上市股份制商业银行绩效评价实证研究

李玲玲　毛芳芳

摘 要：国际金融危机以来，许多银行纷纷倒闭，我国中央银行加强了对银行的监管，但有的银行仍存在道德风险，银行的经营风险没有得到披露，各大商业银行的经营绩效也存在明显差异。目前，商业银行存在一个推陈出新的局面，差的银行倒闭，好的银行产生。那么银行运营的好坏就需要有个通用的标准，为此研究开发这种通用的银行绩效评价指标体系具有重要意义。在前人研究的基础上，对绩效指标进行细分，选取八家上市股份制商业银行为研究样本，搜集整理沪深两市公布的年报得到原始数据，通过主成分分析，发现前4个主成分已经解释了总方差的近94.553%，证实了指标选取的合理性。

关键词：主成分分析法；上市股份制商业银行；综合绩效

一、研究意义

自20世纪60年代，西方商业银行便开始关注银行绩效问题。到了90年代中后期，伴随着外资银行的引入以及股份制银行的兴起，商业银行的绩效也逐渐受到国内学者的关注。在相关研究过程中，许多学者对银行绩效指标进行了细分，但到目前为止还没有统一定论。

并且，最近学者研究的上市股份制商业银行的样本仅有六家银行。而随着中信银行、光大银行分别在2007年、2010年上市，迫切需要在以往的研究基础上补充这两家银行的相关数据。本文采用最新样本数据进行实证研究，旨在完善银行绩效考核指标体系。

二、考核指标的选取

绩效考核的难点是关键绩效指标的制定。本文依据巴塞尔新资本协议和中国财政部、银监会设定的主要监管指标，综合考虑影响商业银行绩效评价的多方面因素，构建商业银行综合绩效指标体系，包括盈利性指标、流动性指标、安全性指标和成长能力指标，其中盈利性指标细分为总资产收益率（ROA）、每股收益（EPS）和成本收入比（CIR），流动性指标细分为流动比率（CR）和存贷比率（LTDR），安全性指标细分为核心资本充足率（CCAR）和不良贷款率（NPLR），成长能力指标细分为主营业务增长率（MBGR）和净利润增长率（NPGR）。最后，采用主成分分析法得出综合绩效得分。

三、实证结果分析

首先，通过对沪深两市公布的年报数据进行整理，得到2011年八家上市股份制商业银行各项绩效指标的原始数据。如表1。

下面利用主成分分析法进行定量综合评估，基本步骤如下：

（1）首先，进行数据的转换，对于越小越好的指标（称为逆向指标），取其倒数进行处理以便与正向指标保持一致，故对成本收入比，存贷比率和不良贷款率这三个指标数据取其倒数。其次，利用主成分分析法，将九项绩效考核指标移入“变量”对话框，提交Spss17.0系统降维自动运行完成如下结果。表2是特征值和方差贡献表，从表中可以看出，前4个主成分已经解释了总方差的94.553%，且特征根都大于1，故可以选择前4个主成分进行分析。

（2）同时得到成份矩阵a，但它是旋转前的因子载荷矩阵，并不是主成分分析中所需要的标准化正交向量，要得到标准化正交向量还需进行如下运算，将他们分别除以各自对应的特征值的平方根，计算后得到特征向量如下：

（3）将原始数据变量进行标准化，新增ZROA、ZEPS、ZCIR、ZCR、ZLTDR、ZCCAR、ZNPLR、ZMBGR、ZNPGR共9個变量，我们分别称为ZX1-ZX9。

（4）计算主成分，表达式为y=ZX*t，其中ZX为变量标准化后的矩阵，t为如表3所示的标准化正交特征向量矩阵，矩阵的乘法在spss17.0中用转换—计算变量进行计算，表达式如下：

得到y1、y2、y3与y4的值。

（5）再通过表2所示的方差百分比（第1主成分占38.099%，第2主成分占25.11%，第3主成分占18.573%，第4主成分占12.861%），计算出综合得分函数，其公式为y综=0.38099y1+0.2511y2+0.18573y3+0.12861y4。根据计算结果得出这八家银行的综合绩效得分。

四、实证分析结论

上市股份制商业银行绩效表现良好，根据中国银行业监管标准，流动比率≥25%，核心资本充足率≥4%，存贷比率≤75%，不良贷款率≤5%，这八家银行的这四项指标均控制在合适范围内。这八家银行中，深发展银行综合绩效排名第一，随后依次是兴业银行、民生银行、浦发银行、招商银行、华夏银行、中信银行，排名最后的是光大银行。综合绩效得分为正的只有深发展银行和兴业银行两家，说明了这两家银行在平均的经营绩效之上。

五、完善上市股份制商业银行绩效评价体系

从主成分分析的结果上可以看出，前4个主成分已经解释了总方差的近94.553%，由此可见本文选取的各项绩效指标比较合理。评价商业银行的绩效不仅考虑银行的盈利性，还应该考虑其流动性、安全性和成长能力。

考核商业银行绩效时，便可以参照本文第二部分构建商业银行的综合绩效指标体系，这些指标都可以在我国银监会和证监会网站公布的商业银行年报上找到具体数据，进一步利用主成分分析的方法得出商业银行的综合绩效得分，具体操作步骤参照本文第三部分实证结果分析。这种评价商业银行经营绩效的方法更加科学、全面，避免了单从盈利能力来评价银行绩效可能出现的诸多风险。（作者单位：郑州升达经贸管理学院企业管理系）

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