Financial Encyclopedia

01限制性股票

限制性股票是指一种经纪公司代理的股票，特点是该经纪公司参与到发行公司的非公开投资银行活动（如收购兼并的防御或承销等），存在潜在利益冲突。要想从事限制性股票的交易，经纪公司只能行使代理人的经纪功能。做这类业务的公司并不能用自己的账户进行交易，也不能给市场提供暗示，或者招揽限制性股票的订单，同时，禁止在公司交易范围之外，公开限制股票的名单。

02 机构经纪商

替银行、共同基金、保险公司、养老基金或其他机构委托人买进和卖出证券的经纪商。机构经纪商从事大额的证券交易，一般向顾客收取的每单位佣金率比个人要低。

03 契约

合同关系正式确立或授予权力的法律文件，例如票据、合同、协议。

04 可保性

保险公司愿意承保的各种条件。每个保险公司根据自己的保险准则都有自己适用的保险标准。例如，一些人寿保险公司对一些高危险性职业的人群，如特技人员、消防员不给予保险、而其他公司可能会给予保险，尽管这些人员相比一般职业人群要相应支付更高的保费。

05 空壳公司

是指已具有法人地位，但还没有相应资产或业务的公司。组建这类公司可能是为了在开业前有资格从事融资活动。在这种情形下，投资于这类公司的风险很大。该术语也用来指违法经营者为逃税而设立的幌子公司。

06 睡股

是指在价格上有很大的潜在获利能力的股票，只是其诱人之处还未被人发现，暂时几乎没有投资者对其感兴趣。在睡股的价格已经上升后，再回过头来看时，很容易辨别出哪些是睡股。

07 第二阶段

是指风险资本融资的中间时期。它在早期起步阶段或种子资金阶段与准成熟阶段之间。在前 述的准成熟阶段里，公司已开始考虑杠杆收购或开始首次公开发售证券。

08 担保证券

担保证券是指用担保品、抵押契据或其他留置权担保的债券。有关担保的条文体现在信托契约中。无担保债券称为信用债券。

09 板块轮回法

板块轮回法是指一种股票投资策略;资金从一个行业板块转到另一个行业板块，赶上每个板 块的上升波段，跑赢整个市场。

10 结算风险

结算风险是指交割方不交割或支付方不支付可能导致的风险。在外汇交易中，是指合约的任意一方没有履约的风险，被称为赫斯特风险。

11 售空市场

售空市场是商品市场术语，意指由于清理合同和有限的卖方盘，使人们几乎无法购得某种商品或某种期限的期货合同。

12 虚做

虚做是指以避税为目的的进行的交易。一旦被税务当局发现，交易会被视为无效，交易方必须支付应缴税款。有些有限合伙制实体被裁决在过去“虚做交易”，使得有限合伙人亏欠美国国内税务署税款和罚款。

13 鲨变监察者

是指专门观察和监视收购活动早起动向的公司。这类公司通常接受客户公司的委托，监视客户股票的交易情形，力图辨别出累积股份的各类公司。

14 夏普比率

是平均回报率减去无风险回报率再除以投资回报的标准方差。该比率用以衡量某一个投资策略中回报与风险的关系。这个比率越高，投资策略就越安全。