浅析集团财务公司在资金管理中的作用

2015-07-20赵莉

中国乡镇企业会计 2015年8期

关键词：集团公司账户成员

赵莉

浅析集团财务公司在资金管理中的作用

赵莉

摘要：随着我国经济的不断发展，经济体制改革和金融体制改革的顺利实施，企业集团财务公司开始在我国的经济领域中扮演重要角色。而对资金的集中管理是财务公司实现公司管理化以及集团公司资金专业化的主要手段。

关键词：财务公司；资金管理

随着各国金融自由化的不断推进和经济全球化的迅猛发展，使得财务公司的出现成为必然，并将成为企业国际化经营管理的重要环节。所谓财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团的成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。

一、目前集团公司在资金管理中存在的问题

1.集团整体资源配置效率弱

一般情况下，在当地银行里备有铺底资金或结算备用金是大型企业集团中的下属成员单位的通用做法，各项资金合计总量在每个成员单位中所占比重相当大。但整个集团公司的各成员单位的资金占用量却是贫富不均的，有些成员单位闲置资金很多，而有些成员单位却因资金匮乏而阻碍发展，缺乏资金的成员单位被迫从商业银行贷款，但由于其信用度相对较低，从而贷款额度小，贷款利率必然会很高。闲置资金多的成员单位获得很低的存款利息的同时，另一个成员单位将付出高额的贷款利息去获得资金。对集团企业整体而言，融资成本大大高于于存款收益，降低了资金的使用效率。

2.集团母公司对成员单位财务调控力度弱

企业集团公司一般包含多个成员单位，在日常运作中往往忽视了成员单位的经营状况和财务信息。由于站的高度不同，在追求利益目标时，母公司和下属成员单位也是不同的，母公司会从集团的整体利益角度出发，追求整个集团公司所有成员利益的最大化，而作为一个个体的独立法人成员单位，其追求必定是该成员单位本身利益的最大化。为了合理配置资源、优化组合要素，进而增加集团公司的整体优势和综合实力，母公司将会对集团的利益进行合理分配，这时，往往就会因与成员单位有不同利益目标而发生矛盾。此时成员单位因追求自身利益最大化的目标未能实现，通常就会通过虚报盈利、提高成本或盲目加大投资力度等方式来进行应对。成员单位因自身利益的驱使而产生强烈的扩张欲望，使其会利用自身对经营收入的优先占有权，在集团母公司不知情的情况下，私自截留本该上缴母公司的利润，用于该成员单位私自扩张的投资，这种冒然的投资行为会产生一定的风险，这将会对集团公司的整体发展产生不利影响。

二、集团财务公司在资金管理中的运作模式

1.“收支一体化”运作模式

集团公司对成员单位资金的统一管理是通过财务公司来实现的，财务公司的有效、正常运行，可以提高成员单位资金归集比例，成员单位的资金收、支在财务公司的严密监控下正常有序运行，保持清晰的结算关系，有利于集团整体利益最大化的实现。首先，集团成员单位在外部商业银行开立的账户由集团总部统一核准，在财务公司内部开立的账户可对成员单位资金进行统一结算。其次，资金收入统一集中。由财务公司开立指定账户，成员单位的银行账户资金被授权统一存入此账户中，这样，成员单位的银行账户就被统一纳入集团集中的范畴，从而形成对集团至关重要的“现金池”。最后，内部转账和代理支付等结算业务的完成，是由财务公司按照成员单位的指令，进行统一支付。

2.“收支两条线”运作模式

成员单位和财务公司分别在商业银行设立各自独立的账户，通过第三方协议将成员单位的银行账户纳入到财务公司的账户中，不受账户类型及账户余额的限制。实时到账，减少了在途资金，提高资金周转速度，实现集团资金的全程全封闭的结算。首先，成员单位在商业银行分别开立的“收入”和“支出”账户，这些账户必须是由集团指定的。同时，成员单位须在财务公司也开立内部账户，财务公司被授权对其资金进行管理（查询和结转）；其次，商业银行收入的账户余额按日全部归集到财务公司的内部账户；再次，集团公司的内、外结算活动由财务公司结算业务系统进行统一结算；最后，成员单位以其在财务公司账户每日末存款为限额，通过日间透支的方式办理对外的“支付”业务。

三、集团财务公司在资金管理中的作用

1.提高资金的使用效率

财务公司负债资金管理的关键是使集团的内部交易资金进行“体内循环”，即财务公司将对内清算和对外支付结算统一，既节约的结算备用金和铺底资金，又降低了交易和筹资成本。成员单位资金划转效率的提高会加快资金的流速，降低了财务公司的日常备付头寸，在很大程度上减少了在途资金、降低支付成本。

2.加强对成员单位经营及财务的监控

财务公司通过内部往来结算和对外支付可及时帮助集团公司了解成员单位占用资金的情况及单位资金使用率的高低，并分析交易对手的风险大小等。财务公司利用结算和清算本身所具有的风险监控功能，监控支付风险上的变化，进而判断客户在未来发展、经营以及市场营销等方面的风险；同时对成员单位的监控可以有效的为集团公司推行的跟踪问责、绩效考核提供了坚实基础和强有力的手段。

3.增强集团的筹资和融资功能

在筹资方面，财务公司利用自身对内对外的特殊地位和功能，可作为企业集团和专业银行之间的桥梁，促使各专业银行对企业集团进行投资贷款。依靠集团公司的良好的商业信用，财务公司可以将各成员单位的贷款需求集中统计，形成大额贷款，达成规模效应，这就相对容易从银行获得低利率贷款。财务公司的融资手段主要是通过代理发行股票、证券，直接向社会融资，将消费资金引入到生产领域。财务公司根据企业集团的自身发展战略和生产经营的特点，以上述融资方式为企业集团筹集资金、扩大销售，促进企业集团发展。

4.金融服务和中介顾问的作用

财务公司可为企业集团及其成员单位提供经济、金融信息，包括国家宏观经济政策、金融政策趋向、金融法律法规等方面；对指定的产品市场的供求状况、产品开发情况以及市场变化的趋势进行分析；对指定的工程项目、投资项目进行技术论证和可行性分析；对与集团公司的发展息息相关的经济专题进行分析研究并提出研究报告或实施方案；利用自身在资金运用、资产管理等方面的优势，为企业集团或其成员企业提供理财服务。