股市太火银行理财或被打入“冷宫” 2015年产品发行量下滑明显

李彩凤

相较于火热的股市，银行理财似乎被打入了“冷宫”。对于希望分享股市牛市红利又钟情于银行理财的投资者，可考虑通过选购挂钩股票的银行理财产品间接参与到股票市场中，但是风险不小要慎购。

受央行2月降准、3月降息、5月《存款保险条例》的实施等因素的影响，以及受累于股票等同类投资品的持续向好，大量银行理财资金、存款储蓄出走，相较于火热的股市行情，银行理财市场似乎被打入了“冷宫”，今年以来银行理财产品发行量节节败退，未达预期最高收益率产品数量也不断增长。

银行理财产品发行量下滑明显

在股市的红火、“互联网+金融”的崛起、各种不利政策出台的大背景下，“高枕无忧”的银行理财面临的竞争越来越大，银行理财在今年也递上了产品发行量明显下滑，且呈现递减趋势的无奈成绩单。

据融360监测的数据显示，2015年一季度，银行共发行12176款理财产品，其中人民币理财产品11714款，外币理财产品462款，理财产品发行量环比2014年四季度大幅减少了39.55%，同比2014年一季度也减少20.2%。

此外，银率网发布的银行理财产品周报数据显示，进入二季度，银行理财产品发行量每周都是处于下降态势。

融360理财分析师刘银平认为，一季度银行理财产品发行量大幅减少主要有三方面的原因：一是春节前后消费者支出庞大，理财意愿明显减弱；二是股票及基金市场火爆，资金从银行理财市场出逃到收益更高的股市及基市；三是互联网金融产品推陈出新速度过快，也对银行理财起到资金分流作用。预计二季度理财产品发行量将小幅增加。

收益率下降未达最高收益产品超200款银行理财产品除了发行量呈现出了明显下滑趋势，其实收益率也在不断下滑，而且未达到预期收益率的银行理财产品数量也在增多，银行理财产品所面临的困难可称得上“旧恨未消又添新仇”。

据银率网数据库统计，2015年一季度共有15245款理财产品到期，其中披露到期收益率的产品有9746款，披露率为63.93%。在披露到期收益率的产品中，未达到预期最高年化收益率的产品有206款，未达标率为2.11%。206款产品全部为人民币结构性理财产品，超过一半的产品是挂钩股票指数的结构性理财产品，其次是挂钩黄金和汇率的结构性理财产品，分别占整个未达标产品数量的20.39%和8.25%。

专家普遍认为，目前货币市场流动性宽松，由于到期理财产品数量的增加，二季度未达预期最高收益的产品数量或呈增长态势。由于一季度GDP同比增速从去年四季度的7.3%放缓至7%，创下了2009年一季度以来的新低，央行二季度很可能再度向市场释放流动性，届时银行理财产品收益下降是大概率事件，跌破5%也不是没有可能。

值得一提的是，与一季度相比，二季度银行理财产品收益率仍旧未有起色。据普益财富统计的最新数据显示，4月25日至4月30日，银行理财产品的平均预期收益率为5.10%，较上期减少5个基点。预期收益率超过6%的理财产品只有24款，市场占比仅为4.82%，同样环比下降了4.18个百分点。

二季度该怎么做银行理财？

一季度银行理财产品市场的冷清已成事实，二季度也依然不容乐观。对于保守型的投资者来说，是不是银行理财就无法参与了？

其实不然，去年末至今，股票及基金市场持续向好，大量资金从银行理财市场流向收益更高的股市及基市。另一方面，据记者了解，银行也加大挂钩股市的银行理财产品发行力度，市场上不乏有预期年化收益率达7%、8%者。对于希望分享股市牛市红利又钟情于银行理财的投资者，可考虑通过选购挂钩股票的银行理财产品间接参与到股票市场中。但挂钩股票的理财产品结构复杂，风险较高，也并不是适合所有人购买。

因此，融360理财分析师刘银平对购买银行理财的投资者也给出了自己的建议，他表示结构性理财产品要慎购。结构性理财产品通常挂钩股票、股指、外汇、黄金等高风险标的，实际到期收益要参照挂钩的标的在观察期内的表现，收益风险较大，所以适合有一定投资经验及判断力的投资者购买。