具有风险厌恶决策者的供应链契约研究综述

熊龙 王方杰 张艳

作者简介：熊龙（1989-），男，汉族，重庆人，硕士研究生，重庆师范大学经济与管理学院，研究方向：技术创新管理。

摘要：具有风险规避者的供应链契约目前成为供应链研究的一个重要方向。本文对已有的风险厌恶决策者的供应链契约文献进行分类评述，对常用的风险分析工具用在批发价格契约、收益共享契约和收益成本共担契约的研究现状进行综述，然后，分析目前研究的不足和进一步的研究方向。

关键词：供应链契约；风险厌恶；风险分析；综述

供应链契约机制作为协调供应链利益的工具而被广泛运用，但供应链系统中存在着种种的不确定性，使得供应链决策主体害怕风险，因此，决策者为风险规避更有时实践意义。Fisher和Hammond[1]得出了时尚服装生产决策者的实际订购量小于风险中性时的订购量；Gan等[2]证明了传统的批发价格契约机制、回购契约机制或收益共享契约机制都不能协调有风险规避者的供应链。因此，本文从具有风险厌恶决策者的供应链契约出发，用金融中的几种风险分析工具研究供应链契约机制的一些文献进行了综述，方便供应链契约机制进一步研究。

1.风险厌恶下供应链契约机制的综述

以前文献在决策者为风险中性时研究供应链契约机制，但当供应链系统有风险厌恶决策者时，结论会有不同。因此，假设供应链有风险厌恶者时重新研究供应链契约协调问题成为以后的重点方向。最近几年，用金融中的风险分析工具来分析具有风险厌恶者的供应链契约的文献有很多，其中用于研究较多的是批发价格契约、收益共享契约和收益费用共享契约。

1.1有风险厌恶者的批发价格契约

san-Ming Choi等[4]利用均值—方差法分析了具有风险偏好决策者的简单供应链，发现了风险偏好能够影响供应链协调策略的结果，证明了批发价格契约能够协调有风险厌恶倾向的零售商，但是不能协调风险厌恶的零售商；Ying Wei[5]利用均值-方差方法，用批发价格契约与收益共享契约来协调供应链，也发现了在信息不对称情况下，风险厌恶的零售商有道德风险，最后提出了新的测量来防止道德风险；高文军[6]构建了制造商和零售商都为风险厌恶者的条件风险值模型，得出了风险厌恶水平对最优订购量和最优批发价格的影响。

1.2有风险厌恶者的收益共享契约

万亚红等[7]用期望收益方差研究了缺货损失时具有风险厌恶者的三级供应链收益共享契约，研究表明：合理的收益共享契约才可以协调供应链，Gan X等[3]构建了风险中性的供应商和下行风险的零售商，证明了传统的收益共享契约不能协调这类供应链并设计了能够给零售商提供下行保护的收益共享契约协调了供应链；陈菊红[8]应用Downside-risk度量方法对含风险规避零售商的两级供应链进行风险控制，研究表明：用Downside-risk度量方法在收益共享契约状态下，能使供应商和零售商的收益都得到提高，而且风险中性的供应商为风险规避的零售商主动提供相应的风险保护，满足其风险约束；史成东[9]构建了补偿政策下三级供应链，设计了Downside-Risk测度下三层供应链风险共享契约模型，实现了供应链协调；林强等[10]利用条件风险值度量准则建立了随机弹性需求条件下基于收益共享契约的供应链决策模型，得出了最优零售价格受零售商的风险规避度、收益共享系数和批发价格等因素的共同影响；史成东等[11]以单风险中性的制造商和单风险厌恶的销售商研究了Loss-averse闭环供应链的协调问题，证明了收益共享契约能克服双重边际效应和风险规避效应，使Loss-averse闭环供应链达到供应链协调，还确定出了契约参数的取值范围和变化规律。

1.3有风险厌恶者的收益费用共享契约

申成然[12]提出并证明了收益-费用分享契约能够协调在电子商务环境下处理消费者退货问题的供应链系统。

2.研究不足与展望

本文用几个常见的风险分析工具对具有风险厌恶决策者的批发价格契约、收益共享契约和收益费用共享契约文献进行了综述。总结出目前这类研究文献的不足和进一步研究方向：假设决策者为风险中性时，有少数文章对多供应商单零售商、单供应商多零售商和多供应商多零售商进行了研究，但风险厌恶决策者下研究多供应商单零售商、单供应商多零售商和多供应商多零售商供应链契约文章极少。现有研究局限于信息完全的假设。现有的文献对于具有风险厌恶决策者的供应链契约模型研究都是基于信息完全对称下进行的，但现实中由于信息传递过程中的信号损失、信息的易分辨性等因素，使决策者信息不对称，而供应链成员在信息不对称下决策将面临更大风险，需要从信息共享角度来降低供应链风险。因此，构建具有风险厌恶决策者多级供应链契约模型和在信息不对称下研究供应链契约模型更具有实际意义，可以作为以后的研究方向。（作者单位：重庆师范大学经济与管理学院）

参考文献：

[1]Fisher M A.Making supply meet demand in an uncertain world[J].Harvard Business Review，1994，72（3）：83-93.i

[2]Xinghua Gan.Supply Chain Coordination with A Risk-Averse Retailer[R].The University of Texas at Dllas，2003.

[3]Gan X.Channel Coordination with a Risk-Neutral Supplier and a Downside-Risk-Averse Retailer[J].Production and Operations Management，2005，14（1）：80-89.

[4]Ts an-Ming Ch oi.Channel Coordination in Supply Chain with Agents Having Mean-variance Objectives[J].The International Journal of Management Science，2008，36：565-576.

[5]Ying Wei.Mean-variance analysis of supply chains under wholesale pricing and profit sharing schemes[J].European Journal of Operational Research，2010，204：255-262.

[6]高文军.基于CVaR的闭环供应链优化与协调决策研究[J].控制与决策，2011，26（4）：489-500.

[7]万亚红等.考虑缺货损失的三级供应链收益共享契约研究[J].物流技术，2013，32（10）：201-204.

[8]陈菊红等.Downside-risk控制下的供应链收益共享契约设计研究[J].控制与决策，2009，24（1）：122-125.

[9]史成东，陈菊红.Downside-Risk测度下三层供应链协调契约研究[J].中国管理科学，2010，18（1）：90-94.

[10]林强等.随机弹性需求条件下基于CVaR与收益共享契约的供应链决策模型[J].系统工程理论与实践，2011，31（12）：2296-2307.

[11]史成东.Loss一averse闭环供应链协调[J].系统工程理论与实践，2011，31（9）：1668-1673.

[12]申成然.电子商務环境下消费者退货定价决策及协调机制[J].工业工程，2013，16（3）：21-26.