论我国民营企业融资难问题及对策

李晋 张敏

作者简介：李晋（1993-），女，汉族，山西省太原市人，审计硕士，山西财经大学会计学院审计专业，研究方向：审计理论与实务。

张敏（1991-），女，汉族，山西省忻州人，审计硕士，山西财经大学会计学院审计专业，研究方向：审计理论与实务。

摘要：融资难问题已成为制约我国民营企业发展的一个重要因素，也是阻碍民营企业发展的最大障碍。对民营企业融资难的问题和原因进行分析，从银行、政府和企业自身三方面提出相应措施，从根本上改善我国民营企业融资难问题。

关键词：民营企业；资融难

一、民营企业主要融资渠道

（一）银行贷款企业直接向银行申请贷款是我国民营企业最普遍和传统的融资渠道，主要有以下方式：

1、抵押贷款抵押贷款，是指贷款公司用自己拥有的应收账款、存货、固定资产或其他资产作为抵押，向银行提出申请，由银行按抵押品价值的一定比例计算发放的贷款。2、信用贷款信用贷款，是指公司不以任何资产作为担保，凭借自身的信誉和经营状况从银行取得的贷。

3、担保贷款由专业担保公司提供担保，民营企业的委托贷款利息和贷款费用正常量的交付，无需支付原担保费用，降低了融资成本。所以由担保公司担保贷款是降低融资成本、实现担保资金保值增值的一条重要举措。

（二）民间借贷是一种个人或企业的资金充裕者以借款或产权转移的方式将资金转移给缺少资金的企业，通过收取一定比例的利息的一种资金的融通方式。这种借贷方式的关系双方无需签订正式的借款合同，所以，不需要借款人很正式地提供有关企业经营方面的信息，能非常有效地防止因泄露企业经营信息而带来的风险。因此，这种融资方式被我国民营企业广泛应用。

（三）融资租赁融资租赁，是一种以融资为目的的信用方式，融资租赁的方式对企业信用度的要求相对于银行有很大程度的降低，方式简便快捷，没有冗繁的程序。该方式能减轻企业购买设备的资金压力，而且租金不用一次性偿还，也减轻了企业出现资金周转困难的概率。

二、分析我国民营企业融资难的问题及其原因由于我国民营企业一直缺乏稳定的融资渠道，被经营资金不足、融资渠道不畅等问题困扰。中央部门及地方政府也出台了一系列政策措施来解决民营企业融资难的问题，但都无法从根本上解决融资难的问题。目前我国民营企业融资难的问题主要表现在以下几方面：

（一）直接融资难以实现

1、难以进入资本市场我国《公司法》规定，公司若要上市股本必须高于5000万元，企业生产经营必须符合国家产业政策，严格控制一般加工工业和商业企业。在中国，民营企业由于各种因素的影响，主要是较小的，而且大多数生产加工企业和服务企业的一般流通。统计表明，目前目前我国沪深上市公司共有近1500多家，民营企业不到15%。

2、民间借贷地位尴尬由于银行系统采用了高门槛的信用证条款民营企业和高要求的资本市场，使民间借贷的资金来满足民营企业的需求也发挥着不可或缺的作用。调查发现，在过去的三年中，民营企业和家族企业的62.3%使用民间借贷的融资方式。但与普通的融资方式不同的是，民间借贷存在自发性，隐蔽性，不可控，容易滋生负面影响，如非法集资业务，贷款资金用于获利了结和其他金融机构。

（二）间接融资难以介入民营企业向银行融资难，与国有企业相比，民营企业较难从银行体系获得正常生产经营贷款以及外部扩张贷款。其原因主要有：

（1）政策歧视，目前各大商业银行对民营企业限制多、关卡多、收费多，“规模歧视”在我国民营企业贷款问题上更显得较为突出，规模越小，申请贷款难度越大。“所有制歧视”也使部分商业银行对民营企业的信贷要求高于国有大中型企业。

（2）对担保机构不认可目前，我国缺乏完善的信用担保体系，银行对于担保公司提供的担保认可程度不高，有些银行升值不接受专业担保公司以外的第三方企业担保。使得民营企业进行担保较一般国有企业难，制约着民营企业采用担保方式进行融资。

（3）信息不对称

企业在经营方面掌握着比银行更多的信息，因此民营企业向银行申请贷款时处于信息优势，而银行处于信息了解的弱势。银行无法确定企業是否将不真实的信息写入合同，或者贷款后不按合同履行，不遵守合同的相关条款，从而对银行造成不利，加大银行的风险。

三、解决我国民营企业融资难的对策

（一）加强银行对民营企业的支持在央行不断紧缩银根的情况下，民营企业面临前所未有的困难，他们依靠自己的积累和融资的一些其他来源是难以无法满足自身的发展，迫切需要银行提供贷款。银行要转变观念，正确处理防范风险的辩证关系，支持当地经济，改善金融服务，重点放在切入点，为当地经济发展，增加当地微型企业的信贷支持。

（二）政府健全民营企业融资的制度现实表明，民营企业融资难的根本原因是在各方面的体制和制度问题。因此，该政策的出台本身不足以解决这个问题，政府必须深化金融改革，加快调整系统，国家经济和社会发展，从民营企业的角度来解决融资问题。主要包括两点：1、大力推进民营企业信用建设；2、进一步培育和完善担保市场。

（三）优化民营企业自身融资能力在政府致力于营造良好融资环境的同时，民营企业也需要着力转变融资理念、完善的信息不对称问题、内部管理和缓解、然后拓展融资渠道，优化融资结构、增进融资效率、获得多元化的资金支持创造条件。

1、确立效率为先的融资理念民营企业应该坚持效率为先的融资理念，在拓展海外融资要考虑真正的融资成本和融资的可获得性，比较成本和不同融资工具的好处。民营企业应根据自身的基础、大小、发展、信息约束和资本要求，并综合考虑其他方面的阶段来选择不同的融资方式，从而降低运营成本，增强可持续发展能力。

2、缓解信息不对称的问题，以克服由于融资约束信息不对称，除了健全的民营企业本身的治理结构，它也必须规范其外部财务信息披露行为，减少外部融资的信息成本相对较高。民营企业的信息披露机制建设可以通过提供相关的业务记录，并就其信息透明的财务信息，并汇聚商业银行贷款的原则，从资本市场融资水平较低的民营企业提供了高层次资本市场完善可以融资。

3、加强内部财务管理民营企业的直接融资渠道目前的处境不佳，为了解决资金不足，通过间接融资的问题，最有效的方法就是提高自己的信用等级。开展相关的学习和培训政策法规和财务管理方面，建立管理人员的现代管理意识，执行正规的财务制度，树立正确的竞争意识。

四、结论经过多方努力，包括银行，政府和民营企业，中国民营企业的融资现状有望逐步改善。但在这个过程中，解决融资难的问题也很重要，要注意各项政策措施和金融工具的范围，以及自身局限性的负面影响，要比较不同的融资需要权衡的真实成本和潜在收益，使民营企业能够日益良好的金融环境，选择更好的融资方式，为其发展壮大提供坚实基础。（作者单位：山西财经大学）

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