资本约束下中小商业银行业务转型研究

李泉，陈怡君，吕安民

(1．兰州大学经济学院，甘肃兰?

州730000;2．中国建设银行青岛分行，山东青岛266071)

资本约束下中小商业银行业务转型研究

李泉1，陈怡君1，吕安民2

(1．兰州大学经济学院，甘肃兰?

州730000;2．中国建设银行青岛分行，山东青岛266071)

随着银监会基于巴塞尔协议Ⅲ和银行业发展现实而陆续出台的监管新规及资本补充难度的加大，中国中小商业银行面临着因全新的制度安排所引起的内外部资本约束，并由此带来规模扩张受限、盈利空间缩小、自生能力提升难度大等诸多问题。因此，从市场范围多元拓展、特色化服务体系建立、客户结构与业务结构优化等入手实施全新的业务转型，实现经营模式由传统的单一依靠资本消耗盈利型向现代市场多元化资本节约盈利型转变，必将成为未来时期中小商业银行盈利能力增强和实现持续发展的现实选择。

资本约束;中小商业银行;巴塞尔协议Ⅲ;业务转型

一、研究背景与已有研究述评

实践证明，中国中小商业银行虽然在市场规模、资产结构、管理能力等方面不如大型商业银行，但是其灵活的市场灵敏度和极高的金融服务效率却支持了大量中小企业的发展，作为金融企业为支持实体经济做出了重要贡献。在政策监管方面，中国银监会以“巴塞尔协议Ⅲ”的基本内容为指导思想，并结合中国银行业的实际情况先后出台了《中国银行业实施新监管标准的指导意见》《商业银行资本管理办法(试行)》《商业银行流动性风险管理办法(征求意见稿)》《商业银行杠杆率管理办法》等新的监管规则。随着新监管体系的逐步实施，商业银行业正面临着前所未有的历史性的变革。由于受其资产规模、管理能力等自身条件的限制和宏观监管政策调整，加之中国整体信贷规模扩张迅速、金融业务结构失衡等外部因素的共同作用，中小商业银行正面临着越来越多的经营困境。因此，在现阶段强烈的资本约束下，中小商业银行如何实施业务转型，逐步实现从外延式高资本消耗的发展模式向理性节约型的经营模式转变，以提高经营效率、增强竞争能力至关重要。

国内已有研究成果主要集中在资本约束对中小商业银行影响和中小商业银行业务转型策略方面。程磊(2012)认为随着新监管体系的逐步建立，中小商业银行由于受到规模、能力、管理水平等方面的限制，面临着规模扩张难以持续、利润增长难度大、结构调整压力强、市场融资渠道变窄等四个方面的困境［1］;廖文义(2012)研究发现，面对内外资本约束的压力，中小商业银行应依据专业化的社会分工原理，走差异化特色发展道路，从“小而全”的经营模式转向“专、特、精”的经营模式，努力形成具有自身特色及竞争力的客户结构、业务结构和盈利结构［2］;何文虎(2013)认为，中小商业银行实施转型是金融市场激烈竞争、金融监管加强和银行经济资本考核趋严等多种因素综合作用的结果，中小商业银行业务转型应不断向“差异化、特色化、零售化”方向发展［3］;综合其他与此紧密相关的现有研究成果不难发现，对因监管新规引起的资本约束条件下中小商业银行发展产生的影响、面临的困境及对策建议，国内学者的主张并没明显分歧。

国外与此相关的已有研究成果相对比较丰富，但研究重点主要体现在资本监管加强对中小商业银行资产组合风险的影响以及中小商业银行多元化经营的效益两个方面。其中，最具代表性的成果包括:早在1976年，Eisemann(1976)基于费用收入中非利息收入的增加对商业银行多元化收益的影响进行过实证研究，并发现非利息收入比净利息收入能够对银行利润产生更稳定影响［4］;其后，Rose(1989)和Kwast(1989)等人进一步对多元化经营与商业银行的经营绩效、风险间的关系进行了更为细致的研究［5，6］;基于资本约束、资产组合及其对银行收入结构的影响，Cuoco＆Liu(2006)通过运用内部模型法(Internal Models Approach，IMA)分析认为，资本监管要求能够有效约束中小商业银行的资产组合风险［7］;在多元化经营与中小商业银行经营绩效研究方面，Pennathur，et al．(2012)基于2001—2009年间的样本数据，对印度部分中小商业银行非利息收入与风险之间的关系进行了实证分析，得出印度中小商业银行能够取得显著的多元化收益［8］。从以上国外相关学者的研究得知，国外学者对银行业资本约束及多元化经营效益方面的研究成果已经相当成熟，研究方向也更加深入。

二、监管新规要求中小商业银行必须尽快实现业务转型

(一)中小商业银行总体制度性资本约束加剧

中国基于“巴塞尔协议Ⅲ”出台的监管新规，不仅改进了资本充足率的计算方法和三级资本分类标准，提高了监管资本的损失吸收能力，而且使得资本充足率要求整体提高，资本约束明显加强。按照新规对三个层次的资本充足率要求和《中国银监会关于实施〈商业银行资本管理办法(试行)〉过渡期安排相关事项的通知》的要求，以及2．5%的留存超额资本和0～2．5%的逆周期超额资本监管框架，使得除系统性重要银行外的其他银行的最低资本充足率满足达标规划指标逐年递增(表1)。显然，逐渐趋强的最低资本充足率要求在不断制约中小商业银行资本水平的同时，使其资本约束力增强、资本缺口进一步加大、发展约束性明显增加。

表1中小商业银行最低资本充足率达标规划表%

同时，在杠杆率监管要求方面，截止2013年年底虽然中小商业银行中大部分银行的杠杆率水平已经达到4%的监管要求，但是仍有部分上市和未上市的中小商业银行的杠杆率水平徘徊在4%以下。对这类中小商业银行而言，为了要在2016年之前达到新的杠杆率监管要求，不得不想办法增加一级资本净额，使在现阶段资本水平有限的情况下面临新的资本约束。

在流动性监管要求方面，新引入的流动性覆盖率(LCR)和净稳定融资比率(NSFR)与原有的流动性比例、核心负债比例和流动性缺口率等构建了多情景、多方法、多币种和多时间跨度的流动性风险监管指标体系，且要求流动性覆盖率和净稳定融资比率均不得低于100%;而贷款损失准备监管要求中对于贷款拨备率、拨备覆盖率的新标准，使得中小商业银行面临的资本约束更为明显。

(二)中小商业银行内外部资本补充难度增大

一般而言，资本的内部补充是依靠银行内部积累融通资本的方式，主要手段就是留存收益，其主要来源于净利润，包括盈余公积和未分配利润两部分。对中小商业银行来说，迫于股东回报要求的压力，必须要使股东的收入不断增加。然而，在总收益一定的情况下，中小商业银行股东收入的增加必然会使得银行的留存收益减少，资本的内部补充方式受到限制，使得中小商业银行通过留存收益来补充资本金的方式难度增大。

从资本的外部补充渠道即发行新股和发行次级债来分析，新股的发行虽然是一种较好的资本补充方式，但是对盈利与规模均有限的中小商业银行来说，会使原有股东的收益下降，影响其股权结构并稀释每股收益和净资产收益率，进一步影响中小商业银行的净利润。同时，新股的发行一旦使中小商业银行的净利润受到影响，则必将减少股东红利，进而降低中小商业银行股票的吸引力，从而使股票的市场价格迅速下跌，进一步导致中小商业银行未来通过市场筹集新资本的难度加大。虽然商业银行的次级债券发行程序相对简单、周期短、发行灵活、受限制少、成本消耗相对较低，但是，在银监会颁布的《商业银行资本充足率管理办法》中，商业银行的附属资本不得超过核心资本的100%，计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本的50%。这就限制了中小商业银行通过大量发行次级债来补充资本金的途径，必然导致中小商业银行外部的资本补充难度增大。

(三)中小商业银行盈利空间受制于诸多指标约束

事实表明，虽然中小商业银行业整体资产规模在不断扩张，但是在资本约束下中国中小商业银行业从2010年开始规模扩张严重受限，总资产增长的幅度受到严重影响。分析数据不难发现，以北京银行、华夏银行和浦发银行为代表的中国中小商业银行的资产规模在逐年扩张(表2)。但是，从2010年至今，各中小商业银行的总资产增幅明显下降。例如，北京银行2013年增速有所上升，但从2010年至今其增幅则呈下降趋势;2013年华夏银行总资产同比增幅只达到12．33%，远低于2010年的23．03%的增幅;浦发银行的总资产增长幅度也从2010年的35．04%下降到了2013年的16．98%。另一方面，资本充足率的提高、杠杆率指标的实施，都从不同程度制约着中小商业银行的利息与非利息收入，而流动性监管指标的加强和拨备率指标的提高也在不同层次上影响中小商业银行的盈利收入，使其盈利空间逐步缩小。

表2北京银行、华夏银行、浦发银行的总资产对比分析表(单位:亿元)

同时，监管新规对资本充足率的要求也使得中小商业银行不得不计提更多资本金用来满足资本充足率，在收入一定的情况下，中小商业银行可用于盈利的资本金减少，使得各种急需投资的表内外业务得不到大力展开，限制了其表内外业务的增长。另外，新监管要求的加强，使得中小商业银行不得不计提更多的一般风险准备金，以应对银行的各种风险的发生(表3)。

表3北京银行、兴业银行和浦发银行历年一般风险准备金表(单位:亿元)

数据显示，北京银行、兴业银行和浦发银行在2013年底一般风险准备金虽然均有所下降，但是从2009年至2013年间计提的一般风险准备金总体上呈现出持续增长的态势。其中，兴业银行2012年一般风险准备金同比增长了109．7%，超过了100%，达到历年来最大增幅。可见，以北京银行、兴业银行和浦发银行为代表的中小商业银行业近年来所需计提的风险准备金在逐年增多，在总收入一定的情况下，中小商业银行可用于营利的资产总额下降必然导致其盈利空间的缩小。

三、资本约束下中小商业银行业务转型的策略选择

众所周知，与大型商业银行相比中国中小商业银行无论是在资产规模、资本实力，还是在客户基础、网点机构等方面都存在着较大的差距。与此同时，中小商业银行在客户定位、市场定位、业务机构等方面，与国有大型商业银行经营的同质化程度也非常明显。因此，中小商业银行应该做到以下几点:

第一，把目标转向中小客户，扩大客户范围，优化客户结构，增加利息与非利息收入，以此来缓解当前所面临的资本约束。具体而言，可以把扩大客户群体、优化客户结构的重点转向中小企业，加大对中小企业贷款支持力度，简化中小企业信贷流程，下放审批权限，提高审批的效率，不断创新担保的方式和中小企业的银行产品，开拓发展中小企业的特色金融服务。例如，华夏银行自2009年开始便推出“现金新干线”“融资共赢链”等针对中小企业的特色服务机制，北京银行则从2010年开始就在中关村示范区创新推出中小企业“信贷工厂”特色金融服务机制。当然，中小商业银行可以凭借保单、交易单据和赔款转让协议等，将银行融资与保险公司的信用保险紧密联合，在为中小企业提供融资的同时利用保险公司分担风险能力较强的优势扩大中小企业的融资能力，以此来吸引更多的中小企业客户。

第二，基于决策层少、业务相对集中、决策效率高的优势，按客户对象专门以个人或家庭提供分散零星的小额银行产品和服务优先发展零售业务，大力扩展信贷消费领域，不仅涉足住房、汽车领域，还可涉及到个人医疗贷款、家庭装修贷款、个人助学贷款、旅游贷款、婚嫁贷款等诸多业务领域，通过综合设计差异化和特色化的零售业务产品和服务，拓宽零售业务范围，发展理财业务、保险业务、长期储蓄业务等不属于风险资本范畴的零售业务。

第三，以投资银行业务、财富管理业务、理财业务、资金业务、财务顾问业务、资产托管业务、新兴支付结算业务、非银行产品代理销售业务、电子银行业务等为代表的不占用或少占用经济资本的、智能型的新兴金融业务为发展重点，积极与投资银行、投资基金和保险公司等金融机构建立起长久的合作机制，努力实现与证券、期货、信托、租赁等金融机构的创新性合作，为其金融产品的销售提供窗口服务，真正实现为客户提供一揽子的金融服务。

第四，以增强银行服务的亲和力、拉近客户与银行之间的距离、让客户在日常生活的任意时段任意地点都能享受到便捷快速的金融服务为宗旨，将电子银行业务广泛运用到零售业务，借助电子信息系统建立更加科学化、标准化的流程，使客户在贷款时申请的速度更快、权益更明晰;将占用柜面大量资源的传统代理业务尽可能多的纳入到所开发的电子银行产品系列中，实现人工服务与自助服务的创造性结合;通过电子银行业务整合业务流程，以节省出更多人力资源用来营销客户、推销新产品、增加盈利能力。

［1］程磊．新监管标准背景下中小商业银行策略研究［J］．金融经济:下半月，2012，(6):44-45．

［2］廖文义．中小商业银行转型路径选择［J］．当代金融家，2012，(8):36-37．

［3］何文虎．我国中小商业银行转型研究-以城市商业银行和村镇银行为例［J］．吉林金融研究，2013，(9):5-12．

［4］Eisemann P．Diversification and the Congeneric Bank Holding Company［J］．Journal of Bank Research，1976，7(1):68-77．

［5］Rose Peter S．Diversification of the Banking Firm［J］．The Financial Review，1989，24(2):251-80．

［6］Kwast M L．The Impact of Underwriting and Dealing on Bank Returns and Risk［J］．Journal of Banking and Finance，1989，(13): 101-25．

［7］Domenico Cuoco，Hong Liu．An Analysis of VAR-based Capital Requirements［J］．Journal of Financial Intermediation，2006，(15):362-394．

［8］Pennathur A K，Subrahmanyam V＆Vishwasrao S．Income diversification and risk:Does ownership matter An Empirial Examination of Indian Banks［J］．Journal of Banking＆Finance Business，2012，(61):70-89．

责任编辑:高文河

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1671-3842(2015)01-0083-04

10．3969/j．issn．1671-3842．2015．01．15

2014-08-09

李泉(1976—)，男，甘肃宁县人，副教授，经济学博士，区域经济学(区域金融)专业硕士生导师，主要从事区域金融发展问题研究。

国家社科基金(西部)项目“城乡一体化进程中的新型城乡形态研究——子课题三:金融支持城乡发展一体化研究”(10XJY-015);2014年兰州大学中央高校基本科研业务费专项资金资助项目“丝绸之路经济带沿线节点城市发展中的金融合作研究”(14LZUJBWZT015);2013年兰州市社科规划项目“兰州市新型城镇化进程中的投融资体制创新研究”(13-046F)。