第五大支付货币、第六大外汇交易货币。目前，我国在180多个国家实现了跨境人民币支付，和32个国家签订了双边本币互换协议，涉及金额达3.1万亿元，同时30多个国家选择人民币为本国储备货币。在推进人民币国际化进程中跨境人民币贸易结算做出了巨大贡献，特别是近几年，跨境人民币贸易结算取得了不错的成绩。本文阐述跨境人民币贸易结算新发展，探讨其对我国外经贸的影响，并在文章最后对促进跨境人民币贸易结算发展，加快提升跨境人民贸易结算的新途径提出对策建议。

一、我国跨境人民币贸易结算的新发展

（一）跨境人民币贸易结算规模增大，人民币地位提升

2009年7月中国政府在广州、深圳、珠海、东莞开展了跨境人民币贸易结算试点后，又在2010年6月和2011年8月扩大试点，将跨境人民币贸易结算范围从境内地域扩大到全国，从事进出口货物和服务贸易及其他经常项目的国内企业或个人都可以选择用人民币进行计价、结算、收付。回首跨境人民币贸易结算实施的五年多的时间（如图1所示），跨境人民币贸易结算规模已从2010年第一季度的184亿元上升至2015年第一季度的16500亿元。2014年跨境人民币贸易结算业务累计实现65500亿元，较上年同期增长41%。德意志银行在2015年5月14日发布的报告显示，人民币跨境贸易占跨境人民币结算总额的85%，同时占中国全球贸易结算总额的27%;SWIFT在2015年1月发布的数据称，人民币已于2014年11月取代加元和澳元，成为全球第五大支付货币，仅次于美元、欧元、英镑和日元。SWIFT在2015年6月的人民币追踪显示，35%的银行向中国内地及香港支付时使用人民币，较过去两年增加6%。人民币支付价值较2015年4月增加了1.99%，为全球支付占有率创下新高。

（二）跨境人民币贸易结算被多国认可，取得有效成就

在20世纪90年代的边境贸易中，我国与邻国便用了人民币进行结算，扩大跨境人民币贸易结算试点后，我国与周边国家的边境贸易更频繁，对人民币认可程度更高，人民币流通使用量增多，而像越南和老挝这些国家以人民币为贸易结算货币，并将人民币纳入其部分外汇储备货币。

金融危机爆发后美元和欧元汇率都经历了剧烈波动，境内外企业使用人民币进行跨境贸易结算的需求迅速上升，中国人民银行与其他多国央行或货币当局签署的双边本币互换议，结合人民币国际化“三步走”战略，跨境人民币使用意愿持续高涨，人民币结算不断的被更多的国家认可。中国人民银行《人民币国际化报告（2015年）》显示，截止到2014年年末，与我国发生跨境人民币收付的国家达到189个。根据SWIFT组织的数据显示，截至2015年3月，有56个国家或地区在与中国内地和香港之间的贸易中使用了人民币计价结算且支付比重超过了10%，而在2012年11月只有31个，其中台湾、韩国地区自2014年10月使用人民币支付的比重已经超过了80%。2015年3月按人民币支付的国家或地区的排名是：香港、新加坡、英国、台湾，比重分别为67.7%、6.0%、4.9%、3.3%。截止到2015年上半年，中国人民银行已与32个国家或地区的货币当局签署货币互换协议，总额度为31135亿元（不包括已失效未续签规模），详见表1，这将有力的促进跨境人民币贸易结算的发展。

二、跨境人民币贸易结算新发展对我国外经贸的影响

（一）促进了与货币互换签约国之间贸易的发展

2008年以来，中国人民银行先后与境外货币当局签订人民币的双边本币互换协议，协议的签订对外汇市场进行了干预，维护了区域间金融稳定。此外，签署货币互换协议提高了人民币在签约国的使用，减少了跨境贸易中汇率波动的风险，促进了双边贸易发展。中国人民银行发布的2013年第二季度货币政策执行报告的中肯定了双边本币互换对促进双边贸易投资发挥的积极作用。例如，乌克兰危机以来，欧美对俄制裁导致卢布暴跌，俄罗斯一直急于推进“去美元化”。据彭博社消息，随着油价重挫，卢布在2014年创下最长连跌期。莫斯科当地时间2014年10月13日，卢布兑美元下跌0.6%，至1美元/45.3303卢布，连续七日的下跌，跌幅达到2.3%，是2013年8月1日九连跌后的最长连跌期。中俄签署双边本币互换协议不仅可相互提供短期流动性支持，也为双方贸易结算提供了便利。据中国海关总署发布的数据显示，2014年中俄双边贸易额为952.8亿美元，同比增长6.8%，俄罗斯出口中国的商品增长了4.9%，达416亿美元，中国出口俄罗斯的商品增长了8.2%，为536.8亿美元。我国对外贸易经济合作部称，中国已成为俄罗斯第一大贸易伙伴，俄罗斯则是中国第九大贸易伙伴。

（二）构建了我国的出口市场新格局

金融危机发生后，我国传统的和最重要的外贸市场，特别是欧美市场复苏缓慢，市场需求降低，在寻求新的出口增长点的过程中，跨境人民币贸易结算的发展帮助我国打开了新兴市场。从表1可见，我国不断与新兴市场国家签订了双边本币互换协定，而且“一带一路”战略的实施势必会紧密我国与新兴国家的关系。根据2014年中国对外贸易发展情况数据显示，韩国在我国对外贸易中的份额远超过其他新兴市场国家。2014年7月3日，韩国央行启动了韩元与人民币直接交易，2014年中韩贸易份额占我国出口的6.8%，韩国成为我国的第六大出口目的地。另外，根据商务部综合司公布的2015年一季度中国对外贸易发展情况数据，2015年一季度，中国对美国、欧盟出口分别增长11.3%和2.5%，对印度、东盟国家、南非出口分别增长23%、20.6%和20.1%。可见，中国与新兴市场国家的贸易往来已赶超欧美国家，出口格局出现新的局面。

（三）推进我国企业对外投融资的规模

人民币跨境使用起步于贸易结算，逐步扩展到直接投融资领域。人民币在岸市场和离岸市场不断深化的格局，促进了跨境人民币投融资业务的良性发展，现如今，中国有很多企业在承接国外投资项目时采用人民币结算手段。中国人民银行公布《人民币国际化报告（2015）》的数据显示，2014年我国对外直接投资（ODI）人民币结算金额较去年同期增长117.9%，达1865.6亿元;外商来华直接投资（FDI）人民币结算金额较去年同期增长92.4%，达8620.2亿元，人民币结算的使用大大地推进了我国企业对外投融资的发展。随着包含57个创始国的亚洲基础设施投资银行和涉及64个沿线国家或地区“一带一路”的进一步发展，很多国家或地区愿意持有或购买人民币资产，我国企业对外投融资数量将激增，将会有更多的企业采用人民币结算。

（四）帮助出口企业规避汇率风险，节约成本

我国出口企业与美、日、欧等国家和地区的贸易一般采用美元、欧元、日元，在合同的签订与货款收付这段时间差内汇率波动的风险大都由我国出口企业承担，前几年人民币升值给我国出口企业造成巨大损失。人民币结算在跨境贸易中的使用，使我国出口企业能够提前锁定收益，避免了汇率波动带来的损失。另外，我国出口企业收取货款后，需要将收到的外币（大都是美元）兑换成人民币才能在境内使用，在进行货币兑换时要收取一定费用，此费用即为汇兑成本。此外，出口企业一般会进行衍生品交易以规避汇率风险，然而衍生品交易同样会产生一定的交易费用。通过跨境人民币贸易结算业务，出口企业可以规避汇率风险、节约财务成本，加快资金周转速度，提高资金使用效率，从中得到真真切切的好处。

三、加快提升我国跨境人民币贸易结算的新途径

（一）进一步扩展建立人民币离岸结算中心

跨境人民币贸易结算促进了人民币离岸中心资金池的汇聚，而人民币离岸中心的建立也方便了人民币在海外的自由流动，跨境人民币贸易结算得以顺利进行。扩展建立人民币离岸结算中心要注意：首先，完善跨境人民币贸易结算业务。如增加以人民币支付的进口、允许指定银行提供人民币贸易融资、逐步放松人民币的兑换限制以及通过多种渠道获取人民币来增加人民币供应的备选政策措施;对接企业业务需求，扩大人民币计价和结算范围、鼓励发行一卡两币的信用卡的方式，为企业提供使用人民币结算的便利条件。其次，强化人民币的支付功能。人民币离岸结算中心在发展融资、资产管理以及衍生产品方面的产品时，不可脱离人民币支付的基本功能，提防人民币演变为交易货币或者投资品，防范投机行为。可建立顺畅的人民币回流机制，还研发创新与实体经济直接对接的人民币结算理财产品。

（二）加快推动多元化的国际金融机构

推动多元化的国际金融机构，借力“一带一路”丝路基金、亚洲基础设施投资银行（亚投行）、金砖国家新开发银行、上合组织开发银行、上合组织发展基金等促使人民币作为主要货币进行贸易投资。

我国首倡的“一带一路”战略涉及64个沿线国家或地区，包括基础设施、贸易、农业、能源等国内外数百个项目，特设丝绸基金方便区内资本流动。丝路基金可借鉴中国和新加坡、俄罗斯在本币结算方面的经验，加强与东欧、西亚和东南亚之间货币流通，推动人民币自由兑换，促进贸易畅通。

2015年6月29日，亚投行57个意向创始成员国相关负责人出席了在北京举行的《亚洲基础设施投资银行协定》签署仪式，其中有50个已通过国内审批的国家正式签署了《协定》。亚投行法定资本1000亿美元，我国将占50%的出资比重，初始认缴目标约500亿美元，是最大的股东。我国作为主要出资方，在国际经济金融舞台上获得更大的话语权，应积极倡导人民币互换，加快推进人民币国际化进程。

2015年7月8日，金砖国家和上合组织双峰会在乌法举办，金砖国家新开发银行正式启动。我国应着力开展“一带一路、亚投行等重大倡议与金砖国家的多元化合作，推进丝绸之路经济带与俄罗斯主导的欧亚经济联盟相对接。中国自2010年开始倡导成立上合组织开发银行，以共同出资、共同受益的方式扩大本币结算，促进区域经贸往来，此次峰会批准了《上合组织至2025年发展战略》，将加强对投融资平台的建设，上合组织开发银行、上合组织发展基金得到进一步地积极探讨。我国政府应继续加强与不同国家或地区金融机构的交流，助推各成员国间的多元化合作，积极寻求双边或多边在贸易结算、汇率等方面的发展机遇，扩大人民币在国际贸易结算和国际金融交易活动中的计价范围。

（三）增加我国外贸企业在国际贸易中人民币结算使用量

从日元国际化的历史可以得出，仅仅依靠金融市场改革却不提高日元在本国结算货币中所占的比重，是不利于日元国际化发展的。从宏观层面来看，我国在积极推进人民币国际化进程中，搭建了许多有利于人民币跨境结算的平台;从微观层面上来讲，只有提高我国外贸企业在国际贸易中的人民币结算使用量，才能使跨境人民币贸易结算落到实处。因此，我们要鼓励外贸企业在开展进出口货物贸易和服务贸易及其他经常项目上用人民币进行计价结算;要提升外贸企业出口产品的竞争力，力争贸易谈判中结算货币的话语权;要深化与国内行业间的合作，可组建团队与贸易伙伴谈判，这有助于形成规模效应，增强对外贸易谈判能力。

（四）提高商业银行服务能力

跨境人民币贸易结算给商业银行带来可观利润，而提升跨境人民币贸易结算规模更离不开商业银行完善的服务。商业银行应积极研究、开发、应用更多的跨境人民币结算产品，满足企业避险、保值增值等多层次的需求;可丰富跨境人民币贸易结算业务相关产品，创造出口发票融资、出口合同融资、出口协议融资或海外代付等贸易融资品种，增加外汇对冲渠道，顺畅人民币回流渠道，以跨境人民币贸易融资推动跨境人民币贸易结算规模的增大。另外，跨境人民币贸易结算为人民币资金的流通提供了在岸和离岸两个市场，资金来源的真实性有待确认，要特别提防套利现象。商业银行应按我国政策法规规定，主动与相关部门联系，建立实时信息交流系统，加强对客户的甄别，规避信用风险，仔细审查贸易的真实性，确保每笔业务都是符合规定的。

（五）完善跨境人民币贸易结算的监管体系

离岸金融市场的监管相对松弛，一旦离岸金融业务监管出现漏洞，就可能让非法投机者钻了监管制度的空子，致使离岸金融市场成为黑社会洗钱、不法筹集资金、非法资金逃税的地方。另外，跨境人民币资金的流入流出，又会影响汇率稳定，加大市场风险。我国政府应建立人民币流动管理工具体系，应针对不同阶段的跨境人民币流动趋势、灵活采取量化措施和以价格为基础的措施，对跨境人民币流动进行管理。同时加强增强对预期的管理，防止因为恐慌和信心不足造成的人民币大规模外流。

参考文献：

[1]陶雯婷.跨境贸易人民币结算问题研究.华东师范大学.硕士论文.2013.4.

[2]鲁芬.我国跨境人民币贸易结算现状及影响因素研究.西南财经大学.硕士论文.2014.3.

[3]人民币重塑亚太地区理财市场新格局.和讯网.2015年6月20日.15：17：24http：//news.hexun.com/ 2015-06-20/176905532.html.

[4]钟用.人民币离岸中心建设与人民币国际化的推进.商业时代.2013年35期.