北京服务贸易与外商投资关系研究

摘 要：北京是国吸引外商投资最多的省市之一，近年来北京市服务发展迅速，FDI对服务贸易的影响引起了越来越多的关注。本文利用2002年-2013年的相关数据，通过协整检验、误差修正模型和格兰杰因果关系检验等方法实证研究了北京市服务业实际利用外资与服务贸易总额的关系。结果表明，北京市服务贸易实际利用外资与服务贸易总额之间存在长期均衡关系并且二者之间存在单向的格兰杰因果关系；北京市服务贸易实际利用外资可以促进服务贸易的发展。

关键词：FDI服务贸易；单位根检验；协整检验；误差修正模型；Granger因果检验

一、文献综述

目前国内外学者对国际直接投资与国际贸易之间关系的研究尚没有统一的结论，但是大多集中于以下两种观点：（1）国际直接投资与国际贸易之间存在互补关系。（2）国际直接投资与国际贸易之间存在替代关系。

1.国外相关研究

Gruber（1967）研究了美国1962年的对外直接投资数据，研究结果显示研发密集型行业出口替代更为明显；由于欧洲国家的寡头市场特征更明显，美国对欧洲的直接投资所引起的替代效应比美国对其他国家的直接投资所引起的替代效应明显。

Lipsey和Weiss（1981）研究了美国14个行业对外直接投资的总体数据和与这些行业相关的对外贸易指标，结果表明要素禀赋差异对投资国和东道国之间的投资与贸易关系没有影响；美国对外投资加速了美国制成品的对外销售情况。

Gubert和Mutti（1991）分析了美国与多个国家之间的投资关系，研究结果显示外商直接投资与对外贸易成正相关关系，并且当东道国实行低税率的情况下这种正相关关系更加明显，其原因是出口导向型东道国可以通过实行低税率提升区位优势。

Ning和Reed（1996）研究了美国食品加工企业的面板数据，得出资本流入的食品加工业和美国中间食品贸易具有替代性的结论。

Graham（1999）对美国和日本在不同年份的对外直接投资与其对外贸易的关系进行了研究。研究结果表明，无论是对发达国家还是发展中国家美国贸易与投资呈正相关的关系；日本的研究结果表明，其吸收的外商直接投资对东道国贸易有促进效应。

2.国内相关研究

陈继勇（1992）分析了美国二战后不断扩张的FDI对其贸易的影响，得出流入美国的FDI在贸易的各个方面都起到了促进作用的结论。

邱立成（1999）分别从投资母国、东道国和世界总体的角度，分析了国际直接投资与国际贸易之间的联系。得出国际直接投资对贸易起到促进作用的结论。

向铁梅（2003）对中国的外商直接投资与贸易的关系进行了研究，得出外商直接投资不仅促进了我国对外贸易的平稳健康发展，而且FDI与贸易是相互补充、促进的关系的结论。

史小龙和张峰（2004）分析了中国三十年来外商直接投资与进出口贸易的相关性。研究结果显示，FDI的长期变化对出口的影响比FDI的短期变化对出口的影响显著。

二、实证检验

1.数据来源与说明

本文中北京市2002年-2013年服务业实际利用外资和服务贸易总额的数据来自各年北京统计年鉴。服务业实际利用外资记为FDI，服务贸易总额记为TIS。

2.数据处理与检验

（1）单位根检验

对原始时间序列数据取对数，得到lnTIS和lnFDI，这样可以避免自相关对结果的影响。

表1 LnTIS和LnFDI的ADF检验结果

从表1中的检验结果可以看出，LnTIS和LnFDI在1%，5%，10%的显著水平下均存在单位根，即原始时间序列对数形式不平稳

分别对LnTIS和LnFDI的一阶差分形式，DlnTIS和DlnFDI进行ADF检验，结果如表2所示。

表2 DlnTIS和DlnFDI的ADF检验结果

从表2中的检验结果可以看出，DLnTIS和DLnFDI在1%，5%，10%的显著水平下均不存在单位根，即原始时间序列对数形式的一阶差分平稳。LnTIS和LnFDI都是一阶单整的，可以对原始时间序列的对数形式进行一阶差分后进行统计线性回归分析。

（2）协整检验

协整检验可以用来分析非平稳变量之间的关系，如果变量是协整的，则表明它们之间存在着长期的稳定关系。利用Eviews软件的EG两步法对LnTIS和LnFDI进行协整检验。如果LnTIS和LnFDI是协整的统计关系就说明北京市服务贸易利用外资和服务贸易进出口总额之间存在某种长期均衡关系。

首先对模型（1）进行回归

（1）

结果如下：

（2）

（14.378） （28.106）

R2=0.987

DW=2.384

之后提取方程（2）的残差项记为Resid，对残差项进行单位根检验，结果如表3。

表3 残差项Resid的ADF检验

从表3中的检验结果可以看出，残差项Resid在1%，5%，10%的显著水平下均不存在单位根，即残差项是平稳的，这表明原始时间序列的对数形式（LnTIS，LnFDI）存在协整关系，即北京市服务贸易进出口总额和服务贸易实际利用外资之间存在长期均衡关系。

（3）误差修正模型

误差修正模型（ECM）是在协整回归的基础上，为了增强模型精度的一种计量经济学模型。ECM将协整回归中的误差项看作均衡误差，通过建立短期动态模型以弥补长期静态模型描述短期变化趋势不足的问题。通过前面的分析可知，原始时间序列对数形式LnTIS和LnFDI是非平稳的，并且它们之间存在协整关系，因此可以运用误差修正模型进行分析。首先，建立北京市服务贸易总额和服务贸易利用外商投资的长期关系模型，由一阶自回归滞后模型（3）可得LnTIS和LnFDI的长期关系式（4）

（3）

（4）

对方程（3）进行回归，结果如下：

（5）

由（4）（5）可得LnTIS和LnFDI的长期关系为：

（6）

由公式（3）整理后可得误差修正模型（7）

（7）

基于原始数据对数形式的误差修正模型为：

（8）

令为误差修正项Et，则北京市服务贸易总额、服务贸易利用外资和误差修正项的短期关系为：

（9）

通过（6）式可以看出，LnTIS和LnFDI的长期关系为1.079。这说明在长期内投入服务业的外商直接投资可以促进服务贸易的发展，服务业利用外商直接投资每增加1个单位服务贸易总额增加1.079个单位。通过（9）式可以看出，LnTIS和LnFDI的短期关系为0.403，误差修正项Et对服务贸易进出口总额增量LnTIS的修正速度为-1.206。从增长率的角度来看，FDI增量与服务贸易进出口总额增量是正相关关系，FDI增长率每增加1%服务贸易增长率增加0.403%。误差修正项Et的系数为-1.206，说明Et对北京市服务贸易总额的增量有负的修正作用，即当二者在短期内发生偏离时系统能自动调整到均衡状态。

（4）Granger因果关系检验

Granger因果关系检验是用于研究两个变量之间因果关系的一种统计方法。Granger因果关系检验的前提是数据必须是平稳的，由前面的分析可知原始时间序列的对数形式的一阶差分是平稳的，因此用北京市服务贸易总额对数形式的一阶差分（DlnTIS）和北京市服务贸易实际利用外资对数形式的一阶差分（DlnFDI）进行Granger因果关系检验，检验结果见表4。

表4 Granger因果关系检验结果

从表中的结果可以看出，无论滞后期（P）取何值，北京市服务贸易总额的增加都不是引起北京市服务业利用外资增加的原因。当滞后期取（p）1时，北京市服务业实际利用外资不是引起北京市服务贸易总额增加的原因；而当滞后期（p）取2和3时，北京市服务业实际利用外资是引起北京市服务贸易总额的原因。

三、结论

通过以上的分析本文得出以下结论：（1）北京市服务贸易总额与服务业实际利用外资之间存在某种长期均衡关系。（2）在长期内投入服务业的外商直接投资可以促进服务贸易的发展，服务业利用外商直接投资每增加一个单位服务贸易总额增加1.079个单位。在短期内FDI增长率每增加1%服务贸易增长率增加0.403%并且当二者在短期内发生偏离时系统能自动调整到均衡状态。（3）北京市服务贸易总额的增加不是引起北京市服务业利用外资增加的原因，而北京市服务业实际利用外资是引起北京市服务贸易总额的原因。

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[9]陈鑫，王长江.外商直接投资与对外贸易相互关系的实证研究[J].江苏商论，2013，04：42-46，61.

作者简介：王一楠（1991- ），女，汉族，北京人，首都经济贸易大学经济学院2013级国际贸易学专业在读硕士研究生，研究方向：FDI与跨国经营