国内环氧丙烷市场现状及发展趋势

肖 峻

(中国石油化工股份有限公司长岭分公司，湖南 岳阳 414012)

产业发展战略及政策研究

国内环氧丙烷市场现状及发展趋势

肖 峻

(中国石油化工股份有限公司长岭分公司，湖南 岳阳 414012)

2014—2015年全球大宗商品均出现大幅下跌，但环氧丙烷(PO)市场表现相对坚挺，效益突出。通过对PO市场走势、装置工艺、供需情况和原料丙烯市场情况综合分析，认为氯醇法生产PO的技术将会逐步淘汰，今后几年国内PO市场供应仍然偏紧；因原料丙烯价格的持续走低，PO产品的效益更为突出，成为企业良好的增效产品。

环氧丙烷 丙烯 聚醚 市场走势 供需 发展前景

环氧丙烷(PO)是除聚丙烯和丙烯晴以外的第三大丙烯衍生物，其最大的工业用途是生产聚醚多元醇(PPG)，还可用于生产丙二醇、碳酸二甲酯和醇醚等。近年来，中国聚氨酯行业蓬勃发展，PO作为该行业最重要的基础原料，需求不断增加。过去10年间，表观消费量年平均增长超过15%，由于国内产能不能完全满足内需，需要依靠进口弥补，这样的供需结构赋予PO良好的利润水平。近两年全球大宗商品均走出振荡下行的态势，但PO市场整体表现坚挺，效益较为突出。未来国内氯醇法PO装置将会逐步淘汰，开发流程简单、副产物少和无污染的绿色工艺将越来越受到重视，丙烯直接氧化法(HPPO)因具有上述优点而成为国内外许多公司研究和开发的热点。

1 PO装置工艺情况分析

1.1 国内PO主要生产工艺

国内PO装置主要生产工艺有氯醇法、共氧化法和HPPO，目前国内超过半数以上的PO装置采用传统的氯醇法生产工艺。由于氯醇法对环境污染过于严重，2011年我国环保政策对氯醇法进行了产能控制，要求其总产能限制在1 000 kt/a以下，且原则上不再审批新的氯醇法PO装置[1]。但是目前新工艺发展步伐缓慢，加之环保监管不到位，国内氯醇法PO装置产能还在1 800 kt/a左右，远远高于我国环保政策的要求。

1.2 3种工艺优缺点对比

氯醇法、共氧化法和HPPO技术优缺点对比见表1。

表1 氯醇法、共氧化法和HPPO优缺点对比

1.3 国内PO生产工艺变化情况

由于氯醇法消耗大量氯气，且设备腐蚀和环境污染严重，不符合可持续发展的国家战略生存需求，随着共氧化法以及HPPO等新工艺的发展，氯醇法生产PO的工艺产能占比呈现逐步下降趋势(见表2)。

表2 近年国内各PO工艺产能占比变化 %

2014年第三和第四季度，因环保治理力度加大，山东地方炼油厂的氯醇法PO装置开工不足，甚至部分装置被责令阶段性停工，2015年是国家大力加强环保建设的攻坚年，这种阶段性停工减产更加频繁。因此将随着国家环保力度加大，在今后几年，氯醇法PO装置将逐步淡出PO舞台。

2 国内PO市场情况分析

2.1 近3年PO价格走势

受经济环境影响，近两年国际大宗商品整体走势基本以振荡下行为主，但国内PO市场走势相对坚挺，2014年山东市场PO均价为13 218 元/t，较2013年上涨7%；2015年上半年PO均价为11 362 元/t，较2013年下跌15%。因PO是以丙烯为生产原料，从近几年PO和丙烯的走势来看，两者之间相关性很强，走势基本同步[2]。

2.2 PO上下游产品价格对比

2014年至2015年上半年国际油价出现了大幅下跌，特别是2015年上半年布伦特原油较2014年同期下跌47%。受油价拖累影响，相关的丙烯、聚丙烯、PO和聚醚都出现了较大幅度的下跌[2]。但相对而言，PO和聚醚跌幅较小,主要原因有：(1)国内拥有庞大的需求量；(2)聚醚产品进口依存度不高，受国外市场影响较小，供需关系和成本决定其价格走势和涨跌幅度；(3)PO行业协会具有相当高的话语权，国内PO行业协会成员占总产能的61%，每季度召开一次行业会议，有效地稳定了PO市场秩序。通过价格杠杆，制约进口货源，在逼近合理成本线时，联合限产保价。原油和PO相关化工产品年均价对比见表3。

表3 原油和相关化工产品半年均价对比情况

2.3 PO市场供应情况分析

近两年国内PO产能呈快速增长态势，2012年仅为1 785 kt/a，到2013年产能增至2 335 kt/a，2014年约为2 535 kt/a，到2015年8月份止，PO产能已达3 027 kt/a，预计到2018年我国PO产能将达到5 750 kt/a，未来3年产能年均增长速度约为30%。2015年国内PO厂家产能情况见表4。

国内PO生产主要工艺为氯醇法，占总产能的59%，但受到环保因素影响，氯醇法PO装置负荷始终受限，近两年开工率普遍不足70%。据统计，2014年国内PO产量为2 090 kt左右，PO装置平均开工率为86%左右，而氯醇法PO装置开工率约为69%。2015年上半年产量约为1 090 kt，PO装置平均开工率约为79%，山东地区氯醇法PO装置停工检修和间歇性关停较多，其装置平均开工率降至65%左右。

表4 2015年国内PO厂家产能情况 kt/a

续表4 kt/a

2.4 PO市场消费情况分析

据统计[2]，国内PO消费分布最集中的是华东地区，约占总量的50%；华南、东北和华北也是PO消费量较大的地区，其消费量分别约占总量的23.5%，11.7%，9.3%；西南和西北地区消费量较小，分别约占总量的3%和2.5%。

根据下游行业生产需求情况来分，国内PO的消费情况见表5。

表5 国内PO下游消费结构

3 国内PO生产成本及利润分析

按照工艺不同，国内PO的原料耗比以及利润空间不尽相同，直接氧化法所使用的原料是双氧水与丙烯，理论原料消耗为生产1 t PO需要消耗原料丙烯0.74 t，而实际操作中消耗的丙烯数量为0.78 t左右,消耗50%的双氧水约1.35 t；氯醇法工艺生产PO需要的原料是丙烯和液氯，生产1 t PO需要消耗0.84 t丙烯以及1.42 t液氯。因原料不同，成本和利润有所差别，一般来说，在液氯低于1 000 元/t的时候，50%的双氧水高于1 700元/t的时候，氯醇法工艺比HPPO工艺生产PO效益更好，但是因为生产的废渣太多，后期的环保成本较高。以2014年10月30日和2015年6月15日PO、丙烯、液氯和双氧水价格为例，测算国内氯醇法和直接氧化法生产PO原料成本的对比情况，具体见表6～7。

表6 2014年10月30日氯醇法和直接氧化法生产原料成本测算

表7 2015年6月15日氯醇法和直接氧化法生产原料成本测算

由于山东地方炼油厂对环保监管的关注度不高，因此氯醇法生产PO效益丰厚。2015年上半年有一半的时间氯醇法PO生产工艺利润在2 000 元/t以上，虽然4月下旬和5月利润不足1 500 元/t，但市场在临近低价位时，下游补货表现迅速。整体来看，PO市场走势跟原料市场不完全同步，主要以自身供需基本面为主导，整体效益表现突出。

据测算，2014年上半年国内氯醇法PO成本核算在11 700 元/t左右，山东市场均价为13 367 元/t，盈利约为1 660 元/t；而2015年上半年氯醇法PO成本核算在9 500 元/t左右，山东市场均价为11 362 元/t，盈利约为1 860 元/t。由此可见，虽然2015年上半年国内PO均价较比2014年同期走低15%，但实际上利润反而增加了200 元/t。

4 PO未来发展状况分析

4.1 丙烯供需变化对PO市场的影响

4.1.1 丙烯产能情况分析

因丙烯效益好，需求量大，国内近几年丙烯产能以年均13%的增长速度快速发展，2014年达到25.75 Mt/a。综合考虑经济性和成熟指标，丙烷脱氢技术(PDH)制丙烯效益丰厚，相关数据表明装置的净利润在1 000 元/t左右，因此近两年PDH装置发展较快，另外甲醇制丙烯等技术也发展迅猛，2015—2016年将进入投产高峰期，2015—2017年国内丙烯新增产能约为10.28 Mt/a，预计到2017年国内丙烯产能将达到35.00 Mt/a以上。

4.1.2 2015年丙烯产量情况分析

2015年上半年国内丙烯产量约为10.30 Mt，同比增加15.7%[2]。在丙烯产能增长的同时，下游需求也在增加，多数丙烯新建装置皆有配套下游装置，这也在一定程度上削弱了丙烯新增产能对于市场的利空影响。整体来看，2015年上半年丙烯市场较2014年第四季度有回暖，但整体行情处于相对低位。在原油价格低位振荡及丙烯产能持续增加的影响下，丙烯市场预计再难以回到往日的巅峰期，因产能增加过快，预计未来丙烯价格振荡下滑是大趋势。

4.1.3 丙烯市场对PO市场的影响分析

因丙烯产能大幅增加，将导致丙烯价格长期处于下降通道，PO市场价格受原料影响，也会有所走低；同时由于丙烯供应量增加，外购丙烯的企业将会有更多的采购选择，有利于降低生产成本，而丙烯长期处于低价位，生产企业将被迫向下游深加工发展，一些缺乏竞争力的装置将面临停产和整合的命运，有利于提高丙烯质量。

4.2 PPG需求的持续增长对PO市场的影响

4.2.1 PPG供应情况

中国是世界上最大的PPG市场，PPG是PO最大的消费领域，约占76%，国内PPG厂家集中的地区也就是PO最大的消费地区。2014年底国内PPG总产能约4 340 kt/a，表观消费量约2 680 kt/a,预计到2016年底国内PPG总产能约5 340 kt/a。国内PPG产能相对过剩，但每年仍需从国外进口，主要原因在于国内PPG产品结构不合理。我国PPG产能主要集中在软泡等产品上，但随着建筑节能领域消费的带动，对硬泡聚醚的需求将越来越高，缺口需从国外进口补充。

4.2.2 PPG需求分析

2006—2014年国内PPG需求快速增长，年均增速达12.6%，2014年PPG需求量达2 680 kt。从消费结构看，目前软泡和硬泡行业仍是消耗聚醚的最大领域，随着汽车行业的迅速发展，近年高回弹及配套聚合物多元醇消费比例增幅较大(见表8)。

表8 国内PPG消费结构

4.2.3 PPG发展前景利好PO市场

中国是世界上PPG需求最大的国家，用途广泛，其中高铁、节能环保材料是PPG的新增需求行业，汽车行业、家具行业、涂料行业和塑胶跑道行业对PPG的需求量也将快速增长。因此PPG需求量将会逐年稳步增长,从而将进一步促进PO市场的进一步发展。

4.3 PO将会由净进口转变为自给自足

2014年国内PO自给率为82%，进口率为18%；到了2015年上半年我国PO自给率增至85%，进口率下降到15%。因PO效益突出，未来PO市场还将出现扩能潮(见表9)。随着PO产能大幅增加和国内技术不断完善，进口资源势必会逐年减少，预计未来几年国内PO市场将会由净进口转变为自给自足。

表9 2016—2018年国内PO新建装置 kt/a

4.4 环保压力下氯醇法PO装置前景堪忧

从发展趋势来看，氯醇法PO装置已不能适应国内的环保要求，未来将面临逐渐退出的过程，因此流程简单、副产物少和无污染的绿色工艺越来越受重视。从近两年PO投产扩能的情况来看，传统氯醇法工艺产能增长缓慢，新工艺装置陆续出现，并且所占比例逐步提高。在当前的环保大潮下，山东主产区部分氯醇法PO工艺开工受到一定限制，共氧化法和HPPO将是未来PO生产技术的发展方向。但是HPPO制造PO技术我国尚未完全掌握，推广难度大，因此短时间内，氯醇法PO工艺仍存在一定的生存空间。长远来看，环保和安全生产的压力加大等问题集中显现，已经困扰了行业的健康可持续发展，有超过一半的氯醇法PO工艺将面临淘汰的风险，预计随着一些老装置的关停和限产，国内PO供应偏紧还将持续较长时间。

5 结语

目前国内64%以上的PO装置仍然采用氯醇法生产工艺，对环境污染比较大，产生的废渣比较多，能耗和水耗也较高，在全球倡导低碳和环保的今天，控制污染，减少排放是今后发展的主要方向，因此逐步关停氯醇法生产PO的装置是不容置疑的。而具备工艺清洁化、装置规模化和环境友好化的HPPO工艺将最终取代现存的氯醇法。受下游需求稳步增长影响，今后几年国内PO效益仍然较好，新建和扩能采用HPPO工艺的PO装置是企业发展的方向。

[1] 杨英，彭蓉，肖立桢.丙烷脱氢制丙烯工艺及其经济性分析[J].石油化工技术与经济,2014,30(3):6-10.

[2] 迟洪泉，翟键. 2013年环氧丙烷市场回顾与2014年前景展望[J].中国石油和化工经济分析，2014(6)：39-41.

泰国Indorama收购和重启美国一套闲置乙烷裂解装置

泰国Indorama集团收购了位于美国路易斯安那州Lake Charles地区一套闲置的乙烷裂解装置，并将对其进行改造和重启以生产乙烯和丙烯。该项目投资额为1.75亿美元，产能为370 kt/a乙烯和30 kt/a丙烯，拟于2017年底前投产运行。

Indorama集团称，“此次收购将使我们获得具有成本优势的乙烷和丙烷原料，将使我们成为充分利用美国页岩气革命的第一家泰国公司”。

(中国石化有机原料科技情报中心站供稿)

Current Status and Development Trend of Domestic Propylene Oxide Market

Xiao Jun

(SINOPECChanglingCompany,Yueyang,Hunan414012)

Though the prices of global bulk commodities fell sharply during 2014 to 2015, propylene oxide (PO) showed relatively strong market performance, and made outstanding benefits. Based on comprehensive analysis of the PO market trends, plants process, supply and demand situation and raw material propylene market, it was concluded that the chlorohydrin production technology would be gradually phased out, domestic PO market supply would still be tight in the coming years, and due to persistent low levelof raw material propylene prices, the profitability of PO product would be more prominent, which enabled it a good product for enterprises in increasing profit.

PO, propylene, polyether, market trends,supply and demand, prospect

2015-10-12。

肖峻，女，1972年出生，1996年毕业于湖南师范大学中文专业，经济师，从事市场分析预测工作10多年，已发表论文20余篇。

1674-1099 (2015)06-0001-05

TQ114

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