新经济环境下企业集团财务风险分析及防范对策研究

刘永麟

摘 要：新经济环境下企业集团财务风险是一个新的研究课题，企业在面对财务风险方面，需要作出相关的分析，根据分析结果，制定科学的、全面的处理策略，减少财务风险的影响。文章阐述了企业集团主要财务风险，包括投资风险、融资风险、资本运营风险等;分析了引起企业集团财务风险的原因，包括宏观经济的变动、企业内部利益的强化、信息失真、集团公司连带担保、财务杠杆效应、过度的融资、多元化经营;提出了企业集团财务风险防范对策，包括树立防范意识，提高企业风险管理水平，建立财务预警分析指标体系，完善内部控制制度，提升企业的融资能力，科学规划，合理规避财务风险等。

关键词：新经济环境 企业集团 财务风险 成因 防范对策

中图分类号：F233  文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2015）11-109-02

前言

新经济时代，是一个以信息化、知识化、全球化为特征的时代，是物质经济向信息经济过度的重要时代。企业的经营模式和管理模式将受到新经济环境的影响。根据企业在经营管理、财务管理方面的产权关系变化，合理控制企业的财务风险变得十分重要。对财务风险采取积极有效的措施进行控制，利于企业的长远发展。

一、企业集团的主要财务风险

企业集团财务风险可概括为在各项财务活动中，因无法预料到的因素而使得企业收益受到影响、甚至造成严重损失的可能性？譹？訛？譺？訛？譻？訛？譼？訛。企业财务活动包括筹资活动、投资活动、资金营运、收益分配等内容。

在投资方面，有一定的风险。企业存在的一个普遍的情况是盲目发展，不顾自身能力，乱投资，使得企业蒙受严重损失。企业在进行投资之前，需要对各种因素进行全方面的考虑，分析项目的可行性。在对各个因素全面分析的基础上，当投资项目产生的现金流量为正时才是有利的。企业不能够只是一味的追求扩张、多元化经营，缺乏市场调研，使得企业面临破产的风险。

在融资方面，有一定的风险。企业的筹资可分为负债筹资和权益筹资。企业通过资产负债率和产权比率对融资效果进行评价。通过资产负债率，能够发现债权人所占有的资本比例。负债比率越大，企业的财务风险就越大。当企业资金不足的时候，依靠欠债维持开销，这样使得企业的资产负债率较高？譽？訛？譾？訛？譿？訛？讀？訛？讁？訛。因为筹资决策方面的失误，会使企业的资金结构不合理。企业资产负债率过高、资金结构不合理，使得企业的财务负担变大，财务风险产生。产权比率体现债权人和股东在资本方面的比率，体现企业资本结构的合理与否。

在资本运营方面，有一定的风险。企业如果有较多的存货，存货的流动性差，会占用企业大量的资金，增加企业的仓储费用，使企业的管理费用上升，利润相对下降？輥？輮？訛？輥？輯？訛？輥？輰？訛？輥？輱？訛。长期的存货多，还可能使企业的价格下跌风险加大，利润受到影响。

二、企业集团财务风险的成因

1.宏观经济的变动会引起企业的财务风险的发生。市场经济条件下，企业集团的经营状况会受到宏观经济形势的影响，社会转型也会对企业集团产生财务风险有一定的作用。如社会人民币的升值贬值情况，直接影响到企业的财务风险。

2.企业内部利益的强化会使得企业面临财务风险。投资者和经营者分离，投资者希望自己的投资利益最大化，经营者希望的是业绩达标，会计账目“利润最大化”。集团公司往往会出现“内部人控制”的情况。

3.信息失真导致财务风险。集团公司的内部决策多是根据大量的财务信息而进行的。当集团公司的财务信息出现失效和失真情况，会使得集团公司的内部决策出现错误？輥？輲？訛？輥？輳？訛？輥？輴？訛？輥？輵？訛。投资决策的失误引起的直接后果是不良资产产生、公司收益下降，影响到企业集团的再融资能力。

4.集团公司连带担保引发财务风险。集团公司有着多个理财主体，在一般情况下，母公司会为子公司提供债务担保。当母公司信息不对称的时候，公司难以合理评估潜在的债务风险，难以采取有效的防范措施。当多个子公司债务风险累及到一定程度，会爆发财务危机。

5.财务杠杆效应引起的财务风险。企业集团内部母公司可以对子公司进行控股，也使资本放大了风险。财务杠杆吸收能够衡量风险的大小，其数值越大，表明企业能够获得的利益越大，同时也意味着企业的财务风险也越大。财务杠杆是一把双刃剑，既可以扩大盈利的规模，也能够加快企业的破产。资产负债率高，使得企业的财务风险大，是不利于企业的正常发展的。

6.过度融资使得企业发生财务风险。负债经营是企业的经营策略，经过负债经营，可以使自身资金不足的情况得到缓解，还能够通过借贷提高企业利润。但过度的债务融资会使得公司收益减少，面临破产风险。

7.多元化经营使得企业面临财务风险。企业采取多元化经营，会使企业利益最大化。虽然多元化经营扩大了企业的市场影响力，分散了经营风险，但在进入新领域后，如缺乏足够的竞争优势，也会使企业处于竞争劣势，企业的抵抗风险能力下降，财务受到一定程度的影响。

三、企业集团财务风险防范对策

1.树立防范意识，提高企业风险管理水平。企业集团要提高自身的风险防范意识，对潜在的风险和危机有积极的认识，能够根据危机和风险作出相应的处理对策。企业可以设立专门的预警组织机构，负责风险预测。集团公司要不断向企业员工进行风险教育，提高员工的风险意识，发现财务风险苗头，要及时处理。

2.建立财务预警分析指标体系。在市场经济发育不健全的情况下，企业的财务风险更是不可避免的。企业要根据财务风险情况，做出正确的处理策略？輥？輶？訛？輥？輷？訛？輦？輮？訛。防范财务风险，建立财务预警分析指标体系，通过对财务报表的分析，判断财务风险情况，做出相应处理。

3.完善内部控制制度。内部控制可以确保企业领导掌握真实安全的财务数据，根据财务信息披露的风险和风险管理的要求，把每一种风险进行分解，落实到规章制度中。完善内部控制系统，能够降低企业财务风险的发生。

4.提升企业的融资能力。根据企业在融资能力方面存在的问题，提升其融资能力，利于企业财务风险控制，（下转第111页）（上接第109页）利于企业的长远发展。

5.科学规划，合理规避财务风险。筹资方法有多种。企业需要根据自身的实际情况，做出合理的决策。在决策前，应结合企业的实际情况，规避财务风险。建立科学的、合理的偿债机制，调整好企业的成本和风险情况，使得企业能够达到最优资本结构。一方面，要注意资金的融通，另一方面，要确立合理的资本结构范围，科学规避融资风险。

四、结语

新经济环境下企业集团财务风险分析对于企业的长远发展有着重要意义，分析其防范对策，提高企业的运营能力，规避风险，是企业在市场竞争中立足的根本。相信随着企业的逐步发展，在财务风险规避方面，将会越来越完善。

（作者单位：云南商务职业学院 云南昆明 650000）

（责编：玉山）