中国食品企业海外投资存在的问题及对策研究

浙江商业职业技术学院　段利

中国食品企业海外投资存在的问题及对策研究

浙江商业职业技术学院段利

近些年随着消费者对食品安全问题的关注度日益提高，中国食品企业纷纷走向海外，通过海外投资以寻求建立自己优质安全的供应链。由于国内外企业在文化、管理等方面存在着显著差异，中国食品企业的海外投资之路并不顺利，本文针对这一问题，在总结和归纳共性问题的基础上，提出了相应的对策和建议。

食品企业海外投资对策研究

1　中国食品企业海外投资的背景

1.1食品安全问题倒逼国内企业走出去

民以食为天。然而，近些年来，三鹿奶粉、染色馒头、瘦肉精、地沟油等一系列食品安全事件爆发，让国人对中国食品企业的产品质量安全丧失了信心。外资品牌趁势大举进攻，攻城掳地。以奶粉为例，2014年前十大品牌近一大半份额为外资占据，特别是在一线城市高端客户，90%以上份额为外资品牌垄断。在这种形势下，国内食品企业不得不在海外布局，通过海外投资建立自己的供应链，以期取得消费者的信任。

1.2国内消费升级及成本因素的驱动

得益于中国经济的迅猛发展，中国人均GDP快速增长，其中8个省份人均GDP均已超过1万美元，步入中等发达国家水平。中产阶级的快速崛起，也催生了对进口食品的庞大需求。一方面，海外食品巨头纷纷涌入中国市场，并在中国设厂。另一方面，中国大型的食品企业也纷纷走出国门，实施自己的全球化战略。

此外，当前国际上很多食品资源的价格和生产要素成本比国内要低，这也是一个重要的驱动因素。

1.3政府支持中国食品企业走出去

政府支持是我国食品企业实施海外战略的重要后盾和有力依托。党的十八大提出：“加快走出去步伐，增强企业国际化经营能力，培育一批世界水平的跨国公司。”走出去战略是党中央、国务院根据当今经济全球化新形势和国民经济发展的内在需要做出的重大决策。鼓励和支持企业开展跨国经营，既是我国拓展对外开放广度和深度的客观需求，也是我国调整经济结构、转变发展方式的必然选择。有了中央政府政策导向的支持，我国食品企业在海外投资过程中就可以借助国家的力量，规避海外投资风险，提高海外投资成功率。

2　中国食品企业海外投资的现状及特点

2008年以前，中国对外投资领域主要集中在矿山、能源等领域，2008年以后，随着食品安全问题日益突出以及国内市场对海外进口食品的巨大需求，中国食品企业开始加入了海外投资的大军当中。海外食品行业进入“中国收购”时间，澳大利亚等国惊呼日本人走了，中国人来了。2013～2015年，中国食品企业在海外并购案例达到32宗，而此前仅为49宗。

2.1海外投资需求比较清晰

中国食品企业当下海外投资的主要目的是为了抢夺海外优质资源，建立自己安全可靠的海外供应链。如奶制品企业主要目的就是为了抢夺优质奶源，主要投资地集中于欧洲、澳大利亚、新西兰这几大传统全球优质奶源带。中国大的乳品企业如伊利在新西兰投资建厂、光明乳业收购新西兰的新莱特、蒙牛旗下的雅士利在新西兰投资建厂、贝因美收购了澳大利亚的达润工厂。

2.2海外投资规模越来越大

从中国食品企业海外投资的规模看，从最初的3～5亿元已经上升到了几十亿甚至上百亿的规模。2010年，光明乳业以3.82亿人民币对价收购了新西兰乳品生产商新莱特乳业51%的股份，并在原有基础上扩建新厂。同年，中粮集团与智利Bisquertt家族签订正式协议，以1800万美元收购该家族控制的酒厂及葡萄园。2011年，中粮集团以1.4亿澳元完成对澳大利亚Tully糖厂的收购。2012年伊利股份以11亿元人民币在新西兰兴建配方奶粉厂。2013年，双汇集团以47亿美元收购美国的斯密斯菲尔德。2015年，贝因美以1亿澳元控股澳大利亚达润工厂51%的股权。

2.3投资区域逐步分散化

从中国食品企业海外投资的轨迹来看，最初主要集中在美国、欧洲、澳大利亚、新西兰等资源丰富、治理规范的发达国家和地区，现逐步扩大到南美洲、东南亚等国家和地区。2012年3月，中粮集团旗下的中粮生化收购位于泰国曼谷的木薯加工厂润泰生化100%的股权，交易价格为2000万元人民币。

2.4海外投资的审查较为复杂

民以食为天，政以民为本。食品企业的原料均来自于粮食（主粮或辅粮），而粮食安全是一个国家所有安全的根本。因此，各个国家均对他国的食品行业投资行为进行严格的投资安全审查。如新西兰是第一个与中国签订自由贸易协议的发达国家，中国新西兰自贸协定自2008年就已正式生效。然而，当我国的上海鹏欣集团于2014年7月向新西兰海外投资办公室提交申请，希望以3.6亿元人民币收购新西兰北岛的牛羊牧场Lochinver Station，拖了14个月之后，2015年9月，新西兰财政部副部长和土地信息部长联合否决了上海鹏欣集团的上述收购申请。

3　中国食品企业海外投资存在的问题

3.1企业长远规划不足，缺乏充分准备

企业对外投资特别是海外投资是一项重大战略行为，不能只考虑短期需求和短期利益，必须从战略层面上长远规划。对内要分析自己的资源、能力和禀赋，对外要分析政治、经济、文化、法律、金融环境、竞争对手等要素，在投资前要制定自己的投资策略，从而明确自己的投资目标和投资手段。中国食品企业在海外投资过程中，往往喜欢跟风，遇到好的标的一窝蜂去竞争，如2015年底三家中国食品企业在澳大利亚竞标一家食品企业，最终的成交价格令外界惊叹。与之相反的是，很多时候因为企业投资规划不清晰，缺乏充分准备，许多企业的海外投资之路往往是雷声大雨点小，或者是前期动作大，到临门一脚时犹豫不决。之所以这样，还是因为在投资前没有充分的规划和准备。

3.2融资渠道窄，企业财务成本高

中国食品企业对外投资的规模呈现越来越大的趋势，这些投资很多都是采用现金支付的方式来解决。然而，中国企业在海外融资渠道狭窄，很大部分是依靠资本市场筹集或银行内保外贷来解决，筹集到的资金许多是短期融资，资金成本很高，企业承受着较大的财务压力。从投资的标的来看，新建企业往往有一个筹建期和试运行期，几年内不可能产生较大的现金流和收益。被并购的标的也往往都是处于亏损或者盈利不佳的企业，虽说有并购协同效应，但短期内很难体现，特别是被并购企业还需要注入新资金改善业务的情况，更是加大了中国食品企业对外投资的财务成本和压力。

3.3投资后的整合能力弱

首先，海外并购完成后，母国总部企业与海外被并购企业能否尽快形成有效的整合决定了此项投资是否成功。并购整合包括战略的整合、业务的整合、管理组织的整合、团队人员的整合和文化的整合。据一份资料显示，中国企业在海外并购的成功率不到50%，其中一个重要原因是失败于整合阶段。对于中国食品企业而言，这个问题更为突出。中国食品企业目前规模都偏小，缺乏海外的经营经验，在并购整合方面需要自己摸索。其次，中国食品安全问题令中国食品企业名声不佳，被并购企业所在国的媒体、公众、员工以及工会往往视中国食品企业为土豪，持有较大的怀疑态度和偏见，而收购来的企业多是有一些经营问题的，这就给中国食品企业海外并购整合带来了非常大的压力。

3.4海外投资经验不足，缺乏成熟可靠的中介

海外投资特别是海外并购作为一项高度专业化的投资行为，对于人才的要求也是非常高的。高级的海外投资人才不仅要有全球化的视野和海外工作背景，而且具备金融、管理、法律等相关知识和技能，通晓投资地的文化和社会环境，能够熟练地掌握当地的语言。我国在这方面的人才极度匮乏，食品企业里更是凤毛麟角。

此外，发达国家都有较为成熟可靠的中介服务机构体系，包括投资银行、律师、会计师、税务、公关公司等，不仅能为企业提供可靠的信息和建议，而且还能代理海外投资过程中诸多的手续和业务。中国的海外投资中介体系还不够成熟，整个行业目前还是鱼龙混杂，专业性和可靠性还远远不能满足国内企业海外投资的需要。

4　对策和建议

4.1拓宽企业海外投资的融资渠道，降低融资成本

融资离不开政府支持。首先应该进一步鼓励银行支持中国食品企业的海外投资行为，中国的银行可以借鉴海外银行的经验，与企业结成战略合作伙伴，为企业海外投资提供咨询服务和融资服务；其次应允许银行适度创新国际化的金融支付工具和手段，为中国企业海外投资提供便利。同时，应鼓励大型金融机构设立海外投资基金，与中国食品企业一同走出去，为中国资本寻求多元化的投资渠道，也有利于缓解中国食品企业的融资成本和财务压力。

4.2大力发展和培养我国自己的中介机构

当前我国企业海外投资的中介服务基本被海外中介所垄断，这些中介能否公允处理我方企业的利益值得商榷。从保护国家经济安全角度出发，国家要大力发展和培养我国自己的中介机构。对已经有初步经验和雏形的国内中介机构要重点扶持，鼓励他们联合重组，并有计划地在海外一些重点区域布局设点，小型简单项目可以让他们独立承担，大型复杂项目由他们同海外中介一起承担，从而逐步积累经验形成自己的核心优势。此外，要加大吸引在海外从事此项工作的华人和留学生回国，加入或组建专门的服务机构，从而真正提高我国中介机构的海外投资服务水平。

4.3企业要做好海外投资战略研究，避免机会导向和短期思维干扰

企业海外投资是一项重大的战略举措，科学合理的海外投资策略能够让企业在整个项目中有的放矢、运用自如。海外投资的战略导向可避免企业的机会导向和短期思维，使企业的投资与长期发展战略一致，确保企业正确的战略发展方向。在制定企业投资策略之前，一定要从企业的发展战略出发，从内外环境分析，到企业优劣势分析，明确企业海外投资的动机和目的。同时，加强研究其他企业海外投资的经验和教训，结合企业的自身能力、资源、禀赋等情况，确定企业是否适合海外投资，明确海外投资的重点区域及投资方式选择，避免决策者在主观意识下盲目跟风和选择对外投资。

4.4培养自己的海外管理人才，重视投资后的整合

在企业最初自己没有足够海外管理人才的前提下，人才资源本地化是一个有效的应急手段，在某种情况下，甚至可以委托第三方的专业管理公司来管理被投资企业。同时，应尽快选派母国自己的优秀人才到投资地进修，通过学习和培养来积累人才；还可以大力吸引海外的留学生和华人来加入企业，壮大企业在海外管理人才方面的队伍。

投资后的整合是海外投资是否成功的关键。企业应当认真研究整合方案和整合风险，制定详细的整合计划，整合中重视沟通管理。要认真做好业务整合、资产债务整合、组织制度整合、生产经营整合、人力资源整合，同时要特别重视文化的差异，做好文化的整合工作。

［1］ 李志豹.在路上的中国乳企海外并购［J］.乳品与人类，2011（04）.

［2］ 李虹.食品业海外并购玄机［J］.销售与市场，2012（07）.

F719.3

A

2096-0298（2015）12（c）-120-03

段利（1969-），女，浙江商业职业技术学院副教授，主要从事经济管理等方面的研究。