基于证据理论的中东地区油气投资环境演化分析

王信敏+孙金凤

[摘要] 利用文献分析及专家访谈法构建油气投资环境评价指标体系，基于证据理论构建油气投资环境评价模型，选取2003—2014年的数据对中东地区10个主要油气生产国家的油气投资环境进行综合评价，在此基础上分析中东地区及各个国家的油气投资环境演化过程，分析油气投资环境变化的主要影响。结果表明，中东地区油气投资环境呈下降趋势，主要是受政治、经济、油价暴跌等的影响。

[关键词] 证据理论;中东地区;油气投资环境

[中图分类号]F416.22

[文献标识码]A

[文章编号] 1673-5595（2015）04-0001-06

一、引言

中东地区是全球油气资源最丰富的地区，BP公司2014年发布的数据显示，截至2013年底中东地区石油储量为8085亿桶，占全球石油总储量的479%，天然气储量803万亿立方米，占全球天然气总储量的432%。中东地区是中国石油企业主要的对外投资地区之一，近年来中国与中东地区在油气投资方面的合作日益频繁，规模日益扩大。随着中国在中东地区投资规模的不断扩大，中国企业的海外投资风险不断增加，特别是近年来不断恶化的中东局势以及2014年下半年以来的油价暴跌，对中国海外油气投资产生了重大影响，因此如何更好地规避风险、提高投资的安全水平是研究海外投资的一项重要内容，其中海外油气投资环境评价是投资决策的重要依据，也是规避风险、提高投资安全水平的重要保障。

本文针对中东地区主要油气生产国的油气投资环境进行评价，分析其演化趋势，旨在对中东地区油气投资决策提供参考。本文选取中东地区主要的油气生产国家（巴林、伊朗、伊拉克、科威特、阿曼、卡塔尔、沙特、叙利亚、阿联酋、也门等10个国家）进行研究，基于证据理论构建油气投资环境评价模型，选取海外油气投资相关的6个一级指标、21个二级评价指标作为评价模型的指标体系，选取2003—2014年的数据对中东地区各个国家油气投资环境进行整体评价，在此基础上分析各个国家油气投资环境的演化过程。

二、油气投资环境评价模型构建

（一）评价指标体系构建

评价指标体系的构建采用文献分析法和专家访谈法。首先通过文献分析法对文献中使用过的各一级指标、二级指标进行归类整合并进行统计，按照引用频率进行排序，然后采用专家访谈法对各指标进行筛选，以确定最终指标。在文献分析过程中，以国内外经典评价指标体系作为参考制定备选指标，国外参考的指标体系包括：伊西·特利法克和彼德·班廷提出的“冷热国比较法”投资环境评价指标体系[1]、Otto教授提出的矿业投资环境评价体系[2]、全球第一家矿业咨询公司BehreDolbear提出的石油投资环境评价体系[3]和费雷泽研究所提出的矿业投资环境评价体系[4]，国内参考了中国国土资源经济研究院提出的投资环境评价体系[5]、中国石油集团经济技术研究院《世界油气投资指南》提出的投资环境评价体系[6]、国土资源部《全球矿业投资环境评价》使用的投资环境评价指标体系[7]。通过将相似指标归类合并的方式制定完成备选指标体系后，以CNKI中国学术期刊全文总库和万方外文文献数据库为文献搜索目标，以油气投资环境为关键词进行检索，遴选具有一级评价指标的相关文献46篇，统计各备选指标引用频率后，按照各备选指标引用频率排序，将备选指标以问卷的形式发给专家进行第一轮遴选，然后以专家访谈形式进行第二轮遴选，根据专家访谈意见最终确定将政治环境、经济环境、社会环境、法律法规及政策、油气资源开发潜力、基础环境6个指标作为评价指标体系的一级指标。通过同样的遴选方式确定了21个二级评价指标。评价指标体系及量化方法见表1。

中国石油大学学报（社会科学版）2015年8月

第31卷第4期王信敏，等：基于证据理论的中东地区油气投资环境演化分析

表1评价指标体系及数据量化方法

一级指标二级指标数据来源指标说明

政治环境

（A1）

政局稳定性和

连续性（B11）PRS Group

用PRS Group发布的国家风险指南（ICRG）中的Government Stability指标来量化，东道国的政治形势越稳定越有利于长期投资，该指标与评价结果呈同方向变化

战争风险（B12）PRS Group

用PRS Group发布的国家风险指南（ICRG）中的Internal Conflict和External Conflict指标来量化，反映油气投资的安全性，该指标与评价结果呈反方向变化

与中国关系（B13）中华人民共和国外交部用与中国邦交历史年数来量化，与中国的友好程度越高越有利于投资，该指标与评价结果呈同方向变化

经济环境

（A2）

经济体制（B21）华尔街日报和美国传统基金会发布的年度报告以经济自由度指标来量化，经济自由度越高越有利于投资，该指标与评价结果呈同方向变化

对外贸易（B22）国家统计年鉴用与中国的进出口总额来量化，反映东道国与中国的贸易频繁程度，贸易额越大越利于投资，该指标与评价结果呈同方向变化

经济对油气出口的

依赖度（B23）BP公司《世界能源统计》用东道国油气出口总量占本国油气生产总量的比重来量化，出口依赖度越高越有利于投资，该指标与评价结果呈同方向变化

经济总量（B24）世界银行统计数据GDP总量，经济总量越高，经济越发达，越有利于投资，该指标与评价结果呈同方向变化

法律法规

及政策

（A3）

是否允许国外合作（B31）中华人民共和国商务部允许与国外合作记为1，不允许记为0，该指标与评价结果呈同方向变化

法律法规的完备程度（B32）PRS GroupICRG中的Law and Order指标，完备程度越高越有利于投资，该指标与评价结果呈同方向变化

投资促进政策（B33）PRS GroupICRG的Investment Profile指标，用投资便利程度来量化，该指标与评价结果呈同方向变化

油气资源

开发潜力

（A4）

油气储量（B41）BP公司《世界能源统计》东道国石油和天然气的总储量，该指标与评价结果呈同方向变化

储采比（B42）BP公司《世界能源统计》东道国油气剩余可采储量与当年采出量之比，表示油气资源可供开采的年数，该指标与评价结果呈同方向变化

油气产量（B43）BP公司《世界能源统计》东道国石油和天然气的总产量，该指标与评价结果呈同方向变化

社会环境

（A5）

官方语言（B51）The World Factbook官方语言为英语记为3，官方语言不是英语，但通用英语记为2，官方语言不是英语也不通用英语记为1，该指标与评价结果呈同方向变化

教育水平（B52）世界教科文组织统计数据用教育普及率来量化，该指标与评价结果呈同方向变化

民族结构（B53）PRS GroupICRG中的Ethnic Tensions指标，反映东道国种族局势，

该指标与评价结果呈反向变化

基础环境

（A6）

油气管道设施（B61）The World Factbook东道国内的天然气、原油、油品管道总长度，是反映油气运输能力的重要指标，该指标与评价结果呈同方向变化

交通便利程度（B62）世界道路联盟统计数据用道路密度来量化，反映东道国的运输能力，该指标与评价结果呈同方向变化

信息化水平（B63）国际电信联盟统计数据用每千人因特网用户数来量化，反映东道国的通讯能力，该指标与评价结果呈同方向变化

电力供应（B64）国际能源机构统计数据用人均年消耗的电量来量化，反映东道国的电力使用程度，该指标与评价结果呈同方向变化

气候条件（B65）FDA/CRED International Disaster Database用极端气候（干旱、洪水、高温）影响的人口比例来量化，该指标与评价结果呈反方向变化

本文选取2003—2014年数据进行研究，截至目前，2014年部分指标数据在表1中标注的来源处尚未公布，因此采用了其他数据来源。BP公司《世界能源统计》最新数据更新至2013年，因此2014年油气产量指标采用《美国油气杂志》发布的数据，油气储量指标数据来自《中国石油石化行业资讯》，经济对油气出口的依赖度根据国际能源机构发布的油气出口量进行核算。2014年GDP数据来自《世界经济展望》，对外贸易指标数据来自海关信息网。基础环境和社会环境中大部分指标2014年数据尚未公布，本文沿用2013年数据进行计算，短期内基础环境和社会环境指标值的变化不大，因此对最终结果的影响不大。

（二）基于证据理论的油气投资环境评价模型构建

目前有关油气投资环境评价方法主要有层次分析法[810]、模糊综合评价法[11]、灰色综合评价法[12]、熵权法[13]等，现有的海外油气投资环境评价方法较少关注投资环境中专家评价的主观因素所产生的影响。本文利用证据理论方法构建油气投资环境评价模型，由于使用多种证据进行信息融合，基于证据理论的油气投资环境评价模型能较好地降低评价中主观因素所产生的影响。

基于证据理论信息融合的海外油气投资环境评价方法的主要步骤包括：

1.识别框架确定

为了利用证据理论对海外油气投资环境评价模型中评价指标权重进行更客观的计算，首先需要建立识别框架θ，

θ={非常重要（F1），重要（F2），一般（F3），不重要（F4）}

识别框架θ的建立是为了更好地区分指标权重的重要水平，本文将指标权重的重要水平按照4个等级分类。

2.确定指标权重隶属证据

本文构建两种权重隶属证据：一种是通过专家打分法获得权重隶属概率，由于专家打分过程中可能存在主观评价，这一证据对于权重隶属真实水平可能存在一些偏差;为了最大程度地减小偏差，本文构建另一类权重隶属证据，即使用文献分析法构建权重隶属证据，通过分析指标在已有文献中权重的重要程度隶属，统计权重隶属概率。将两种证据通过证据理论融合后，计算指标权重。

由于各文献评价指标体系不同，相同权重值所对应的隶属关系可能不一样。假设某文献指标A的下级指标包括B1，B2，…，Bn，权重分别为w（B1），w（B2），…，w（Bn），识别框架θ的隶属关系根据Bi大小确定。设wmin=min{w（B）i）|i=1，2，…，n}， wmax=max{w（Bi）|i=1，2，…，n}，

若Bi∈[wmin，wmin+14（wmax-wmin）]，则Bi∈F1;

若Bi∈[wmin+14（wmax-wmin），

wmin+24（wmax-wmin）]，则Bi∈F2;

若Bi∈[wmin+24（wmax-wmin），

wmin+34（wmax-wmin）]，则Bi∈F2;

若Bi∈[wmin+34（wmax-wmin），wmax）]

，则Bi∈F2。

由此可以得到所有遴选文献中指标Bi的隶属关系，并统计出各指标Bi的隶属概率，这个概率作为指标Bi的隶属关系证据。

3.指标权重计算

假设m1为专家打分法权重隶属概率分布函数，m2为文献分析法权重隶属概率分布函数，利用证据理论D-S合成公式计算指标隶属分布函数，对于某一级指标Ai下的二级指标Bij（i=1，2，…，n）

来说，

m（Fi）=（m1m2）（Fi）=∑A∩B=Fim1（A）m2（B）1-∑A∩B=m1（A）m2（B）（1）

式中，i=1，2，3，4;Fi为识别框架θ中的某一隶属关系。

该指标权重为

w′（Bij）=04m（F1）+03m（F2）+02m（F3）+01m（F4）（2）

式中，i=1，2，…，n。归一化处理后

w（Bij）=w′（Bij）∑ni=1w′（Bij）（3）

式中，i=1，2，…，n。用同样的方法可以计算各级指标的权重。

4.计算评价结果

假设评价指标体系（表1）中各二级指标原始值为v′i（Bij），其中Bij表示第Ai项一级指标下的第j项二级指标，v′k（Bij）表示第k个国家指标Bij的原始值。各二级指标经过标准化处理去除量纲单位，标准化处理后

vk（Bij）=nv′k（Bij）∑ni=1v′k（Bij）（4）

式中，vk（Bij）为第k个国家指标Bij的消除量纲后的标准化值。

那么一级指标Ai的评价值为

vk（Ai）=∑nj=1vk（Bij）w（Bij）（5）

式中，n为Ai下二级指标的数量，vk（Ai）为第k个国家一级指标Ai的评价值。综合评价值为

vk（A）=∑nj=1vk（Ai）w（Ai）（6）

三、中东地区油气投资环境评价实证研究

（一）权重计算

指标权重隶属证据通过专家打分法和文献分析法两种方法获得。第一类证据通过专家打分法，本研究共聘请专家16人，专家通过调查问卷的形式对指标所隶属的识别框架进行选择，最后统计识别框架中各事件的分布概率，即为各指标权重的隶属证据。第二类证据通过文献分析法完成，利用构建评价指标体系的文献46篇，对各个一级指标隶属进行概率统计，获得各一级指标隶属证据;二级指标的证据获取通过同样的方式，针对每个一级指标对文献进行梳理，对各个二级指标隶属进行概率统计，获得各二级指标的隶属证据。两类权重证据获得后，根据证据理论合成公式（1）进行合成，并根据式（2）、（3）计算各指标权重，结果见表2。

表2评价指标权重和复合权重

一级指标一级指标权重二级指标二级指标权重复合权重

政治环境0150

政局稳定性和连续性033400503

战争风险034400517

与中国关系032200485

经济环境0206

经济体制018000373

对外贸易022800470

经济对油气出口的依赖度029600611

经济总量029600611

法律法规

及政策0151

是否允许国外合作033900513

法律法规的完备程度033400504

投资促进政策032700495

油气资源

开发潜力0209

油气储量033400699

储采比033000691

油气产量033600702

社会环境0130

官方语言027500356

教育水平033300432

民族结构039200508

基础环境0153

油气管道设施026800411

交通便利程度020400312

信息化水平019500298

电力供应020000307

气候条件013200203

证据融合的结果显示，一级指标中油气资源开发潜力和经济环境是海外油气投资环境最重要的两项指标，其所占权重分别为0209和0206，是影响海外油气投资的最主要因素。在二级指标复合权重中，油气产量、油气储量、储采比、经济对油气出口的依赖度、经济总量是最重要的5项二级指标。其所占比重分别为00702、00699、00691、00611、00611。

（二）中东地区油气投资环境评价

选取2003—2014年中东地区10个国家的各指标数据，对油气投资环境进行评价。首先利用式（4）对各二级指标12年的数据分别进行标准化处理，以消除量纲的影响，然后利用式（5）、（6）计算各个国家油气投资环境综合评价值，结果见表3。

表3中东地区油气投资环境评价结果

年份巴林伊朗伊拉克科威特阿曼卡塔尔沙特叙利亚阿联酋也门

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

1.295

1.271

1.254

1.261

1.249

1.241

1.266

1.260

1.267

1.254

1.278

1.283

1.727

1.715

1.712

1.707

1.721

1.723

1.713

1.715

1.712

1.682

1.481

1.602

1.076

1.055

1.062

1.057

1.046

1.042

1.069

1.063

1.126

1.142

1.168

1.147

1.361

1.359

1.347

1.351

1.343

1.342

1.310

1.293

1.262

1.252

1.253

1.246

0.923

0.938

0.912

0.924

0.933

0.959

0.949

0.962

0.955

0.983

0.985

0.952

1.644

1.634

1.608

1.584

1.562

1.520

1.505

1.475

1.457

1.476

1.478

1.451

2.025

1.998

2.024

2.015

1.982

2.015

1.951

1.915

1.964

1.990

1.994

1.965

0.871

0.831

0.837

0.665

0.662

0.664

0.673

0.671

0.636

0.624

0.518

0.504

1.556

1.527

1.536

1.547

1.534

1.470

1.427

1.378

1.380

1.391

1.413

1.303

0.688

0.679

0.688

0.689

0.694

0.702

0.696

0.681

0.655

0.673

0.674

0.659

根据2014年综合评价值，中东地区油气投资环境排名依次为沙特、伊朗、卡塔尔、阿联酋、巴林、科威特、伊拉克、阿曼、也门和叙利亚。沙特、伊朗、卡塔尔、阿联酋、科威特和伊拉克是中东地区油气储量和产量最大的6个国家，具有强大的资源优势，同时经济实力占据明显优势，基础设施建设较为优越，因此投资环境排名较高;阿曼、也门和叙利亚是中东地区较为落后的国家，油气资源相对不足，经济环境相对落后，同时也门、叙利亚局势混乱，因此成为油气投资环境较差的3个国家;巴林是中东地区较小的一个国家，以天然气生产为主，油气储量、产量和GDP都是10个国家中最小的，但其具有明显的社会环境优势和基础设施环境优势，同时2014年下半年的油价暴跌对中东产油国产生了较大影响，而以生产天然气为主的巴林所受影响不大，因此2014年油气投资环境综合排名第5。

（三）中东地区油气投资环境演化分析

根据各国油气投资环境的平均评价值绘制中东地区油气投资环境演化趋势图（见图1）。由图1可以看出，2003—2010年中东地区油气投资环境呈现下降趋势，其主要原因是中东地区不断恶化的政治局势和经济危机带来的油气需求下降;2010—2012年略有回升，主要源于经济危机影响的不断消退，油气需求呈现增长态势，中东地区油气产量不断提升;2013—2014年呈现下降趋势，2013年虽然大部分国家呈现上升趋势，但整体下跌趋势主要源于伊朗和叙利亚的混乱局势影响，而2014年的下跌则源于下半年的油价暴跌对石油产业投资的低迷。

图1中东地区油气投资环境演化趋势

根据各个国家的评价结果，可以绘制各国油气投资环境演化趋势图（见图2）。沙特、卡塔尔、阿联酋、科威特是中东地区油气产量较高、储量丰富的国家，经济环境优越，基础设施完善，油气投资环境整体较好，2003—2010年呈现下滑趋势，主要是政治局势不稳定以及经济危机带来的不良影响造成的，随着经济危机影响的减弱，2010年以后油气投资环境开始回升，随着2014年下半年开始的油价暴跌，造成油气投资低迷，导致油气投资环境呈现下降趋势。伊朗油气资源非常丰富，国土面积较大，经济体量大，其与中国贸易频繁，是中国中东地区主要贸易伙伴之一。2003—2011年伊朗的油气投资环境呈现稳定态势，由于西方的制裁，2011年以后伊朗投资环境呈下降趋势，2013年下降趋势尤为明显，2014年随着紧张局势的缓和，虽经历了油价暴跌的沉重打击，但整体油气投资环境较2013年有了较大好转。2003—2014年卡塔尔油气投资环境出现下滑趋势，主要是由于卡塔尔油气储量下滑，而产量不断增加，导致储采比逐年下滑明显。伊拉克油气资源丰富，随着战争因素影响的不断减弱，伊拉克油气投资环境呈现快速上升的趋势，2014年的油价暴跌对伊拉克油气投资环境产生了较大影响，呈现下滑趋势。巴林由于其战争风险较低，社会环境、政策环境和基础设施环境较好，2003—2014年其油气投资环境较稳定，巴林以生产天然气为主，因此油价暴跌对巴林影响不大。也门和叙利亚是中东地区除巴林外油气产量和储量最低的2个国家，2003—2012年也门油气投资环境整体稳定，而叙利亚由于政治局势影响，2005年以后其油气投资环境出现了大幅下滑，近年来叙利亚局势动荡，投资环境受到较大破坏。

图2中东地区各国油气投资环境演化趋势

四、结论

本文首先构建了海外油气投资环境评价指标体系，利用证据理论方法，构建了海外油气投资环境评价模型，在此基础上计算了中东地区10个国家2003—2014年的油气投资环境综合评价值，进而分析了中东地区及各国油气投资环境演化趋势。研究表明，2003—2010年中东地区油气投资环境整体呈现下降趋势，2010—2012年开始回升，2013—2014年又呈现下降趋势。各国油气投资环境整体稳定，部分国家出现波动，主要源于中东地区复杂的政治局势和经济危机所带来的不良影响，其中伊拉克战后投资环境增长趋势明显，叙利亚所受政治影响较大，整体投资环境处于较低水平，2014年下半年的油价暴跌对中东各油气生产国普遍产生了较大影响。

中东地区具有较大的资源优势和经济环境优势，是中国企业海外投资较好的投资选择，而政治环境因素是对海外油气投资影响最大的不利因素，因此中国企业在海外投资决策中，应以整体评价结果及演化趋势为依据制定宏观决策方案，最大可能地避免政治因素对投资产生的不良影响，使中国海外油气投资更高效。

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[责任编辑：张岩林]

Potential Evolvement of Oil and Gas Investment Environments in the

Middle East Based on Proof Theory

WANG Xinmin， SUN Jinfeng

（School of Economics and Management， China University of Petroleum， Qingdao， Shandong 266580， China）

Abstract：Evaluation index system of oil and gas investment environmentis constructed with literature analysis and expert interview， then the evaluation model is established based on proof theory. Oil and gas investment environments are evaluated comprehensively with the data of 2003-2012 in 10 countries of the Middle Eeast and the evolvement process of individual oil and gas investment environment is analyzed on the results computed by this model， finally the factors giving rise to changes of investment environments are analyzed. Results show that the oil and gas investment environments in the Middle East declined from 2003 to 2014， which are mainly influenced by political situation， economic environment， oil price slump， etc.

Key words： proof theory; the Middle East; oil and gas investment environment

[收稿日期] 2014-12-10

[基金项目] 国家自然科学基金面上项目（71071132）