降息来临，我们怎样理财

2015-05-30何欣

新天地 2015年11期

关键词：活期降息存款

何欣

10月24日，央行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。其中，一年期存款基准利率下调0.25个百分点。在不到一年时间里，我国连续6次降息，以一年期存款基准利率为例，从一年前的3%降到目前的1.5%。降息再次到来，对人们的理财造成不小压力。

背景：为什么要降息

降息背景一：中国乃至全球的资本回报率进入下行通道。为此，各国纷纷下调银行存贷款利率，降低企业借贷成本。

降息背景二：中国经济亟待降低运行成本，鼓励就业、投资和消费。

降息背景三：与降低汇率同步，减少跟随美元导致的被动升值及经济波动。

其实，降息对个人财富的影响不能一概而论。

降低存款利率的最直接影响是减少了银行储蓄的利息所得。相对于2%的CPI水平，更是在亏本。但仅限于一年期定期储蓄和8月份CPI的比较。即使不论CPI存在的月度波动（2014年1月为2.5，2015年1月为0.8），也不论CPI核算体系中食品价格比重较高等代表性不足的争议，单单设想个人将所有财富以一年期人民币存款方式储蓄下来，也应该是一种非常极端的情况。

换言之，降息与财富缩水的因果关系并不直接。一方面，个人和家庭财富的多元化已是不争事实。如何理财，各家自有打算。实体投资、房产、有价证券、外汇和银行理财等投资选择的丰富程度，已大不同于以往。降息而财富不缩水，的确已不是什么天方夜谭；另一方面，个人和家庭对长期财富的认识远比我们想象的要深刻。中国家庭对子女的投入体现了家庭财富在代际间的有序分配。个人财富不同时段如何消费更有自己的规划。降息这类对个人和家庭财富的短期影响，大多数情况会事实上的被优化并消解。

支招：如何让财富不缩水

中国进入了负利率的时代。在这种情况下，如何保卫我们辛辛苦苦赚来的钱，让财富不断增值而不是缩水？

短期备用金别再存银行，你也试试互联网活期产品

在过去，很多人会把1～3个月的工资放在银行活期或者货币基金里，来满足日常生活的需要。

不过，在负利率时代，货基“宝宝”（即：各大电商平台、基金销售公司甚至银行、证券公司都推出自己的“宝宝”，其背后都是对接货币基金。）的收益率能达到4%以上的也寥寥无几，抗通胀的功能被大大削弱。

在这种情况下，建议大家还要再配置一些流动性较强、收益率更高的P2P活期理财产品，对抗负利率的侵蚀。P2P活期理财产品的收益率一般可以达到货币基金的2～3倍，超过银行活期利率20多倍，收益稳定、存取灵活而且安全性比较高。需要注意的是，互联网活期理财产品收益率以8%左右为宜。收益越高，面对的风险可能也越大。

中长期储蓄放弃定存和银行理财，选择可靠替代品

一年期利率都无法跑赢通胀，更不用提3个月、6个月了，把钱放在定期存款里，妥妥的会越存越少。

与之相对的，互联网金融越来越炙手可热，推出的产品不但收益率更高，而且种类也比银行理财丰富得多。在互联网时代进行理财，除了关注收益率之外，风险和收益能否匹配、平台是否具有足够实力，也是考察的重要标准。

绝对求稳的长期闲置资金，可考虑大额存单、国债与美元等

对于高净值家庭和拿养老金进行理财的保守稳健人群来说，对于安全的需求要远大于回报率，而对流动性要求则比较低。这类人群，可以选择3～5年的银行大额存单和国债进行投资。

也有专家建议，可以配置一些美元资产，期待进一步的升值空间。

老百姓应该多消费

更有理财分析师建议，在负利率时代，老百姓应该多消费，“在保证日常开支，以及未来养老、医疗、子女教育准备金的前提下，多多改善生活，包括买房、换车、出国旅游。”

总之，在目前利率很低的情况下，尽量不要让自己的钱躺在银行睡大觉，要想方设法进行多元化的投资理财，以让自己的资金增值。

投资：需谨慎再谨慎

进入了负利率的时代，有些老年人把目光转向了投资其他有升值空间的高回报率产品。

比如，听说红酒投资成为时下的热门话题，众多投资者中不乏公众熟悉的明星身影。但是，近期一份来自全球最大酒交所公布的权威数据显示：以法国拉菲为代表的高端红酒在仅仅半年多的时间，跌幅已超过20%。